Společnost Rivian Automotive, výrobce elektromobilů, se v posledních letech potýkala s náročným obdobím.
Navzdory tomu, že značku znají investoři po celém světě, její prodeje vozů od konce roku 2023 prakticky nerostly. Důvody jsou poměrně jasné: celkové zpomalení poptávky po elektromobilech, klesající důvěra spotřebitelů a relativně vysoké ceny jejích modelů R1T a R1S, které se v závislosti na konfiguraci mohou vyšplhat až ke 100 000 USD.
Tato luxusní SUV a pickupy byly uvedeny na trh teprve v roce 2021 a Rivian se od té doby snaží najít rovnováhu mezi inovací a dostupností. Zatímco současný rok 2025 přinese podle analytiků pouze skromný meziroční růst tržeb o 5,3 %, už v roce 2026 by měl prodej výrazně akcelerovat – očekává se nárůst o více než 40 %. Hlavním důvodem mají být zcela nové, cenově dostupnější modely.
Nové modely jako klíč ke škálování
Rivian plánuje v příštím roce uvést na trh první z trojice nových vozů, které by měly lépe oslovit masový trh. Jako první má přijít model R2, jehož startovní cena by měla být pod hranicí 50 000 USD. Následovat bude menší R3 a sportovnější R3X, který bude podle očekávání rovněž cenově dostupnější.
To není náhoda – většina zákazníků dnes při koupi elektromobilu hledá vozy, které nepřekročí rozpočet 50 000 USD. A zatímco současná nabídka Rivianu je kvalitní, je zkrátka mimo finanční možnosti velké části trhu.
Nové modely by měly být postaveny na jednodušší platformě, ale i tak si ponechají část technologické DNA současných luxusních vozů. Díky tomuto přístupu se Rivianu zároveň podařilo zefektivnit výrobu i u současných modelů, protože proces vývoje levnějších vozů přinesl stovky úprav hardwaru i softwaru. To znamená nejen potenciálně lepší marže, ale i vyšší výrobní efektivitu do budoucna.
Hrubá marže poprvé v plusu, zlepšení by mělo pokračovat
V posledních čtvrtletích zaznamenal Rivian pozitivní obrat v hrubé marži – poprvé v historii dosáhl kladného výsledku. To je v prostředí stále ztrátových výrobců elektromobilů důležitý signál. Společnost sice zatím nevykazuje čistý zisk, ale schopnost prodávat vozy bez masivních ztrát může pomoci stabilizovat financování a udržet důvěru investorů.
S nástupem levnějších modelů by se tento trend měl ještě zrychlit. Vyšší objem výroby přináší lepší úspory z rozsahu, které se v automobilovém průmyslu dlouhodobě vyplácí. Nicméně pozitivní dopad těchto modelů na ziskovost bude zřejmě patrný až v horizontu několika čtvrtletí.
Krátkodobě však přináší vývoj nových modelů vedlejší efekt: hledání úspor a efektivity se přenáší i na stávající vozidla. Šéf společnosti Rivian nedávno uvedl, že úpravy vyvinuté pro model R2 už pomáhají snižovat náklady na R1S a R1T. A tento trend má pokračovat i v příštích měsících, kdy by optimalizace výroby měla přinést další pokles nákladů.
Rizika přetrvávají, ale příležitost k růstu je zřetelná
Přestože výhled na rok 2026 vypadá optimisticky, investoři by měli mít na paměti také rizika. Uvedení nových modelů bývá časově i finančně náročné a často se potýká se zpožděním. Navíc hrozí, že některé vládní pobídky na podporu elektromobilů časem zmizí, což by mohlo tlumit poptávku.
Rivian ale dělá správné kroky, aby oslovil širší spektrum zákazníků a vylepšil svou finanční pozici. Pokud vše půjde podle plánu, mohla by společnost výrazně navýšit prodeje i marže ještě předtím, než nové vozy skutečně dorazí na silnice.
Z tohoto pohledu se rok 2025 jeví jako strategický okamžik pro dlouhodobé investory – zejména ty, kteří hledají firmy s potenciálem obratu a silnější budoucnosti. Zatímco současná cena akcií zůstává pod tlakem a firma stále není zisková, změny v produktové nabídce i zlepšující se ekonomika provozu ukazují, že Rivian se nevzdává.
Pro ty, kteří věří v dlouhodobý potenciál elektromobilů a chtějí vsadit na méně exponovaného hráče mimo hlavní proud, může být právě nyní vhodný okamžik k nákupu akcií Rivianu – ještě před tím, než se jejich cena znovu vydá směrem vzhůru.
