Hypatia Women CEO ETF, které investuje pouze do společností vedených ženami, je založeno na indexu, který za posledních pět let překonal svůj benchmark o více než 20 procentních bodů.
Podle Patricie Lizarragyové, řídící partnerky společnosti Hypatia Capital, která se zabývá správou aktiv, se ETF kótované na americkém trhu začalo obchodovat na začátku tohoto roku pod tickerem WCEO a bylo založeno na investiční tezi, že „ženský faktor“ přináší lepší výsledky.
Lizarragaová, která má zkušenosti z investičního bankovnictví a soukromého kapitálu, uvedla, že její zkušenosti s vedoucími ženami jí ukázaly, že mají silný obchodní talent a vůdčí schopnosti. Poznamenala, že institucionální překážky, které brání ženám ucházet se o nejvyšší pozice, znamenají, že ty, které uspěly, musely podat výkon na vyšší úrovni, což vedlo k lepším celkovým výsledkům.
Fond WCEO ETF byl vytvořen s cílem izolovat tento „ženský faktor“ tím, že investuje výhradně do společností vedených ženami.
„Vytvořili jsme algoritmus, který by se podle našeho názoru nejvíce přiblížil izolaci ženského faktoru,“ uvedla Lizarragaová pro CNBC Pro. „Jakmile jsme měli tento algoritmus, vytvořili jsme zpětný test, který se vrátil o pět let zpět, čímž jsme získali index.“
Tento index za posledních pět let překonal svůj benchmark FT Wilshire US Small Cap Index o více než 20 procentních bodů.
ETF, pojmenovaný po významné egyptské filozofce a matematičce Hypatii, letos vzrostl o 5,63 %, čímž překonal index S&P 500 (o 4,29 %), ale zaostal za svým benchmarkem (který vzrostl o 7,5 %).
Podle váženého průměru cílových cen analytiků u akcií, které fond tvoří, sestaveného společností FactSet, se očekává, že v příštích 12 měsících vzroste o dalších 19,7 %. U indexu S&P 500 se očekává nárůst o 14 %, vyplývá z údajů společnosti FactSet.
Fond je v současné době diverzifikován 125 akciemi a kopíruje alokaci svého benchmarku na úrovni sektorů a odvětví. To zajišťuje, že ETF není zaujatý vůči odvětvím, kde mohou být lépe zastoupeny generální ředitelky.
Podle Lizarragyové WCEO také zaujímá puristický přístup ke své investiční tezi, což znamená, že aktivně vynechává akcie společností s ženskými vedoucími pracovnicemi, u nichž nebylo možné „izolovat ženský faktor“.
Například společnost AssetMark Financial byla vyloučena, protože téměř dvě třetiny společnosti ovládá jediný akcionář, investiční banka Huatai International. Podle Lizarragyové by taková vlastnická struktura mohla vést k tomu, že by investoři vnímali představenstvo společnosti jako ne nezávislé.
„Máme tu společnost rádi, ale v konečném důsledku ji vlastní čínský akcionář,“ řekla. „Úspěch nelze přičítat pouze generálnímu řediteli, pokud je podle mého názoru z drtivé většiny ovládán jinou společností.“
Lizarragaová doufá, že ETF WCEO umožní investorům zlepšit diverzitu alokací a pomůže ukázat, že investice do společností vedených ženami mohou být ziskové.
„To, co vám WCEO dává, je možnost vyvážit své portfolio z 90 % mužských generálních ředitelů na prostředí 50-50, a nemusíte čekat 132 let na rovnost,“ řekla Lizarragaová.
Pro srovnání, podle charitativní organizace Catalyst, která se zabývá genderovou diverzitou na pracovišti, jsou ženy generálními ředitelkami ve 41 společnostech z indexu S&P 500, což je méně než 10 % referenčního počtu.
