Asijské akcie v pátek klesaly již druhý den v řadě a směřovaly k nejhoršímu týdnu za poslední dva měsíce poté, co řada centrálních bank zvýšila úrokové sazby a varovala, že v příštím roce dojde k dalšímu zvýšení.
Po středečním zvýšení sazeb v USA se ve čtvrtek zvýšily úrokové sazby v Evropě, Británii, Švýcarsku, Dánsku, Norsku, Mexiku a na Tchaj-wanu a sliby centrálních bankéřů, že budou pokračovat ve zvyšování sazeb, dokud nebude zkrocena inflace, vyvolaly na trzích obavy z možné recese.
Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko klesl o 0,8 % a za celý týden byl nižší o 2,3 %. Světové akcie tento týden klesly o 1,2 %.
Japonský index Nikkei klesl o 1,9 %.
V noci na Wall Street zaznamenal index S&P 500 největší procentuální pokles za více než měsíc, když klesl o 2,5 %. Futures na index S&P 500 se nezměnily a evropské futures vzrostly o 0,3 %.
Státní dluhopisy byly stabilní, zatímco dolar se držel na svých nejlepších ziscích za poslední zhruba dva měsíce.
„Centrální banky jsou stále jestřábí, stále mají v úmyslu zvyšovat sazby,“ řekl Alvin Tan, asijský měnový stratég společnosti RBC Capital Markets v Singapuru, zatímco trhy stále počítají se snížením sazeb v USA ve druhé polovině příštího roku.
„Takže je tu napětí… a tuto dichotomii v posledních 48 hodinách zdůraznil jak Fed, tak Evropská centrální banka.“
Evropská centrální banka ve čtvrtek stejně jako Fed provedla zvýšení sazeb o 50 bazických bodů, přičemž obě zvolily menší zvýšení než dříve, ale naznačila, že zvýšení sazeb bude více, než investoři očekávali.
Prezidentka ECB Christine Lagardeová uvedla, že aktuální informace předpovídají „další zvýšení o 50 bazických bodů na našem příštím zasedání a možná i na tom následujícím a možná i poté,“ což přimělo obchodníky zvýšit očekávání ohledně evropských sazeb.
„Nejedná se o obrat,“ řekla o menším zvýšení sazeb. „Nezpomalujeme, jsme v dlouhodobé fázi hry.“
Zvýšení sazeb o 50 bb oznámila i Bank of England a předpověděla další. Dokonce i Norges Bank, která začala zvyšovat sazby loni v září a od té doby je zvýšila o 275 bazických bodů, ve čtvrtek zvýšila sazby o 25 bazických bodů a uvedla, že ještě neskončila.
OBAVY Z RŮSTU
V Číně, kde se trhy zmítají kolem nejistého znovuotevření, úleva ze zjevného vyřešení dlouhotrvajícího sporu o přístup k účetnictví se Spojenými státy nestačila k rally a Hang Seng zůstal beze změny.
Vyhlídka na vyšší krátkodobé sazby také znervózňuje investory, pokud jde o dlouhodobější růst, neboť se objevují stále častější známky toho, že celosvětové zpomalení nabírá na síle.
Jak ukázal páteční podnikový průzkum, výrobní aktivita v Japonsku se v prosinci snížila nejrychlejším tempem za více než dva roky. Maloobchodní tržby ve Spojených státech v listopadu klesly více, než se očekávalo, protože z ekonomiky vyprchává část dynamiky spotřeby.
Desetileté státní dluhopisy ve čtvrtek mírně vzrostly a během pátku se v Asii ustálily na úrovni 2,4736 %. Větší pohyby se odehrály na měnách, kde dolar zastavil svůj nedávný propad nejprudším skokem za poslední dva měsíce.
Dolarový index ve čtvrtek vzrostl o 0,9 %. V pátek odevzdal 0,1 % a nacházel se na úrovni 104,37. Dolar vyskočil o 1,7 % a přes svůj 200denní klouzavý průměr na páru s jenem, kde byl o něco měkčí na 137,29 jenu. Australský dolar zažil nejhorší seanci za poslední dva roky a ve čtvrtek klesl o 2,4 %.
„Tentokrát to nebyly výnosy amerických dluhopisů, které byly hnací silou pohybu, místo toho to byl jen pocit, že pokud politika Fedu zůstane přísnější po delší dobu … mohlo by to být pro riziková aktiva těžké,“ uvedli stratégové banky ANZ v poznámce k trhu.
„Fed sice nezvyšuje sazby tak rychle, ale stále má nejvyšší základní úrokovou sazbu v zemích G10 a bude jednou z mála centrálních bank, které se dostanou (se sazbami) nad 5 %.“
Zlato vůči rostoucímu dolaru kleslo o 1,7 % a v Asii se nacházelo na úrovni 1 777 USD za unci. Ropa vrátila část nedávných zisků, futures na ropu Brent přes noc klesly o 1,8 % a v pátek se pohybovaly na úrovni 80,94 USD za barel.
