Akcie biotechnologické společnosti Exelixis zaznamenaly ve středu dramatický nárůst poté, co firma zveřejnila silné finanční výsledky za první čtvrtletí roku 2025.
Investory potěšila nejen skutečnost, že společnost překonala očekávání ohledně tržeb a zisku, ale také to, že zvýšila svůj celoroční výhled tržeb o 100 milionů dolarů. Výrobce onkologických léků tak dokázal přesvědčit trh, že i nadále drží solidní růstový směr, a to zejména díky úspěchu svého klíčového léku Cabometyx.
Ve svém čtvrtletním reportu oznámila společnost Exelixis tržby ve výši 555,4 milionu USD, což představuje meziroční růst o 30,6 %. Tento výsledek přitom výrazně překonal konsenzuální odhad analytiků, který činil 503 milionů USD. Také zisk překonal očekávání. Exelixis vykázal čistý zisk podle GAAP ve výši 159,6 milionu USD, což odpovídá zředěnému zisku 0,55 USD na akcii.
Ještě výraznější byl výsledek podle upravených (non-GAAP) účetních standardů. Upravený zisk činil 179,6 milionu USD, tedy 0,62 USD na akcii po zředění. Pro srovnání, ve stejném období předchozího roku činil upravený zisk 52 milionů USD, což odpovídalo 0,17 USD na akcii. Aktuální výsledky tak představují výrazné meziroční zlepšení, které překonalo i očekávání Wall Street, jež pro upravený zisk na akcii činilo 0,42 USD.
Tato čísla ukazují, že se firmě daří nejen růst v absolutních číslech, ale i zvyšovat efektivitu svého hospodaření. Vysoká hrubá marže 96,78 % svědčí o silné pozici společnosti ve svém oboru a schopnosti udržovat vysokou rentabilitu i v konkurenčním prostředí.
Klíčovým faktorem růstu je lék Cabometyx
Hlavním motorem úspěchu Exelixis zůstává Cabometyx, lék na rakovinu, který zaznamenává rostoucí poptávku. Právě vyšší prodeje tohoto léku vedly společnost k tomu, že zvýšila svůj celoroční výhled tržeb z původního rozpětí 2,15–2,25 miliardy USD na 2,25–2,35 miliardy USD. Tento posun o 100 milionů USD je výrazným projevem důvěry vedení firmy v budoucí vývoj.
Důležitým milníkem bylo také rozšíření indikace Cabometyxu, který nově získal schválení pro léčbu pokročilých neuroendokrinních nádorů (NET). Generální ředitel Michael Morrissey uvedl, že tým Exelixis jednal velmi rychle a uvedl lék na trh během několika hodin po schválení americkým regulačním úřadem koncem března. Vedení společnosti vyjádřilo spokojenost s dosavadním přijetím tohoto léku a očekává, že v dalších měsících bude schopno nabídnout ještě přesnější aktualizace výhledu, jakmile se naplno rozběhne komercializace nové indikace.
To vše potvrzuje, že Exelixis má v oblasti onkologické léčby stabilní a rozšiřující se produktové portfolio, které může generovat další růst bez nutnosti zásadního přepracování obchodního modelu.
Další katalyzátory mohou přijít už letos
Kromě úspěchu Cabometyxu a silných čtvrtletních výsledků se investoři zaměřují i na potenciální další katalyzátory, které by mohly posunout akcie společnosti výše v průběhu letošního roku. Exelixis plánuje ve druhé polovině roku 2025 zveřejnit výsledky klíčových klinických studií, které hodnotí účinnost přípravku zanzalintinib při léčbě kolorektálního karcinomu a nejasně definovaného karcinomu ledvinových buněk.
Pokud budou výsledky těchto studií pozitivní, může to znamenat otevření nových tržních příležitostí a další růstový impuls pro firmu. Zanzalintinib je v klinickém vývoji jedním z hlavních kandidátů společnosti a může navázat na úspěch Cabometyxu jako další ziskový produkt v oblasti cílené onkologické léčby.
Podle všeho tak Exelixis nejen konsoliduje úspěch současných produktů, ale také buduje základy pro další rozšíření svého portfolia.
Perspektiva pro investory
Aktuální vývoj ukazuje, že Exelixis zůstává jedním z nejzajímavějších titulů mezi středně velkými biotechnologickými společnostmi. Akcie reagovaly na čtvrtletní výsledky prudkým růstem o téměř 19 %, a to na cenu kolem 43,91 USD, což je blízko jejich 52týdenního maxima.
Společnost má tržní kapitalizaci 10 miliard USD a na trhu působí bez výplaty dividendy, což naznačuje, že veškeré zisky směřují zpět do rozvoje podnikání. Pro investory, kteří hledají agresivnější růstové příležitosti s dlouhodobým potenciálem, může být Exelixis atraktivní volbou.
Z pohledu krátkodobého vývoje však bude důležité sledovat jak další zprávy týkající se rozšíření Cabometyxu, tak výsledky klinických studií. Kombinace silných současných čísel a potenciálních nových léků dává firmě prostor pro další růst, ale zároveň přináší i rizika typická pro biotechnologický sektor, která se mohou projevit při neúspěchu některé ze studií.
