Historie včasných transakcí naznačuje, že akcie Tesly odtud zamíří níže.
Minulou středu jsme se konečně dočkali oznámení:
Elon Musk prodal na začátku týdne další akcie Tesly (NASDAQ:TSLA) v hodnotě 3,6 miliardy dolarů. (Hlášení SEC mají tendenci se opožďovat za transakcemi o několik dní).
Takový prodej se připravoval několik měsíců. Nejenže pan Musk za svou akvizici Twitteru pravděpodobně přeplatil. Řada nevynucených chyb proměnila společnost provozující sociální média v pec, v níž se topí penězi. Bývalý nejbohatší člověk světa nyní od dubna prodal akcie Tesly za 22,6 miliardy dolarů… A stále má podle Bloomberg Billionaires Index asi 3,1 miliardy dolarů různých závazků.
Nechte si to projít hlavou.
Velké titulky však zastírají i neveselou záležitost: Musk se rozhodl své akcie Tesly rovnou prodat, místo aby je použil jako zástavu za půjčku, jak údajně požadovala banka Morgan Stanley.
A to je velký rozdíl.
Pokud je minulost prologem, Elon Musk signalizuje, aby z akcií TSLA vystoupil hned.
Geniální načasování trhu
Generální ředitelé a další vedoucí pracovníci běžně obchodují s akciemi svých vlastních společností. Je to strategie, která obvykle vede k 15% překonání a je základem mé strategie Insider Track. Dvě stě tisíc dolarů investovaných tímto tempem by mělo hodnotu téměř 15 milionů dolarů až o 20 let později. Dost na důchod a dost na to, abyste si koupili vlastní levnou stránku sociálních médií.
Tato strategie je navíc zcela legální pro vedoucí pracovníky a ty, kteří jejich obchody zrcadlí. Pokud se vedoucí pracovníci 1) vyhýbají obchodování během období „blackoutu“, které bezprostředně předchází zveřejnění výsledků, a 2) včas hlásí své transakce Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC), mohou využívat své osobní znalosti o podnikání k zisku, jak se jim zlíbí. Investoři, jako jste vy nebo já, mohou pomocí těchto hlášení SEC tyto zisky napodobit s překvapivě malým skluzem.
Někteří jednotlivci využívají tyto svobody udělené SEC do extrémů. Zpráva deníku Wall Street Journal z roku 2021 odhalila desítky federálních soudců, kteří během soudních sporů obchodovali s akciemi účastníků řízení. Jeden takový soudce nakoupil za tisíce dolarů akcie společnosti Medtronic (NYSE:MDT), když dohlížel na soudní proces týkající se potenciálně vadného štěpu Medtronic implantovaného 12letému chlapci. Případ byl zamítnut a akcie společnosti vyrábějící lékařské přístroje vzrostly o dvouciferné číslo.
Ostatní akcie jednoduše následují. Tuto strategii jsem také použil k identifikaci velkých vítězů, jako je Longeveron (NASDAQ:LGVN) – společnost, která se díky „překvapivému“ povolení FDA vrátila téměř o 1 000 % během tří měsíců. Někteří těžaři zlata si také vedli docela dobře po „objevení“ nových žil po nákupu od insiderů.
A tím se dostáváme k Elonu Muskovi, geniálnímu burzovnímu časovači.
Jak vydělat miliony, aniž byste se opravdu snažili
V roce 2017 začal Elon Musk skupovat velké kusy masivně poškozených akcií společnosti Tesla. Výrobce elektromobilů byl toho roku na cestě ke ztrátě 2,2 miliardy dolarů a likvidita začínala být problémem.
Do tří měsíců od nákupu za 35 milionů dolarů (to byly staré časy, než měl hodnotu stovek miliard) pan Musk oznámil, že dosáhl bombastické dohody o refinancování své firmy. Tesla by získala 1,8 miliardy dolarů v dluhopisech a rostoucí akcie by panu Muskovi přinesly nečekaný zisk.
V roce 2018 by generální ředitel společnosti Tesla použil podobnou strategii poté, co by nakoupil další akcie za 25 milionů dolarů… a poté by oznámil plány na převedení společnosti do soukromého vlastnictví. Další série dobře načasovaných nákupů v květnu 2019 a únoru 2020 by znamenala růst o 206 až 235 %. Jednalo se o jedny z nejziskovějších obchodů sledovaných společností TipRanks.
Koncem roku 2021 se však taktika pana Muska začala měnit. Namísto nákupu akcií začal prodávat.
A prodal jich opravdu hodně.
V tu chvíli jsem se již o jedenáct měsíců dříve stal vůči společnosti Tesla medvědím. „Je čas vybírat zisky na Tesle,“ napsal jsem v lednu téhož roku. „Býčí snílci udělali z akcií Tesly naprostou fantazii.“
Pan Musk to načasoval ještě lépe než já. Kdyby investoři čekali s prodejem až do listopadu, vydělali by na cestě vzhůru za své problémy dalších 40 %. Funkce ve vedení společnosti – jak se ukazuje – dělá z lidí vynikající obchodníky s akciemi svých společností. A Elon Musk ze své pozice běžně (a radostně) profitoval.
Prodej vs. Půjčka: Musk je nyní medvědem akcií TSLA
Proto by poslední prodeje akcií pana Muska měly znepokojit i toho nejzarytějšího fanouška společnosti Tesla. Prodejům v letech 2021 a 2022 obvykle předcházely špatné zprávy o čínské poptávce… nebo o zpoždění termínu uvedení na trh… nebo o tom, že se stal generálním ředitelem obří firmy v oblasti sociálních médií. Ještě nikdy se nemýlil.
V říjnu na Twitteru varoval, že recese může pokračovat „až do jara roku 24“. Prodeje v Číně – která tvoří 50 % příjmů – znatelně zpomalují. A jak jsem napsal ve své poznámce z roku 2021 (což platí i dnes), vysoké ocenění společnosti Tesla „znamená, že jejímu potenciálu zisku bude trvat roky, než dožene cenu svých akcií“.
S blížícím se rokem 2023 má automobilka stále hodnotu téměř 500 miliard dolarů, tedy desetkrát vyšší než Ford (NYSE:F). A i když splní své agresivní cíle v oblasti peněžních toků pro rok 2023, akcie jsou stále oceněny na více než 30násobek této částky.
Věc je o to horší, že pan Musk měl možnost akcie neprodat. Pravidla pro zastupování společnosti Tesla mu umožňují zastavit akcie své společnosti jako záruku za půjčky, což mu umožňuje získat hotovost, aniž by zlikvidoval jediný kousek vlastního kapitálu. Z uzavřených jednání také vyplývá, že banka Morgan Stanley nabídla panu Muskovi poskytnutí maržových půjček.
Ten se přesto rozhodl prodat.
Pan Musk i já se samozřejmě můžeme mýlit, pokud jde o dnešní vybírání zisků z akcií společnosti Tesla. Poptávka po elektromobilech jen stoupá a Tesla zůstává oblíbenou značkou mezi špičkovými hráči. A žádný člověk – ani pan Musk – nemůže pokaždé porazit trh.
Ale pro ty, kteří rádi sázejí „na kurz“, považujte masivní prodeje akcií pana Muska za varování, že je čas vybírat zisky na akciích TSLA.
