Minulý týden byl pro technologické společnosti velmi významný, ale skončil neúspěšně, protože řada zklamání zanechala pozorovatele trhu v pochybnostech o síle technologické rallye.
Týden začal pozitivním překvapením zisků společností jako Meta a Advanced Micro Devices, ale skončil chybami a negativními výhledy technologických gigantů Alphabet, Apple a Amazon, které vykreslují znepokojivý obraz slabosti spotřebitelů a obnovených obav ze zpomalení ekonomiky.
Investoři rychle zareagovali. Akcie společnosti Alphabet klesly o 2,8 % a akcie Amazonu se ve stejný den propadly o 8,4 %. Index Nasdaq Composite ztratil 1,6 %. Pouze Apple zvrátil počáteční ztráty a uzavřel seanci o 2,4 % výše.
Tržní veterán Kenny Polcari, hlavní tržní stratég společnosti SlateStone Wealth, je však stále nakloněn velkým technologiím.
„Přidali jsme Big Tech při slabosti, jako Apple a Amazon, tyto akcie se svévolně vyklubávají. Apple nakonec v pátek uzavřel den výše i po jejich zprávě, což vám jen naznačuje, že lidé stále vkládají peníze do Big Tech,“ řekl Polcari v pondělí v pořadu CNBC „Street Signs Asia“.
Mimo technologické giganty je jeho nejlepším tipem v oblasti polovodičů společnost Nvidia. „Polotovary jsou dalším sektorem, který se letos absolutně rozjel. Je na dvouciferném vzestupu, protože v roce 2022 byl tak na dně. Takže si myslím, že příležitost tu určitě je, ale nemyslím si, že se ještě můžete vrhnout na Big Tech,“ řekl.
Nvidia (NVDA) podle Polcariho hraje také na umělou inteligenci. Je to jedno ze dvou širokých témat, která se mu v oblasti technologií líbí, druhým je kybernetická bezpečnost.
„Myslím, že je třeba opravdu zvážit roli, kterou bude hrát umělá inteligence, ale dosud nehrála. Udělala tento kvantový skok téměř přes noc. Myslím, že to ji staví přímo do popředí a středu portfolia lidí,“ řekl.
STPN – „Věci, které lidé potřebují“
Technologie však nejsou jediným způsobem, jak Polcari hraje na trhu. Ve skutečnosti je jeho celková pozice převážně defenzivní, přičemž preferuje sektory, které nazývá STPN, neboli „věci, které lidé potřebují (stuff that people need)“.
„Většina portfolia bude mít nadváhu ve spotřebním zboží a zdravotnictví, veřejných službách a energiích, a pak budete vytvářet alfu na okraji s některými jmény, která byla opravdu poražena,“ řekl.
Trh se podle něj „dostal sám před sebe“ a nyní vypadá „trochu překoupeně“.
„Trh sází na to, že Federální rezervní systém dokáže provést měkké přistání – což si nemyslím, že dokáže, ale jen si myslím, že to bude delší, pomalejší recese, a ne měkká recese typu goldilocks,“ řekl Polcari.
Domnívá se, že v letošním roce se bude nadále dařit energiím, protože plné otevření Číny by mělo poslat globální poptávku výše. Na tomto pozadí se mu líbí ropní giganti jako ExxonMobil, Chevron, Schlumberger a Halliburton.
