Společnost Nu Holdings, mateřská firma známé digitální banky Nubank, oznámila zásadní krok ve své expanzi na latinskoamerickém trhu.
Získání regulačního souhlasu k přechodu na banku s kompletními službami v Mexiku představuje významný posun, který může otevřít dveře milionům lidí bez přístupu k tradičním bankovním službám. Zatímco v Brazílii se společnosti již podařilo narušit silně koncentrovaný bankovní trh, nyní má podobné ambice i v Mexiku, kde je finanční inkluze stále na nízké úrovni.
Tento vývoj přichází ve chvíli, kdy Nu Holdings vykazuje stabilní růst příjmů, silnou zákaznickou základnu a ziskovost podle standardů GAAP po osm čtvrtletí v řadě. Přestože akcie společnosti zaznamenaly pokles oproti svému nedávnému maximu, investoři nyní dostali jasný signál, že firma má další růstový potenciál – nejen na domácím trhu, ale i za jeho hranicemi.
Příběh Nubank začal v roce 2013 v Brazílii, zemi, kde pět největších bank tehdy ovládalo až 80 % finančních aktiv. Tento oligopolní systém omezoval konkurenci a ztěžoval přístup ke kvalitním službám zejména lidem s nižšími příjmy. Nubank se rozhodla tento model změnit zavedením čistě digitální banky, která eliminuje potřebu kamenných poboček a tím snižuje náklady.
Díky této strategii mohla nabídnout produkty jako kreditní karty bez ročního poplatku, běžné účty zdarma nebo konkurenceschopné úrokové sazby. Výsledkem byla prudká expanze a zisk více než 101 milionů zákazníků, což v současnosti odpovídá 58 % dospělé populace Brazílie.
Významným přínosem bylo také snížení počtu lidí bez bankovního účtu – tento podíl klesl v Brazílii na pouhá 3 %. Nubank se tak stala klíčovým aktérem v oblasti finanční inkluze, a její obchodní model se ukázal jako životaschopný i bez fyzické přítomnosti.
Růstový potenciál v Mexiku díky nové bankovní licenci
V Mexiku působila Nu Holdings dosud jako finanční společnost známá jako SOFIPO, což jí umožňovalo nabízet jen základní služby, jako jsou vklady, kreditní karty nebo osobní půjčky. Tento právní rámec však přinášel řadu omezení – geografická omezení, nízké limity vkladů, omezené možnosti investování a snížené pojištění vkladů.
To se nyní mění. V dubnu získala regulační schválení od mexické Národní bankovní a cenných papírů komise, které umožní přechod na banku s plnou licencí. Tento krok Nu otevře prostor k rozšíření služeb o mzdové účty, hypotéky, půjčky na auta i investiční produkty. Obzvlášť důležité je zavedení mzdových účtů – v současnosti je používá jen 36 % dospělých obyvatel Mexika, což značí obrovský nevyužitý potenciál.
Než bude tento přechod dokončen, podstoupí Nu Mexico regulační audit, který má ověřit splnění všech bankovních požadavků. Pokud vše proběhne hladce, bude mít Nu možnost podstatně rozšířit svou nabídku a působnost. Mexická pobočka již nyní obsluhuje přibližně 10 milionů zákazníků, což je téměř dvojnásobek oproti předchozímu roku, a ukazuje tak silný růstový trend.
Silné výsledky a výhled do budoucna
Úspěch Nu Holdings se odráží i ve finančních výsledcích. Tržby společnosti rostou stabilně a firma zůstává zisková. Pozitivní zisk na akcii podle GAAP vykazuje už osm po sobě jdoucích čtvrtletí, což je v kontextu mladých technologických firem velmi solidní výkon. Nu se také snaží diverzifikovat své příjmy a vstupuje do dalších segmentů mimo oblast klasického bankovnictví, čímž chce zmírnit závislost na úvěrových výnosech.
Navzdory těmto pozitivním ukazatelům akcie společnosti klesly z 52týdenního maxima o 23 %. Aktuální ocenění činí přibližně 31násobek zisku a 22násobek očekávaného zisku, což je více než u většiny tradičních bank. Vyšší valuace ale odpovídá rychlejšímu růstu a silnému postavení na trhu. S tržní kapitalizací 60 miliard dolarů a stále rostoucím zásahem v Latinské Americe si Nu udržuje pozici jednoho z nejdynamičtějších hráčů v oboru.
Mexiko představuje pro Nu příležitost, jak replikovat úspěch z Brazílie v podobně strukturované ekonomice. Až 51 % obyvatel Mexika nemá přístup k plnohodnotným bankovním službám, což vytváří prostor pro růst, který tradiční banky zatím nedokázaly využít. Díky digitálnímu přístupu a zaměření na uživatelskou přívětivost má Nu potenciál stát se jedním z hlavních hráčů na tomto trhu.
Nu Holdings jako dlouhodobá růstová příležitost
Získání plné bankovní licence v Mexiku představuje pro Nu Holdings klíčový milník v její expanzi. Společnost už dříve prokázala schopnost měnit zavedené tržní pořádky v Brazílii a nyní se zdá být připravena na obdobnou cestu v další významné latinskoamerické ekonomice. S tím, jak se rozšiřuje její zákaznická báze a diverzifikuje nabídka služeb, roste i její hodnota pro investory, kteří hledají dlouhodobý růstový potenciál.
Z pohledu investorů je aktuální vývoj jasným signálem, že Nu není jen technologickým experimentem, ale etablovaným hráčem s dlouhodobou vizí. Pokud si vedení společnosti udrží současné tempo a podaří se mu úspěšně dokončit transformaci mexické pobočky, může být Nu Holdings jedním z nejzajímavějších jmen na trhu digitálního bankovnictví.
