Nenechte se odradit nedávnými titulky. Zemní plyn má před sebou zářnou budoucnost. Tedy spíše jeho producenti.
Může se zdát, že je zvláštní čas mluvit o nejlepších akciích zemního plynu k nákupu. Obchodování s futures na zemní plyn na Henryho uzlu newyorské komoditní burzy právě skončilo na dvouměsíčním minimu, přestože se většina USA připravuje na „arktický výbuch“. Evropský zemní plyn se obchoduje na nejnižší úrovni od poloviny června, protože obavy o dodávky se zmírňují. Kromě toho se Evropská unie dohodla na omezení cen zemního plynu od 15. února. A pak jsou tu obavy, že globální recese poškodí poptávku.
Jinými slovy, krátkodobá volatilita bude pravděpodobně sužovat i ty nejlepší akcie zemního plynu. Dlouhodobější výhled pro tento sektor je však optimističtější, než naznačují nedávné titulky a obchodní akce.
Pro začátek, evropské cenové stropy stále potřebují „kvalifikovanou většinu“ 15 zemí, které představují nejméně 65 % evropské populace, aby s nimi souhlasily, než budou moci být zavedeny. Kromě toho se toto opatření, které má zmírnit důsledky ruské invaze na Ukrajinu, může obrátit proti nám. Limity vyžadují spolupráci. Obchodníci s plynem by v obavách ze ztrát mohli ukončit svou činnost, což by vedlo k nedostatku dodávek a skokovému nárůstu cen – tedy přesně k tomu, čemu měly limity zabránit.
To by spolu s pokračujícími poruchami způsobenými ruskou invazí na Ukrajinu a nepříznivým zimním počasím mohlo skutečně vést k dalším ziskům pro nejlepší akcie zemního plynu uvedené níže.
Black Stone Minerals (BSM)
Společnost Black Stone Minerals (NYSE:BSM) se sídlem v Houstonu se zaměřuje na akvizice různých nerostných surovin a licenčních poplatků. Jedinečná dynamika nového postpandemického normálu společnosti Black Stone zatím bohatě prospívá. Od začátku roku si BSM připsala více než 57 %. V současné době má společnost tržní kapitalizaci 3,4 miliardy dolarů.
Jednou z atraktivních vlastností společnosti Black Stone je její dividenda. Zatímco oblast uhlovodíků má pověst velkorysých příležitostí k pasivnímu příjmu, BSM vyniká. Její forwardový výnos 11,1 % je výrazně vyšší než průměrný výnos v energetickém sektoru, který činí 4,2 %. Otázky udržitelnosti však budou tuto dividendu zkreslovat, protože výplatní poměr 86 % je na vysoké úrovni.
Přesto společnost Black Stone představuje jednu z nejlepších akcií zemního plynu k nákupu díky své robustní rozvaze a silným ukazatelům ziskovosti. Konkrétně její čistá marže ve výši téměř 70 % se řadí nad téměř 95 % odvětví.
Společnost BSM je o 20 % níže než její 52týdenní maximum ze začátku listopadu, což investorům nabízí atraktivní vstupní bod.
Matador Resources (MTDR)
Společnost Matador Resources (NYSE:MTDR) se sídlem v texaském Dallasu podniká v oblasti průzkumu uhlovodíků. Od začátku letošního roku si MTDR připsala více než 48 %. V poslední době však akcie zpomalily a z listopadového maxima klesly o 26 %, což možná signalizuje příležitost k nákupu pro opačné investory. V době psaní tohoto článku měla společnost Matador tržní kapitalizaci 6,5 miliardy USD.
S poklesem ceny akcií se profil ocenění společnosti Matador změnil k lepšímu. Před dvěma měsíci byla společnost MTDR podle vlastního výpočtu GuruFocus považována za „mírně nadhodnocenou“. Před měsícem byla hodnocena jako „poměrně oceněná“ a dnes je považována za „mírně podhodnocenou“. Při použití tradičnější metriky se MTDR obchoduje na 5,6násobku klouzavého 12měsíčního zisku, což je pod mediánem v odvětví, který činí 8,2násobek.
Nyní k hlavním důvodům, proč MTDR patří mezi nejlepší akcie zemního plynu k nákupu. V horní linii se společnost Matador vyznačuje tříletou mírou růstu tržeb ve výši 20,8 %, čímž překonává téměř 87 % svých konkurentů. Na spodní hranici má Matador čistou marži 40,3 %, což je výrazně nad mediánem odvětví, který činí 4,4 %. Altmanovo Z-skóre společnosti ve výši 3,7 rovněž odráží relativně nízké riziko úpadku.
