Futures na americké akciové indexy ve čtvrtek ráno výrazně rostly, přestože investory v posledních dnech zneklidnily horší ekonomické ukazatele. Optimismus na trhu rozdmýchaly především výborné čtvrtletní výsledky technologických gigantů Meta Platforms a Microsoft. Obě společnosti překonaly očekávání analytiků, a jejich pozitivní výhledy navzdory makroekonomickým turbulencím investory přesvědčily, že technologický sektor si i nadále udržuje svou výkonnost.
Futures na index Dow Jones Industrial Average si připsaly 219 bodů, což představovalo nárůst o 0,54 %. Ještě větší růst zaznamenaly futures na index S&P 500, které posílily o 1,02 %. Nejvýrazněji však rostly futures na Nasdaq 100, které si připsaly 1,43 %, což odpovídá nadšení investorů z vývoje ve velkých technologických společnostech. V prodlouženém obchodování vyskočily akcie společnosti Meta o více než 5 %, zatímco Microsoft přidal téměř 7 %. Klíčovým faktorem byla nejen silná čísla v oblasti tržeb a zisku, ale i pozitivní komentáře ohledně budoucnosti cloudové platformy Azure.
Meta Platforms, provozovatel Facebooku, Instagrama a dalších platforem, reportovala vyšší než očekávané příjmy za první čtvrtletí, což poslalo její akcie prudce vzhůru. Microsoft zase oznámil solidní výsledky za třetí fiskální čtvrtletí, přičemž hlavní zásluhu na tom mělo rozšiřování cloudových služeb a stabilní růst poptávky v klíčových segmentech. Pozitivní sentiment investorů tak dokázal převážit nad nepříjemnými překvapeními z makroekonomického vývoje.
Kontrastem k technologickému optimismu byl však propad akcií společnosti Tesla. Ty se během nočního obchodování na platformě Robinhood propadly o více než 3 %, poté co se objevila zpráva, že představenstvo společnosti zahájilo proces hledání nového generálního ředitele. Tato zpráva okamžitě vyvolala spekulace o možné rezignaci Elona Muska, což mohlo znejistit investory, kteří s jeho vizí pevně spojují budoucnost společnosti.
Středeční obchodní den byl ve znamení divokých výkyvů. Indexy S&P 500 a Dow dokázaly uzavřít v zelených číslech navzdory tomu, že v průběhu dne čelily dramatickým propadům. Index S&P 500 v jednu chvíli ztrácel přes 2 % a Dow Jones klesl o více než 780 bodů. Důvodem k těmto výprodejům byla zpráva z amerického ministerstva obchodu, podle které se hrubý domácí produkt (HDP) ve čtvrtletním vyjádření meziročně snížil o 0,3 %. Šlo o první negativní růst od prvního čtvrtletí roku 2022. Analytici přitom očekávali mírný růst o 0,4 %.
Zveřejněná data vyvolala mezi investory obavy, že americká ekonomika zpomaluje výrazně rychleji, než se původně předpokládalo. Přesto se během odpoledne nálada změnila, což vedlo k obratu hlavních indexů do pozitivního teritoria. Trh tak opět ukázal svou odolnost, i když závěr dubna přinesl smíšené výsledky.
Duben byl měsícem výrazných turbulencí. Vývoj trhů ovlivnilo oznámení „recipročních“ cel prezidenta Donalda Trumpa ze 2. dubna, které vedlo ke zvýšené nejistotě. Následné zmírnění některých cel sice přineslo krátkodobé uklidnění, ale celková volatilita přetrvávala. V jeden moment se index S&P 500 propadl o 20 % z únorového maxima a vstoupil tak do medvědího trhu. Nakonec však své ztráty částečně smazal a uzavřel duben přibližně 9 % pod historickým maximem.
Celkově ale duben přinesl pro indexy S&P 500 a Dow ztráty – o 0,8 % a 3,2 %. Pouze Nasdaq Composite si polepšil, a to o 0,9 %, což je dalším důkazem síly technologického sektoru. Investoři se tak v době zvýšené nejistoty uchylují právě k firmám, které disponují vysokou marží a stabilním cash flow.
Solita Marcelli, ředitelka investičního oddělení UBS Global Wealth Management, ve středu uvedla, že i přes přetrvávající volatilitu se situace zlepšuje. Podle ní jsou největší otřesy spojené s obchodní politikou prezidenta Trumpa pravděpodobně za námi. Doporučila investorům zaměřit se na strategie řízení volatility, které mohou pomoci překlenout nejisté období bez zbytečných ztrát.
Investoři nyní napjatě čekají na výsledky dalších významných společností, mezi nimiž jsou CVS Health, Eli Lilly nebo McDonald’s. Velkou pozornost ale přitahuje i očekávané čtvrteční zveřejnění čísel firem Apple a Amazon. Ty mohou ovlivnit náladu na trzích ještě výrazněji než Meta a Microsoft.
Na makroekonomické frontě se trh soustředí na týdenní data o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti a údaje z výrobního sektoru. V pátek pak dorazí klíčová zpráva o mzdách mimo zemědělství, která může rozhodnout o dalším směřování měnové politiky Fedu.
