Investoři se snaží identifikovat nejslibnější akcie, které jim pomohou dosáhnout jejich finančních cílů. Klíčovým kritériem pro výběr nejslibnějších akcií je růst zisku na akcii. Při zachování všech ostatních podmínek platí, že čím rychleji roste zisk na akcii, tím větší je růstový potenciál akcie.
Růst zisků je ve skutečnosti hlavním důvodem, proč akcie v dlouhodobém horizontu výrazně převyšují dluhopisy.
Podívejme se na vyhlídky společnosti vyplácející dividendy, která bude v příštích pěti letech pravděpodobně zvyšovat své zisky dvouciferným tempem.
Pojištění trhu: Cigna
Společnost Cigna (CI) je předním poskytovatelem pojistných produktů a služeb. Její produkty zahrnují zubní, zdravotní, invalidní a životní pojištění, které jsou poskytovány prostřednictvím zaměstnavatelem sponzorovaných, státem sponzorovaných a individuálních pojistných plánů. Společnost Cigna provozuje čtyři obchodní segmenty, včetně Evernorth, který poskytuje lékárenské služby a správu benefitů, U.S. Medical, který poskytuje komerční a státní zdravotní pojištění, International Markets a Group Disability. Evernorth generuje 70 % celkových příjmů, zatímco Cigna Healthcare generuje 24 % celkových příjmů.
Společnost Cigna má některé významné konkurenční výhody. Je jedním z největších hráčů ve svém odvětví, a proto využívá úspor z rozsahu a efektivity, kterým se její konkurenti nemohou rovnat. Důležitější je, že stárnoucí populace bude v nadcházejících letech potřebovat více lékárenských a zdravotnických služeb, což pojišťovně nabízí významný faktor růstu.
Dalším významným faktorem růstu byla akvizice společnosti Express Scripts společností Cigna v roce 2018. Tato akvizice, která výrazně posílila přítomnost společnosti Cigna v oblasti lékárenství, podpořila růst v posledních letech. Od roku 2018 společnost Cigna každoročně zvyšovala svůj zisk na akcii, a to v průměru o 13,1 % ročně. Společnost má rovněž výjimečné výsledky v oblasti růstu. V osmi z posledních devíti let zvyšovala svůj zisk na akcii průměrným ročním tempem 14,7 %.
Společnost Cigna navíc neusíná na vavřínech. Jejím cílem je snižovat náklady na zdravotní péči, které rostou rychleji než inflace. Vzhledem ke spolehlivému obchodnímu modelu společnosti Cigna a jejímu konzistentnímu růstu očekáváme, že v příštích pěti letech poroste její zisk na akcii v průměru o 10 % ročně.
Je pozoruhodné, že dividenda nikdy nebyla pro společnost Cigna prioritou. Poté, co společnost v roce 2009 snížila dividendu o 20 % v období velké recese, vyplácela každoročně stejnou (zanedbatelnou) dividendu až do roku 2020. Společnost Cigna obvykle vyplácela roční dividendu v dubnu každého roku. Společnost změnila svou politiku v prvním čtvrtletí roku 2021, kdy vyhlásila čtvrtletní dividendu ve výši 1 USD. Kromě toho společnost Cigna zvýšila dividendu o 12 % v roce 2022 a o 10 % na začátku letošního roku. V důsledku toho akcie aktuálně nabízí 1,7% dividendový výnos při solidním výplatním poměru 20 %. Nicméně společnost Cigna je atraktivní kvůli svým slibným růstovým vyhlídkám, nikoliv kvůli dividendě.
Akcie již po desetiletí překonávají dluhopisy s působivým náskokem. Klíčem k této obrovské výkonnosti je růst zisků mnoha akcií. Investoři by se proto měli snažit identifikovat společnosti, u nichž je pravděpodobné, že jejich zisky porostou rychlým tempem.
Společnost Cigna má obdivuhodné výsledky růstu a je pravděpodobné, že její zisky porostou rychlým tempem ještě mnoho let. Vzhledem k rozumné úrovni ocenění těchto akcií je pravděpodobné, že její akcionáři budou vysoce odměněni.
