Začátek roku byl pro společnosti Nvidia (NVDA) i Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) velmi úspěšný.
Obě akcie v roce 2023 rostly, přičemž akcie společnosti Nvidia letos zatím vzrostly o téměř 50 % – to je výkon, který je působivý i v podmínkách širšího tržního růstu. Výkonnost společnosti TSMC byla ve srovnání s tím mírnější, ale i tak si letos připsala 14 %.
Nálada kolem společností je však rozhodně odlišná.
Společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta se zbavila většiny svého podílu v TSMC jen několik měsíců poté, co koupila akcie tchajwanského výrobce čipů. Prodej, který byl minulý týden zveřejněn v hlášení 13F za čtvrté čtvrtletí, představoval zhruba 86 % podílu společnosti Berkshire v TSMC.
Zájem investorů o společnost Nvidia mezitím prudce vzrostl, protože se začíná považovat za způsob, jak hrát na rostoucí vlně kolem umělé inteligence.
Navzdory prodeji Berkshire se analytikům TSMC stále líbí. Podle údajů společnosti FactSet má přibližně 90 % analytiků, kteří se zabývají touto společností, hodnocení „koupit“ a dávají jí průměrný nárůst o 19,5 %.
Naproti tomu společnost Nvidia hodnotí jako „buy“ přibližně 64 % analytiků, kteří se touto společností zabývají. Ti jí dávají průměrný pokles o 3,2 %, což znamená, že analytici se domnívají, že cena akcií bude ve skutečnosti mírně klesat.
Nvidia (NVDA)
Tim Seymour, zakladatel a investiční ředitel společnosti Seymour Asset Management, se domnívá, že společnost Nvidia je „jasnou volbou“ uprostřed humbuku kolem společností v oblasti umělé inteligence. Společnost je „nákupem AI“ z hlediska svých softwarových a hardwarových schopností, řekl ve čtvrtek v pořadu CNBC „Fast Money“.
Podle manažera fondu Jeremyho Gleesona je však Nvidia více než jen hrou na umělou inteligenci.
„Nvidia má řadu produktů, které se dotýkají mnoha zajímavých aspektů současného technologického sektoru, včetně her a grafiky, datových center, umělé inteligence, strojového učení a také automobilového průmyslu. Jsou vnímány jako příjemce inovací, jako je ChatGPT,“ řekl CNBC Pro Gleeson, který spravuje technologický fond AXA Framlington Global Technology Fund v hodnotě 1,1 miliardy liber (1,5 miliardy USD).
TSMC (TSM)
Společnost TSMC je mezitím někdy považována za barometr síly amerického spotřebitele, přičemž mezi její největší zákazníky patří Apple. Gleeson však uvedl, že TSMC je více než jen zástupný ukazatel technologického gigantu z Cupertina.
Kromě společnosti Apple vyrábí TSMC čipy mimo jiné také pro společnosti Nvidia, Advanced Micro Devices, Qualcomm, Broadcom a Mediatek.
„Takže bych nutně nespojoval osud společnosti pouze s jedním koncovým trhem nebo zákazníkem, ale ano, mají expozici vůči [oživení spotřebitelů vzhledem k její expozici vůči společnosti Apple,“ řekl Gleeson.
Podle Bank of America je TSMC stále jednou z nejoblíbenějších akcií držených globálními fondy. Z 610 fondů, které banka analyzovala, mělo 363 fondů nadváženou pozici v TSMC ve srovnání s trhem.
Oba?
Pokud si investoři nemohou vybrat mezi akciemi čipů, hlavní analytik společnosti Wedbush Dan Ives je fanouškem obou.
„Nvidia je nejlepší způsob, jak hrát na příležitosti v oblasti umělé inteligence na poli čipů. Jedná se o bitvu ve Hře o trůny a umělá inteligence zde zůstane, přičemž Nvidia je na této frontě skvělou hrou. TSMC je globální hra na obnovu čipů, která má spolu s Nvidií dobrou pozici v levém pruhu inovací,“ řekl pro CNBC Pro.
„TSMC je krátkodobou hrou, zatímco Nvidia je spíše dlouhodobou sázkou na AI.“
