Evropské akciové trhy zahájily nový týden s mírným růstem, když investoři zůstávali soustředění na vývoj obchodních vztahů mezi Spojenými státy a jejich klíčovými partnery. Blížící se termín 9. července, do kdy může prezident Donald Trump zrušit nebo potvrdit platnost celních opatření, přitahoval značnou pozornost trhů. Celoevropský index STOXX 600 v pondělí vzrostl o 0,2 % na 544,47 bodu, i když podle údajů z 7:14 GMT stále směřoval k měsíčnímu poklesu. Růst zaznamenaly i další hlavní evropské indexy jako německý DAX, francouzský CAC 40 nebo britský FTSE 100.
Náladu na trzích zlepšily poslední signály z diplomatické fronty, kde došlo k několika posunům směrem k uvolnění napětí. Mezi USA a Čínou došlo k dohodě, která naznačuje vůli obou stran najít společné kompromisy v oblasti obchodní výměny, zejména v sektorech se strategickým významem jako jsou vzácné zeminy nebo čipy. Kanada mezitím oznámila, že ruší daň z digitálních služeb, která byla dříve vnímána jako překážka pro pokrok v jednáních se Spojenými státy. Tato rozhodnutí vyslala investorům signál, že diplomacie může dostat přednost před konfrontací.
Na pozadí těchto geopolitických událostí však přicházely i smíšené hospodářské údaje. Německý maloobchodní prodej v květnu klesl o 1,6 % oproti předchozímu měsíci, což znovu poukázalo na problémy, kterým čelí spotřebitelé v největší evropské ekonomice. Zpomalení tempa růstu spotřebitelských výdajů je v kontrastu s nadějemi na silné oživení a podkopává některé optimistické predikce ohledně vývoje HDP. Z Číny mezitím dorazily údaje, které ukazují, že tamní výrobní sektor sice klesal pomaleji, než se očekávalo, ale přesto zůstává pod tlakem kvůli slabé globální poptávce a pokračujícím obchodním clům USA. V Japonsku pak průmyslová výroba v květnu zpomalila více, než se čekalo, zejména kvůli oslabení vývozu automobilů do USA.
Evropský akciový trh těžil také z výkonu některých specifických sektorů a společností. Obranný sektor vedl pondělní zisky, když si připsal téměř 1% růst. Výrazně posílily i akcie francouzsko-italského výrobce čipů STMicroelectronics, které vzrostly o 2,6 % poté, co je banka J.P. Morgan zařadila na seznam společností s pozitivními katalyzátory. Tato doporučení investorům často slouží jako podnět ke vstupu do pozice, což může vytvořit dodatečný růstový impuls.
V korporátním sektoru zazářila společnost Polar Capital, která oznámila 27% meziroční nárůst základního provozního zisku. Podle vlastního sdělení správce aktiv průměrná hodnota spravovaných aktiv vzrostla o 17 %, což vedlo k vyšším čistým poplatkům za správu. Výsledky této britské společnosti byly pozitivně přijaty analytiky a signalizují, že zájem investorů o profesionální správu portfolií v prostředí nejistoty nadále roste.
Další významné ekonomické ukazatele teprve přijdou. Investoři očekávají zveřejnění čísel týkajících se indexu spotřebitelských cen v Německu a Itálii. Tyto údaje mohou ovlivnit očekávání ohledně další měnové politiky Evropské centrální banky (ECB), která v červnu snížila sazby o 25 bazických bodů. Prezidentka ECB Christine Lagardeová však varovala, že cyklus uvolňování politiky nemusí být dlouhý, což trhy mírně zneklidnilo.
V komoditním sektoru zaznamenaly ceny ropy mírný pokles. Futures na ropu Brent klesly o 0,4 % na 66,53 USD za barel, zatímco americká ropa WTI oslabila o 0,6 % na 65,12 USD za barel. Oslabení cen přišlo navzdory tomu, že červen byl pro ropu pozitivní měsíc s více než 5% růstem. Investoři vyhodnocují vývoj geopolitických rizik, která se v některých regionech uklidnila, a zároveň sledují výhled na srpnové zvýšení produkce ze strany skupiny OPEC+, která by se měla sejít již 6. července.
Pondělní obchodování tak ukázalo, že trhy stále doufají v diplomatické řešení obchodních sporů. Přesto zůstávají ostražité a citlivě reagují na každý nový signál – ať už přichází z jednacích sálů, vládních statistik nebo rozhodnutí firem.
