Asijské akcie v pátek směřovaly k druhému čtvrtletnímu růstu, zatímco dluhopisy zažívaly nejlepší měsíc od roku 2008, ale trh se připravuje na bouřlivou seanci poté, co růstové překvapení německého indexu spotřebitelských cen zvýšilo sázky na údaje o inflaci v USA.
V pátek se na titulních stranách rovněž objevilo obvinění Donalda Trumpa po vyšetřování peněz za mlčení vyplacených pornohvězdě Stormy Daniels, čímž se stal prvním bývalým americkým prezidentem, který čelí obvinění z trestného činu, i když se znovu uchází o Bílý dům.
Povzbuzující nálada pravděpodobně narazí na odpor v Evropě, kde se před údaji o inflaci v eurozóně dostaví opatrnost. Celoregionální futures na index Euro Stoxx 50 se nezměnily, zatímco futures na index S&P 500 si připsaly 0,2 %.
V Asii si nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko v pátek připsal 0,7 % a s růstem o 2,5 % směřoval k prvnímu březnovému zisku za poslední čtyři roky, neboť obavy z globální bankovní krize ustoupily.
Poté, co za tři měsíce do konce prosince vzrostl o 12 %, je na cestě ke čtvrtletnímu růstu o 3,6 %.
Japonský index Nikkei také vyskočil o 1 %, protože údaje o inflaci v hlavním městě Tokiu poukázaly na rozšiřující se cenové tlaky.
Čínské blue chips vzrostly o 0,2 %, zatímco hongkongský index Hang Seng naposledy vzrostl o 0,6 % poté, co čínské údaje PMI ukázaly, že oživení v sektoru služeb nabírá na obrátkách a výrobní aktivita se rozšiřuje rychleji, než se očekávalo.
Investoři s potěšením přijali plán zásadní reorganizace společnosti Alibaba Group , který považovali za signál, že regulační zásahy Pekingu proti technologickým firmám končí. Akcie společnosti Alibaba v pátek vyskočily o 3,5 %, čímž se jejich týdenní zisk zvýšil na neuvěřitelných 17 %.
Čínská společnost JD.com Inc, která se zabývá elektronickým obchodováním, vyskočila o 6 % poté, co společnost oznámila, že plánuje oddělit své realitní a průmyslové jednotky.
Ve čtvrtek Wall Street podpořily zisky akcií souvisejících s technologiemi, ačkoli akcie regionálních bank klesly poté, co ministryně financí Janet Yellenová uvedla, že je třeba přehodnotit bankovní regulaci a pravidla dohledu.
Dow Jones vzrostl o 0,4 %, S&P 500 si připsal 0,6 % a Nasdaq Composite přidal 0,7 %.
Trhy přesouvají svou pozornost zpět na inflaci a výhled zvyšování úrokových sazeb v naději, že nedávné bankovní turbulence byly do značné míry omezeny.
Pomalejší než očekávaný pokles německé inflace zvýšil sázky na spotřebitelskou inflaci v eurozóně a později během dne i na inflaci výdajů na osobní spotřebu (PCE) v USA, kterou sleduje Federální rezervní systém pro účely měnové politiky.
Ekonomové očekávají, že index PCE v únoru zmírní na 0,4 % oproti lednu, kdy vzrostl o 0,6 %.
Stále se však očekává, že banky po problémech v amerických regionálních bankách a převzetí Credit Suisse zpřísní poskytování úvěrů, takže centrální banky nemusí více zvyšovat sazby.
„Základní zdroj těchto napětí, který souvisí s úrokovými sazbami, inverzními výnosovými křivkami atd. je stále s námi, takže tyto stresové faktory nezmizely. Předpokládám, že během roku 2023 budeme na trzích svědky záchvatů volatility,“ uvedl Herald van der Linde, vedoucí akciové strategie pro Asii ve společnosti HSBC.
„Pokud se podíváme na růst do konce roku, myslím, že Čína by si mohla vést velmi dobře,“ řekl van der Linde a dodal, že trh s akciemi typu H v Hongkongu, který je citlivý na nižší americké výnosy, by mohl zaznamenat 20% růst cen.
Futures na Fed funds jsou stále rozděleny v názoru na to, zda Federální rezervní systém na příštím zasedání v květnu zvýší či nikoliv, zatímco ceny počítají se snížením sazeb do listopadu. To je v porovnání s převažující sázkou na zvýšení o 25 bazických bodů před měsícem, než začala volatilita v bankovním sektoru.
V průběhu noci si tři představitelé Fedu ponechali otevřené dveře pro další zvýšení sazeb, ačkoli dva z nich poznamenali, že problémy bankovního sektoru by mohly v ekonomice vyvolat dostatečný protivítr, který by pomohl ochladit cenové tlaky rychleji, než se očekává.
Americké státní dluhopisy zažily hitový měsíc, když dvouleté výnosy klesly o neuvěřitelných 68 bazických bodů na 4,1120 %, což je největší měsíční pokles od začátku roku 2008. Desetileté výnosy byly tento měsíc nižší o 35 bazických bodů na 3,5602 %.
Pohyby na devizových trzích byly v pátek nevýrazné, ale americký dolar je na cestě k 2,7% měsíčnímu poklesu vůči šesti svým protějškům.
Euro, které se v noci dostalo na týdenní maximum vůči dolaru díky údajům o německé inflaci, má nakročeno k 3% měsíčnímu skoku na 1,0902 USD, zatímco jen, který těžil z toků bezpečného přístavu, směřuje k 2,5% měsíčnímu zisku.
Ceny ropy v pátek kolísaly a za měsíc klesly o více než 3 %. Futures na americkou ropu zůstaly beze změny na 74,40 USD za barel, zatímco futures na ropu Brent klesly o 0,1 % na 78,52 USD za barel.
Zlato se pohybovalo kolem nejvyšší hodnoty od dubna loňského roku a za celý měsíc vzrostlo o více než 8 % na 1 980,20 USD za unci.
