Asijské akcie se v úterý snažily udržet si pozici poté, co zuřivý úprk z amerických aktiv podkopal Wall Street a dolar, zatímco obavy o nezávislost Federálního rezervního systému zvýšily nový tlak na státní dluhopisy.
Relativně omezené ztráty v Asii však vyvolaly úvahy o tom, že by fondy mohly přesunout peníze do akcií v této oblasti, ačkoli dopad cel na hospodářský růst zůstává hlavní brzdou.
Stále hlasitější útoky prezidenta Donalda Trumpa na předsedu Fedu Jeroma Powella za to, že nesnížil úrokové sazby, způsobily, že indexy na Wall Street v pondělí ztratily přibližně 2,4 % a dolar se dostal na tříletá minima.
„Obchod ‚prodat Ameriku‘ byl v plném proudu,“ řekl Tapas Strickland, vedoucí tržní ekonomiky ve společnosti NAB.
„Bez ohledu na to, zda je prezident Trump právně schopen a ochoten postupovat proti Fedu, toto klání podtrhuje ztrátu výjimečnosti USA a velmi reálné politické riziko pro investory.“
V Asii se prodej poněkud zmírnil, což umožnilo futures na index S&P 500 odrazit se o 0,3 % a futures na Nasdaq o 0,4 %.
Tento týden čeká trh další zkouška v podobě výsledků hospodaření, neboť 27 % indexu S&P 500 má podat zprávu. Později v průběhu seance by měla být zveřejněna společnost Tesla, která již v pondělí ztratila téměř 6 % kvůli zprávám o zpoždění výroby.
Mezi další společnosti, které tento týden zveřejní své výsledky, patří Alphabet a řada významných průmyslových podniků včetně Boeing, Northrop Grumman, Lockheed Martin a 3M.
V důsledku poklesu z Wall Street japonský Nikkei přesto oslabil pouze o 0,2 %, zatímco nejširší index asijsko-pacifických akcií mimo Japonsko MSCI se držel na stejné úrovni.
Čínské blue chips přidaly 0,2 %, když Peking varoval ostatní země před uzavíráním obchodních dohod se Spojenými státy na úkor Číny.
Evropské akcie rovněž zaznamenaly zdrženlivé ztráty, přičemž futures na indexy EUROSTOXX 50 a DAX klesly o 0,5 % a futures na FTSE o 0,1 %.
ZTRÁTA DŮVĚRY
Výnosy amerických desetiletých dluhopisů se dále zvýšily na 4,43 % v důsledku obav, že Bílý dům by se mohl pokusit nahradit Powella někým, kdo by byl více nakloněn snižování sazeb, i když inflace byla zvednuta Trumpovými rozmáchlými cly.
Objevily se také obavy, že současný Fed by se nyní mohl více zdráhat uvolnit politiku v případě, že by to bylo vnímáno jako ustupování politickému tlaku.
Přestože jednání Bílého domu o různých obchodních dohodách probíhají nebo se chystají začít, rychlé řešení se zdálo nepravděpodobné. Analytici JPMorgan poznamenali, že průměrná obchodní dohoda se vyjednává 18 měsíců a její realizace trvá 45 měsíců.
„Opakujeme náš názor, že pokud se současná politika nezmění, pak je pravděpodobnost recese v USA v roce 2025 90 %,“ uvedli v poznámce.
Ztráta důvěry v americká aktiva si vybrala těžkou daň na dolaru, který se v pondělí vůči koši měn dotkl nejnižší hodnoty od března 2022 na 97,923 bodu.
Vůči švýcarskému franku se dostal na desetileté minimum 0,8042, zatímco euro prolomilo hranici 1,1500 USD a dosáhlo 1,1538 USD. Dolar dosáhl sedmiměsíčního minima vůči jenu na úrovni 139,92 a zdálo se, že otestuje minimum z loňského září na úrovni 139,58.
„Nezávislost Federálního rezervního systému je základním kamenem důvěryhodnosti dolaru,“ poznamenal Quasar Elizundia, výzkumný stratég makléřské společnosti Pepperstone.
„Postavení dolaru jako nejbezpečnějšího aktiva již nelze považovat za samozřejmost; je aktivně zpochybňováno.“
Oslabení dolaru v kombinaci s poptávkou po fyzických bezpečných přístavech pomohlo zlatu k dalšímu rekordu nad 3 485 USD za unci.
Ceny ropy se vyvíjely opačným směrem, když se obavy z globálního zpomalení setkaly s vyhlídkou na zvýšení nabídky ze strany OPEC.
V úterý došlo k mírnému odrazu při pokrývání krátkých pozic, když ropa Brent vzrostla o 45 centů na 66,70 USD za barel, zatímco americká ropa přidala 65 centů na 63,73 USD za barel.
