Tyto oslabené technologické akcie jsou zralé na návrat.
Rok 2022 byl pro investory těžký, zejména v technologickém sektoru, kde Nasdaq skončil s 33% poklesem.
Dobrou zprávou však je, že prudké výprodeje a poražené ocenění řady akcií připravily investory na silné zotavení, až se nálada na trhu změní. Zejména mnohé růstové akcie vypadají vzhledem ke svému dlouhodobému potenciálu dobře oceněné. Zatímco je vzácné, aby se akcie zdvojnásobily během jediného roku, dvěma by se to mohlo podařit v roce 2023.
Roku
Akcie Roku (ROKU), přední distribuční platformy pro streamování, se v loňském roce propadly o 82 %, protože se zastavil růst reklamy a společnost vykázala rozsáhlé ztráty po zvýšení investic do podnikání.
Společnost Roku však zdaleka není na dně a její základní ukazatele se stále zlepšují. Společnost například právě překročila hranici 70 milionů aktivních účtů, přičemž v loňském roce jich přibylo téměř 10 milionů, což představuje zlepšení oproti růstu v roce 2021. Společnost Roku také zaznamenala výrazný nárůst využívání své platformy, přičemž počet streamovaných hodin se v roce 2022 zvýšil o 19 % na 87,4 miliardy.
Tato čísla ukazují, že poptávka po streamování na platformě Roku i nadále roste navzdory údajným protivětrům v tomto odvětví. Společnost také minulý týden uvedla na trh svůj první televizor se značkou Roku, čímž otevřela nový zdroj příjmů a vytvořila přehlednější zákaznickou zkušenost.
Rok 2022 byl pro digitální reklamu neuspokojivým obdobím, neboť poptávka ve druhé polovině roku prudce zpomalila. Roku ve skutečnosti předpovídá pokles tržeb ve čtvrtém čtvrtletí, ale tyto nepříznivé faktory jsou dnes v ceně akcií započítány.
Existují také dobré důvody věřit, že v roce 2023 by se situace mohla zlepšit. Nedávné spuštění reklamních úrovní ve streamovacích službách Disney+ a Netflix a přechod živých sportovních přenosů na streamování otevřou společnosti Roku více zpeněžitelných reklamních zásob a reklamní trh se zotaví, jakmile se ekonomické překážky rozptýlí. Plnohodnotné zotavení akcií může samozřejmě nastat až po oživení ekonomiky, ale vzhledem k tomu, že nejhorší zvyšování sazeb Fedu je již za námi, mohlo by to přijít dříve, než se očekávalo.
Očekávání společnosti Roku pro rok 2023 jsou nízká. Pokud se však streamovací platformě podaří tyto skromné cíle snadno překonat, mohly by její akcie letos prudce vzrůst.
Okta
Stejně jako Roku, i Okta (OKTA) měla zanedbatelný rok 2022. Akcie této společnosti zabývající se cloudovou identitou ztratily v loňském roce 69 %, protože přiznala problémy s integrací společnosti Auth0, softwaru pro identifikaci zákazníků, kterou získala v roce 2021. Ustoupila od dlouhodobých růstových cílů a uvedla, že tržby v roce 2023 (fiskální rok 2024) výrazně zpomalí. Společnost Okta také přišla o několik vysoce postavených manažerů, což přispělo k vnímání chaosu ve firmě.
Společnost Okta, která firmám poskytuje nástroje umožňující zákazníkům a zaměstnancům bezpečné přihlašování a připojení k potřebným aplikacím, má však na začátku nového roku několik katalyzátorů ve svůj prospěch – a vypadá jako hlavní kandidát na návrat.
Zaprvé, společnost je nezávislým lídrem v oblasti cloudové identity. Tento rychle rostoucí trh bývá odolnější vůči recesi než jiné oblasti softwaru, protože je považován za rozšíření kybernetické bezpečnosti. Společnost také expanduje na přilehlé trhy, díky čemuž její celkový oslovitelný trh dosáhne 80 miliard dolarů, což je v porovnání s dnešními ročními příjmy téměř 2 miliardy dolarů. Společnost Okta loni uvedla na trh produkt Identity Governance Access (IGA) a ještě letos plánuje představit produkt Privileged Access Management (PAM). Zdá se, že někteří zákazníci čekají na PAM, aby si mohli koupit rozšířenou sadu Okta, až bude uvedena na trh.
V reakci na požadavky trhu společnost v posledním čtvrtletí a ve svých výhledových prognózách výrazně zlepšila svou ziskovost. Po zaokrouhlení činila upravená ztráta ve třetím čtvrtletí 1 milion dolarů, tedy v podstatě break-even na akcii. USD na akcii a byla mnohem lepší než konsensus ve výši 0,24 USD na akcii. Výhled na čtvrté čtvrtletí byl také mnohem lepší, než se očekávalo, což ukazuje, že společnost má svou ziskovost pod větší kontrolou, než se analytici domnívali.
Investoři se zdáli být zklamáni výhledem na fiskální rok 2024, který počítá s pouhým 16-17% růstem tržeb, ale společnost je ve svých výhledech historicky konzervativní a pravděpodobně tak učiní i v případě výhledu na příští rok.
Pokud se společnosti Okta podaří tuto hranici překonat, úspěšně zavést PAM a pokračovat ve zlepšování ziskovosti, mají její akcie v letošním roce velký prostor k oživení.
