Investorům se často říká, aby „nakupovali nízko“ a „prodávali vysoko“. Jak vysoko by však měla investice vystoupat, než bude prodána? A jak může investor určit správný okamžik prodeje?
Nejlepší rada pro investory na akciovém trhu vždy zněla: „Nakupuj nízko, prodávej vysoko!“ Bohužel problém je spíše v tom, kdy je nejlepší prodat, než kdy nakoupit. Někteří investoři mají tendenci zapomínat, že dokud akcie neprodáte, mají hodnotu pouze jako číslo na papíře – nikoliv v hotovosti ve vašich rukou. Kdy byste tedy měli akcie ideálně prodat?
Kdy prodat akcie – osm osvědčených tipů:
1. Když je zisk dostatečný
Pokud se řídíte starou tržní poučkou, víte, že čas na prodej je tehdy, když vaše akcie získala. Jak velký zisk ale potřebujete, abyste poznali, že je čas prodat?
Hlavním důvodem, proč mají investoři problémy s prodejem akcií, není otázka načasování, nebo dokonce uspokojivého zisku – souvisí to spíše s chamtivostí.
Jak to může někdo říct? Protože většina investorů, dokonce i těch, kteří o sobě tvrdí, že jsou „disciplinovaní“, je téměř vždy přesvědčena, že pokud jejich akcie posílila na částku, kterou si stanovili jako objektivní hranici, půjde ještě výš, pokud jen vydrží. Nebo se přinejmenším vyrovná, pokud míří špatným směrem.
Burzovní analytici doporučují mít u každého obchodu obchodní plán. To proto, že vědět, kdy z akcie vystoupit, je těžší než určit, kdy do ní vstoupit. Když cena akcie rychle míří jedním nebo druhým směrem, motivuje investory obvykle spíše strach a chamtivost než racionální plánování nebo fakta.
2. Nikdy, ale opravdu nikdy se nesnažte časovat trh
Nikdy se nesnažte trh načasovat. Téměř všichni poradci se shodují, že je téměř nemožné určit, kdy trh nebo dokonce jednotlivé akcie dosáhly dna, stejně jako je obtížné předpovědět, kdy nebo zda vůbec dosáhnou „vrcholu“.
Proto si musíte stanovit parametry, které vám pomohou při vlastním rozhodování. Stojí akcie na základě vašeho zkoumání za to, co právě teď stojí? Více nebo méně, než stojí nyní? A proč?
Řekněme, že koupíte akcii za 25 dolarů za akcii. Řeknete si, že ji plánujete prodat, až její cena dosáhne 30 dolarů za akcii, se ziskem 20 %. Místo toho se cena akcie vlivem hříčky trhu dostane na 32 dolarů. Řekli jste si, že ji prodáte za 30 dolarů, že? Ale držíte ji v naději, že uvidíte 35 dolarů. Cena klesá a nikdy se nevrátí na 30 dolarů. Jste frustrovaní a prodáte ji pod 30 dolarů, možná dokonce pod původní investiční cenu 25 dolarů. Nejenže jste přišli o 20% zisk tím, že jste ji neprodali za 30 dolarů, ale nyní jste utrpěli ztrátu.
3. Prodej je špatný pouze tehdy, je-li důsledkem strachu nebo chamtivosti
Prodej je skutečně špatným nebo chybným rozhodnutím pouze tehdy, když je výsledkem strachu nebo chamtivosti, a nikoliv fundamentální analýzy hodnoty akcie. Podle některých analytiků existují ve skutečnosti pouze tři důvody, proč prodávat akcie: První důvod je, když se o nákupu nerozhodovalo pečlivě, ale na základě předtuchy, tipu nebo jiného subjektivního důvodu. Druhým důvodem je situace, kdy cena dramaticky vzrostla, možná spíše díky spekulantům než díky zprávám nebo aktivitám zvyšujícím hodnotu. A třetí je, když nevidíte žádný fundamentální základ pro to, aby akcie byla oceněna tam, kde je – protože rychle vzrostla na hloupou, při zvážení jejích fundamentů neudržitelnou cenu.
4. Zaměřte se na ocenění a cenu
Investoři by se měli vždy zaměřit na dva ukazatele, ocenění a cenu. Existuje řada dalších metrik, které se používají pro určení, zda je cena akcie „spravedlivě oceněna“, včetně historie zisků, historie obchodování, historie zisku/ztráty nebo srovnání s obdobnými společnostmi v daném odvětví. Pokud cena akcie v daném okamžiku převyšuje důvod, proč jste ji vůbec kupovali, prodejte ji se ziskem a pokračujte dál.
5. Sledujte své dividendy
Pokud společnost, do které jste investovali, snižuje své dividendy, může to být varovný signál. Dividendy jsou vypláceny ze zisku. Pokud zisky klesají, může být obtížné vyplácet investorům dividendy ve stejné výši jako dříve. Podle některých analytiků snížení dividend naznačuje, že nás čekají potíže.
6. Naučte se rozpoznat dlouhodobé obchodní vzorce
Někteří investoři se spoléhají na grafy nebo „technické obchodování“, které sledují vzorce v ocenění akcií nebo dokonce odvětví. Technické cenové grafy mohou některým pomoci při rozhodování o nákupu nebo prodeji. Vzhledem k tomu, že ceny akcií mohou kolísat ze dne na den, většina poradců se dívá na dlouhodobé technické cenové grafy, aby zjistila, jak si investice vede na měsíční, nikoli denní bázi. Vzorec, například dva měsíce klesajících cenových uzávěrek, zejména když ceny na konci každého měsíce uzavírají níže než na jeho začátku, může naznačovat změnu trendu. Kombinace tohoto grafu trendu s tím, jaký je objem (prodávající versus kupující), by také mohla naznačovat, že velcí institucionální investoři způsobují pokles cen prodejem.
7. Zvažte své finanční potřeby
K prodeji mohou investora přimět finanční potřeby, zejména v době zdanění. Investor musí určit, zda by mu v roce, kdy se mu nedaří, mohla být ztráta výhodnější než zisk. Kapitálové zisky jsou zdaněny, zatímco ztráty lze použít k vyrovnání jiných příjmů.
8. Pokud se změní vaše investiční filozofie
Někdy se změní vaše celková investiční filozofie. Může se změnit kvůli vašemu věku nebo vaší finanční situaci, nebo pokud máte jiné potřeby pro své peníze, jako je odchod do důchodu, stěhování nebo financování vysoké školy. Jednoduchá změna alokace aktiv z růstových na výnosové nebo dividendové akcie může vést k prodeji akcií, stejně jako potřeba likvidnějších aktiv, například k financování vysokoškolského vzdělání.
