Akcie s malou tržní kapitalizací v prvních několika lednových týdnech prudce vzrostly a potvrdily tak výkonnost, která se často objevuje na začátku nového roku.
Jde o trend, který by investoři mohli chtít koupit dříve, než potenciálně odezní.
V letošním roce zatím index Russell 2000, který sleduje akcie s malou tržní kapitalizací, vzrostl do pondělního závěru o 7,4 %, čímž překonal svůj protějšek s velkou tržní kapitalizací, index Russell 1000, který vzrostl o 5 %. Malé akcie rovněž překonaly index S&P 500, který vzrostl o přibližně 4,5 %.
Takzvaný lednový efekt rally, kdy malé kapitalizace překonávají velké kapitalizace, je běžným jevem.
Tyto pohyby mohou začít dokonce již v polovině prosince, kdy ustávají prodeje daňových ztrát a na trh přicházejí nové peníze. Podle almanachu Stock Trader’s Almanac si malé kapitalizace obvykle udržují náskok před velkými společnostmi až do května, i když v březnu začíná tento trend slábnout.
Podle zprávy společnosti Jefferies z 24. ledna si i v rámci společností s malou tržní kapitalizací nejlépe vedly nejmenší společnosti podle tržního podílu.
„S přechodem kalendáře do nového roku jsme byli svědky příjemné úlevné rallye u nejmenších společností s malou tržní kapitalizací, kdy jména s tržní kapitalizací pod 500 milionů dolarů vzrostla o 11,3 %,“ napsal stratég pro společnosti s malou tržní kapitalizací společnosti Jefferies Steven DeSanctis. „Tyto akcie jsou nejlevnější částí trhu, ale až dosud byly ignorovány.“
Akcie s nízkou kapitalizací sice mohou zaznamenat rychlý růst, ale jsou také známé svou volatilitou, což vyžaduje pečlivý úsudek a zdůrazňuje důležitost kvality.
„Na nedávných marketingových schůzkách jsme hovořili o tom, že bychom měli být jednak down cap, ale zároveň bychom chtěli klást důraz na kvalitu,“ řekl DeSanctis. „Zpětná vazba byla, že toho je těžké dosáhnout.“
Jaká jména v tomto trendu nakupovat
Jefferies prověřila seznam potenciálních nákupů mezi společnostmi s nízkou kapitalizací tak, že omezila vyhledávání pouze na společnosti s nákupním ratingem, tržní kapitalizací nižší než 3,5 miliardy dolarů, které nabízejí špičkovou kvalitu a silné bilanční skóre.
Investiční banka rovněž hledala jména se silnou cenovou dynamikou, měřenou měsíční změnou 200denních klouzavých průměrů.
Restaurace Bloomin‘ Brands, která vlastní řetězce jako Outback Steakhouse a Bonefish Grill, a Dave & Buster’s se ocitly na seznamu Jefferies mezi jmény s vyšší kvalitou. Obě společnosti v roce 2023 vzrostly o dvouciferné hodnoty a na Wall Street mají vysoké hodnocení. Podle údajů společnosti FactSet analytici vidí, že Bloomin‘ Brands letos posílí o přibližně 18 % a Dave & Buster’s o 27 %.
Arch Resources, jediná energetická akcie na seznamu, také těžila z lepší výkonnosti sektoru v roce 2022 a posílila o více než 57 %. Společnost Arch však může mít ještě další možnosti růstu, protože průměrná cílová cena analytiků vidí v příštím roce zhodnocení o 22 %.
Další akcie hrají na rozvíjejících se trendech, které by investoři měli v následujících letech sledovat, například Addus HomeCare, která poskytuje služby osobní péče, domácí zdravotní péče a hospicové služby pro stárnoucí populaci. V příštím roce jí analytici přisuzují více než 12% zhodnocení.
Na obrazovku se dostal také výrobce Methode Electronics. Wall Street jí v příštím roce přisuzuje zisk více než 17 %.
