Podle dvou zdrojů a vládních údajů společnost Bridgewater za poslední rok zdvojnásobila aktiva svého fondu v Číně na více než 20 miliard jüanů (2,93 miliardy dolarů), což upevňuje její pozici největšího zahraničního hedgeového fondu v zemi.
Ke skokovému nárůstu přispělo to, že Bridgewater China v prosinci získal 2,7 miliardy jüanů prostřednictvím uvedení produktu na trh, uvedly zdroje. To dále podtrhlo popularitu zakladatele miliardáře Raye Dalia, samozvaného sinofila, a jeho strategie „All Weather“ v Číně.
Společnost Bridgewater se sídlem v Connecticutu spustila svůj první fond v Číně na pevnině v roce 2018 a o tři roky později její spravovaná aktiva (AUM) v Číně přesáhla 10 miliard jüanů, což firmu katapultovalo před společnosti Winton a Man Group a stala se největším zahraničním hedgeovým fondem v zemi. Hvězdný růst v loňském roce její vedoucí pozici dále posílil.
Obchodní boom Bridgewateru je pro globální správce fondů v Číně vzácný, protože mnozí z nich se snaží růst na vysoce konkurenčním trhu správy aktiv v hodnotě 10 bilionů dolarů.
„Bridgewater ukazuje, že vybudovat v Číně rozsáhlý podnik je velmi dobře možné,“ řekl Peter Alexander, výkonný ředitel poradenské společnosti Z-Ben Advisors, a dodal, že její růst zbořil mýtus, že cizinci nemohou na místní úrovni konkurovat.
„Komentáře o Číně jako o příliš konkurenční zemi nebo o tom, že zahraniční firmy čelí určitým překážkám růstu, jsou jednoduše nepravdivé.“
Podle údajů šanghajské vlády vzrostly do začátku listopadu prostředky Bridgewateru v Číně na pevnině na zhruba 19 miliard jüanů.
V prosinci prodala prostřednictvím banky China Merchants Bank řadu napájecích fondů, čímž získala 2,7 miliardy jüanů, uvedly oba zdroje.
Bridgewater se k tomu odmítl vyjádřit. Zdroje, které byly se záležitostí obeznámeny, si nepřály být jmenovány, protože nejsou oprávněny hovořit s médii.
Strategie „All Weather“
Strategie společnosti Bridgewater „All Weather“, investiční přístup založený na více aktivech, který je strukturován tak, aby nebyl lhostejný ke změnám ekonomických podmínek, se ujala v Číně, kde nepředvídatelné události typu „černé labutě“, včetně technologického zásahu Pekingu, rusko-ukrajinské války a výluky COVID-19, rozkolísaly trhy.
Stabilní výkonnost čínských fondů společnosti Bridgewater – zaměřených především na bohaté jednotlivce – byla zdůrazněna v prodejní zprávě hedgeové společnosti, kterou viděla agentura Reuters. První čínský fond společnosti Bridgewater dosáhl za čtyři roky od svého spuštění v říjnu 2018 ročního výnosu 15,6 %. To je srovnatelné s výnosem 3,7 % u indexu CSI300 a 5 % u čínských státních dluhopisů.
Další fond, spuštěný v prosinci 2021, dosáhl od založení do prosince 2022 čistého výnosu 8,4 %, uvedl jeden ze zdrojů. Čínský akciový trh se loni propadl o více než 20 %.
Kromě výnosů bylo dalším prodejním argumentem Daliovo dlouholeté spojení s Čínou a hluboké porozumění čínských cyklů ze strany firmy již od dob starověké dynastie Tchang. Chen Yin, šéf čínské strategie Bridgewateru, během roadshow minulý měsíc řekl, že velikost fondu není prioritou.
„Ray nám často říkal: nemyslete vždy na získávání prostředků nebo na velikost podniku v Číně,“ řekl Chen. „Pokud si nastavíme nejvyšší laťku a budeme dělat věci krásně, nevyhnutelně se nám dostane uznání trhu.“
