Zaměření společnosti Harley-Davidson na hlavní činnosti může podle Morgan Stanley zvýšit hodnotu akcií o více než 30 %
Podle Morgan Stanley se vyplatí naskočit na Harley-Davidson (HOG) kvůli zaměření společnosti na hlavní obor podnikání a lépe situované spotřebitele.
Analytik Adam Jonas zvýšil váhu výrobce motocyklů na overweight z equal weight. Jeho cílová cena 50 USD znamená, že akcie by mohly posílit o 33,2 % oproti hodnotě, na které v pondělí uzavřely.
„Zvyšujeme HOG na OW na základě důvěry ve strategii Hardwire, ‚omezení‘ rizik elektrifikace a atraktivního ocenění,“ uvedl Jonas v úterním sdělení klientům.
Akcie před zahájením burzovního obchodování vzrostly o 3,4 %. Od začátku roku 2023 však klesla o 9,7 %.
Akcie nedávno klesly pod 40 dolarů. Díky tomu se akcie dostaly na násobek ceny k zisku za fiskální rok 2023 pod 9 a poměr PE za fiskální rok 2024 na 8. V porovnání s historickým průměrem 11,6 a růstem horní linie a výnosem z volných peněžních toků společnosti jsou podle Jonase akcie po výprodeji příliš levné.
Jonas rovněž uvedl, že zvýšil svůj optimismus ohledně zaměření předsedy představenstva a generálního ředitele Jochena Zeitze na generování peněžních toků z hlavní činnosti v oblasti motocyklů a současně na řízení rizik spojených s odštěpeným výrobcem elektrických motocyklů LiveWire. Jonas uvedl, že Zeitzův podnik se „vrátil k základům“, což se ukazuje jako užitečné v situaci přetrvávajících problémů v dodavatelském řetězci a měnících se vyhlídek spotřebitelských výdajů.
Pokud jde o práci v oblasti elektrických vozidel, Jonas uvedl, že je stále více nakloněn zaměření společnosti Harley-Davidson na generování hotovosti a alokaci kapitálu než na projekty, které označil za „nerentabilní a neověřené“. Uvedl, že vyčlenění společnosti LiveWire v roce 2022 umožňuje společnosti Harley-Davidson soustředit se na zdokonalování svého chlebového byznysu a uspokojování základní základny spíše než na snahu rozšiřovat dosah.
A navzdory otazníkům kolem budoucích diskrečních výdajů spotřebitelů Jonas uvedl, že relativně kvalitnější spotřebitelé společnosti budou lépe připraveni na pokles úvěrového cyklu. A Jonas uvedl, že část negativního úvěrového výhledu je již započítána.
Wells Fargo tvrdí, že tato biofarmaceutická akcie by se mohla zdvojnásobit díky katalyzátorům v oblasti léků
Katalyzátory, které se objeví u projektů společnosti Ventyx (VTYX) v oblasti imunologie a zánětů, by podle Wells Fargo mohly pomoci více než zdvojnásobit hodnotu akcií.
Analytik Derek Archila zahájil pokrytí akcií této biofarmaceutické společnosti na stupni overweight a stanovil cílovou cenu pro akcie na 77 USD. Jeho cílová cena znamená, že akcie během příštího roku vzrostou o 103,4 % z hodnoty, na které v pondělí uzavřely.
„Domníváme se, že několik katalyzátorů v příštích 12-18 měsících pro franšízu VTYX v oblasti imunologie a zánětů s malými molekulami nabízí významný růst akcií,“ uvedl Archila v úterním sdělení klientům.
Akcie v úterý během ranního obchodování vzrostly o téměř 1,2 %. V letošním roce si zatím připsala 15,4 %.
Výsledky studie konkurenční společnosti Takeda týkající se jednou denně podávaného inhibitoru pro lidi se středně těžkou až těžkou plakovou psoriázou naznačují, že existuje prostor pro to, aby Ventyx přišel a zlepšil se, uvedl Archila. A aktualizace pro inhibitor tyrozin-proteinkinázy neboli TYK2, kterou společnost Ventyx očekává v polovině roku 2023, by měla být důležitá pro zjištění, zda se společnost dokáže odlišit od konkurence.
Archila však uvedl, že je pravděpodobné, že by společnost mohla nastavit novou laťku svou studií pro středně až těžce aktivní ulcerózní kolitidu. Očekávání Wall Street ohledně výsledků, které přijdou v druhé polovině letošního roku, by byla „velmi působivá“, pokud by se naplnila, řekl Archila.
U obou těchto léků podle něj investoři v současné době počítají s tím, že zůstanou neodlišeny od konkurence.
Mezitím uvedl, že dva z jejích pokusů, nazvané VTX2735 a VTX3232, nabízejí investorům soukromého kapitálu šanci zahrát si na trend používání léků na inflammasomy, které se obvykle vzpamatovávají po zjištění infekce nebo podnětu spojeného se stresem.
