Akcie SoFi Technologies (SOFI) si letos prošly impozantním růstem.
Od začátku roku 2025 vzrostly o více než 40 % a za posledních 12 měsíců dokonce téměř o 200 %.
Společnost, která vstoupila na burzu v roce 2021, se díky silným finančním výsledkům a rozšiřující se nabídce produktů opět dostává do hledáčku investorů. Vzhledem k současné ceně okolo 21 dolarů za akcii se nabízí otázka, zda je teď ten správný čas na nákup.
Rekordní výsledky v prvním čtvrtletí
SoFi zahájila rok 2025 ve velkém stylu. V prvním čtvrtletí vykázala čisté tržby ve výši 772 milionů USD, což znamená meziroční růst o 20 %. Společnost zároveň získala 800 000 nových členů a překonala hranici 10,9 milionu uživatelů, tedy o 34 % více než před rokem.
Pozitivně působí i výsledky hospodaření – šlo už o šesté ziskové čtvrtletí v řadě, přičemž čistý zisk činil 71 milionů USD. I když to představuje pokles o 19 % oproti stejnému období loni, vysvětlením je přesun zaměření od tradičního poskytování úvěrů k finančním službám s vyšší marží. Například příjmy z poplatků vzrostly o 67 % na rekordních 315 milionů USD.
Generální ředitel Anthony Noto označil čtvrtletí za nejlepší za posledních pět období a vyzdvihl sílu strategie a produktové architektury, která podle něj firmě zajišťuje udržitelnou konkurenční výhodu.
Návrat ke kryptoměnám a nový investiční směr
Další důležitou novinkou je návrat SoFi ke kryptoměnovým službám. Společnost se v minulosti kvůli regulační nejistotě z tohoto trhu stáhla, ale nyní oznámila ambiciózní plán návratu. Ten zahrnuje širší nabídku služeb v oblasti blockchainu, půjček, plateb i investic.
Noto k tomu uvedl: „Vidíme příležitost pro komplexní návrat do oblasti kryptoměn a blockchainu… Naše dlouhodobé ambice jsou stejně rozsáhlé jako naše stávající podnikání.“
Vedle krypta SoFi také rozšiřuje nabídku pro investory. Plánuje nově zpřístupnit obchodování s akciemi a ETF fondy, ale i s podíly v neveřejných firmách jako Epic Games, OpenAI nebo SpaceX. Cílem je vytvořit ještě atraktivnější platformu pro retailové investory.
Pro rok 2025 očekává vedení upravené čisté tržby mezi 3,235 a 3,31 miliardy USD, což znamená meziroční růst o 24 až 27 %. Zároveň byl zvýšen odhad čistého zisku na 320–330 milionů USD, což je sice mírný pokles oproti 332 milionům v roce 2024, ale lepší výsledek než původně očekávaných 285–305 milionů.
Rizika pro investory
Přestože vývoj firmy vypadá slibně, není bez rizik. Akcie SoFi se nyní obchodují s poměrem P/E kolem 49, což je vysoké ocenění založené na očekávání budoucího růstu. U rychle rostoucích fintech firem to není neobvyklé, ale zvyšuje to nároky na výkon – jakákoli odchylka od očekávání může způsobit prudký pokles ceny.
Dalším faktorem je ředění akcií. Za poslední tři roky vzrostl počet akcií SoFi o 20 %, což znamená, že každá jednotlivá akcie představuje menší podíl ve firmě. To je důsledek akvizic a štědrých akciových odměn pro zaměstnance. Pokud se tento trend nezastaví, bude muset vedení zvážit zpětný odkup akcií, což však může být výrazně nákladnější než jejich původní emise – zejména pokud cena akcií dál poroste.
Vyplatí se do SoFi investovat právě teď?
SoFi Technologies má mnoho rysů, které z ní dělají zajímavého kandidáta pro dlouhodobé růstové investory. Firma překonává odhady, inovuje a rozšiřuje své působení v lukrativních oblastech jako jsou krypto, ETF a neveřejné akcie.
Na druhé straně se akcie nejeví jako atraktivní pro investory orientované na hodnotu, protože ocenění je poměrně vysoké a budoucí růst není zaručen. Navíc změna obchodního modelu znamená silnější konkurenci ze strany firem jako Crypto.com, Robinhood, Fidelity nebo Charles Schwab.
Nejlepší strategií tak může být pozorně sledovat vývoj zisků a počet akcií v oběhu. Pokud se společnosti podaří tyto dvě metriky udržet pod kontrolou, může to být signál ke vstupu. Do té doby však není na škodu zůstat trpělivý.
