Výhled investování do cloudu poté, co byly akcie v loňském roce sníženy na polovinu – Top výběry pro rok 23
Akcie v oblasti cloud computingu, podnikového softwaru a kybernetické bezpečnosti v roce 2022 nedosáhly lepších výsledků než širší trh, ale jeden z předních analytiků vidí v této oblasti hodnotu.
Fond Wisdom Tree Cloud Computing ETF, který zahrnuje společnosti Salesforce, Adobe a Shopify, se loni propadl o více než 51 %. ETF First Trust Nasdaq Cybersecurity klesl o více než 26 %.
Rychlý růst úrokových sazeb a rostoucí americký dolar vyvíjely tlak na mnoho těchto vysoce růstových akcií, které získávají významnou část příjmů z mezinárodních trhů.
„Je to největší divoká karta,“ řekl Dan Ives, technologický analytik společnosti Wedbush, pro CNBC PRO o dopadu sazeb na tento sektor. „Rizikové vypnutí, které pozorujeme, je způsobeno Fedem. Ten nadále šlape na plyn, pokud jde o sazby. Nadále vidíte výprodej technologických akcií. Myslím, že největší obavy nyní vzbuzuje to, jaký bude další krok. Je to měkčí makro?“
Ives zůstává i přes nedávné výsledky akcií optimistický ohledně sektoru a trendu přechodu společností do cloudu.
„Důležité je, že méně než 50 % pracovních zátěží je v cloudu, takže stále probíhá transformace. Ale bezpochyby začínáme pozorovat trhliny v brnění a určitá stažení a delší prodejní cykly,“ řekl.
Nejlepší výběry
Ives říká, že jeho nejlepším tipem pro tento sektor je společnost Microsoft. Dalšími top tipy podle Ivese jsou Salesforce, Zscaler, Palo Alto Networks a Crowdstrike.
Ives však vidí v příštím roce další velký tahoun akcií, zejména menších jmen: fúze.
Podle nejnovějších údajů společnosti Prequin mají soukromé kapitálové společnosti na celém světě přibližně 940 miliard dolarů „suchého prachu“ neboli peněz, které nejsou v současné době určeny k investicím. Část z nich by mohla jít do oblasti cloud computingu.
Tato světová burza je podhodnocená a nabízí „velmi dobrý“ vstupní bod pro investory, říká stratég výkonných fondů
Akcie London Stock Exchange Group se podle stratéga fondu obchodují na „velmi dobrém“ vstupním bodě pro investory poté, co akcie burzy za poslední měsíc poklesly o 10 %.
Hannah Gooch-Petersová, globální analytička akciových investic ve společnosti Sanlam Investments, uvedla, že hlavní britská burza si v uplynulém roce vedla dobře díky volatilitě na trzích s pevnými příjmy a vysokým spotovým cenám komodit.
Tato 300 let stará burza je jedním z největších míst pro obchodování s dluhopisy v Evropě a má rozsáhlé opakující se zisky.
LSE překonala odhady analytiků poté, co vykázala 16,2% nárůst příjmů ve třetím čtvrtletí na 1,9 miliardy liber (2,3 miliardy Kč) a uvedla, že 70 % příjmů tvoří opakující se příjmy.
Přesto se akcie společnosti stále obchodují s velkým diskontem kvůli obavám spojeným s akviziční transakcí Refinitiv v hodnotě 27 miliard dolarů, tvrdí Gooch-Peters, který je součástí týmu stojícího za výkonným fondem Sanlam Global High-Quality Fund.
„Myslím si, že vstupní cena pro společnost, která má tak dobrý příkop a tak vysoké překážky vstupu, je z dlouhodobého hlediska velmi, velmi dobrá,“ řekla v pořadu „Squawk Box Europe“ na CNBC.
Skupina London Stock Exchange Group, která je označována kódem LSEG, je pátým největším akcionářem s 4,1 % podílem ve fondu Gooch-Peters v hodnotě 480 milionů dolarů.
Akcie nedosahují výkonnosti srovnávacího indexu FTSE 100, jehož celkové výnosy za posledních 12 měsíců vzrostly o 7 %, a akciový analytik Mike Werner z UBS je v prosinci snížil na neutrální. To způsobilo pokles akcií o 13 %, ačkoli akcie již část ztrát získaly zpět.
Werner uvedl, že očekává, že akcie zůstanou v rozmezí nejméně dalších šest měsíců, protože investoři čekají na prodej podílů ze strany společností Blackstone a Thomson Reuters, které vlastní třetinu burzy prostřednictvím dohody s Refinitivem. Uzavření prodeje akcií vyprší 29. ledna.
Nedávné oznámení Microsoftu o plánech na získání 4% podílu ve společnosti v rámci širší dohody o cloud computingu však pomohlo tyto obavy částečně zmírnit.
„I když nedávná dohoda s Microsoftem zmírňuje velikost převisu akcií … téměř 30 % akcií LSEG bude v nadcházejících 25 měsících stále odblokováno, pokud LSEG nenajde další strategické partnery,“ řekl Werner.
Nicméně konsenzuální cílová cena analytiků sestavená společností FactSet ukazuje na 24% nárůst oproti současné ceně akcií.
