Na akciovém trhu se akcie společnosti Meta Platforms (META) v první polovině roku 2025 zařadily mezi vůbec nejvýkonnější tituly.
Jejich hodnota od začátku roku vzrostla o 25 %, což výrazně převyšuje průměrný výnos indexu S&P 500, který dosáhl pouhých 6 %. Meta se tak stala nejvýkonnější akcií v celé skupině Magnificent Seven. Hlavním motorem růstu zůstává neuvěřitelně robustní obchodní model, který se opírá o masivní zásah a mimořádnou ziskovost v oblasti digitální reklamy.
Meta provozuje několik největších sociálních platforem světa, konkrétně Facebook, Instagram a WhatsApp, které každý den aktivně používá více než 3,4 miliardy uživatelů. Díky tomuto zásahu má společnost obrovskou schopnost monetizace prostřednictvím cílené reklamy, čímž se řadí mezi dominantní hráče v oblasti digitálního marketingu. Její hlavní konkurent v této oblasti je pouze Alphabet (GOOGL), který profituje zejména z reklamy na Googlu a YouTube.
Finanční síla, kterou se může pochlubit jen málokdo
Za posledních 12 měsíců vygenerovala Meta tržby ve výši 170 miliard dolarů, přičemž čistý zisk činil 67 miliard a volný peněžní tok 52 miliard dolarů. Tyto hodnoty jsou v technologickém sektoru výjimečné a překonávají i součty některých ikonických amerických společností. Jen pro srovnání – čistý zisk Mety je vyšší než kombinovaný zisk společností jako Goldman Sachs, Coca-Cola a ExxonMobil dohromady.
Co je ještě působivější, je tempo růstu těchto ukazatelů. Podle konsenzu analytiků z Yahoo! Finance by měly tržby v roce 2025 vzrůst o 14 % na 188 miliard dolarů a do konce roku 2026 se očekává další růst na 213 miliard. Vzhledem k tomu, že Meta už nyní operuje s mimořádnými objemy, jde o růst, který je v absolutních číslech téměř bezprecedentní.
Meta si navíc dlouhodobě drží velmi vysokou hrubou marži kolem 81 % a nízký poměr výplaty dividend. I přes rekordní zisky společnost vyplácí dividendový výnos pouze 0,29 %, což značí, že většinu zisků reinvestuje zpět do inovací a vývoje.
Umělá inteligence otevírá nové příležitosti
Jedním z hlavních důvodů, proč investoři v Meta stále vidí dlouhodobý potenciál, je její orientace na umělou inteligenci. Společnost v posledních kvartálech investovala desítky miliard dolarů do vývoje vlastních AI systémů a rozšířené infrastruktury. Jen za posledních 12 měsíců dosáhly kapitálové výdaje firmy částky 44 miliard dolarů, z nichž podstatná část směřovala právě do AI technologií a výpočetního výkonu.
Ačkoli zatím tyto investice nevytvářely okamžitý zisk, situace se začíná měnit. Meta oznámila plány na integraci reklam generovaných pomocí umělé inteligence do všech svých hlavních platforem. To by mohlo firmě umožnit nabídnout zadavatelům reklamy zcela nové možnosti personalizace a zároveň oslabit roli tradičních reklamních agentur.
Zároveň společnost plánuje zavést reklamu na platformě WhatsApp, která má obrovský dosah, ale dosud byla z hlediska příjmů téměř nevyužitá. Pokud se tento plán podaří realizovat, Meta by mohla zvýšit své reklamní tržby, které již nyní tvoří přibližně 97 % celkových příjmů.
Meta zůstává silná navzdory regulačním rizikům
Nicméně s rostoucím vlivem společnosti přicházejí i potenciální hrozby, zejména v podobě regulačního tlaku. Meta se v posledních letech často stává terčem kritiky ze strany zákonodárců v USA i Evropě, kteří požadují větší transparentnost v otázkách moderování obsahu, ochrany soukromí a vlivu na veřejné mínění.
Ačkoli zatím Meta všechny tyto tlaky zvládá, nelze vyloučit, že v budoucnu budou muset firmy jejího typu podstoupit určité strukturální změny, například v oddělení provozu nebo způsobu cílení reklamy. Přesto dosavadní zkušenosti ukazují, že Meta dokáže velmi rychle reagovat a přizpůsobit se legislativnímu vývoji, aniž by tím výrazně ohrozila svůj obchodní model.
Shrnutí: Meta je stále solidní sázkou na budoucnost
Na základě všech dostupných údajů lze říci, že Meta zůstává mimořádně silnou a stabilní technologickou firmou s vysokým růstovým potenciálem. Akcie se v současnosti obchodují s poměrem cena/zisk (P/E) kolem 29, což je dokonce pod desetiletým průměrem společnosti, který činí 34. To naznačuje, že akcie nejsou předražené, navzdory tomu, že už mají za sebou výrazný růst.
Pokud se společnosti podaří úspěšně implementovat nové AI nástroje a monetizovat platformy jako WhatsApp, může Meta v příštích letech nabídnout nejen růst, ale i stabilitu, kterou investoři hledají v nejistém tržním prostředí.
