Společnost SoFi Technologies, která se profiluje jako progresivní fintech firma s důrazem na technologie a digitální služby, v posledních letech výrazně expandovala.
V mimořádně konkurenčním odvětví finančních služeb se jí podařilo vybudovat pevné postavení – zejména díky zaměření na mladší generace a budování silné značky. Přestože se akcie společnosti od počátku roku 2025 propadly o 30 %, mnozí investoři uvažují, zda má SoFi dlouhodobý potenciál přinést skutečně výjimečné výnosy.
Rychlý růst zákazníků i příjmů
Pod vedením generálního ředitele Anthonyho Nota má společnost ambiciózní vizi: stát se jednou z deseti nejvýznamnějších finančních institucí v USA. Není sice jasné, zda má jít o velikost měřenou tržbami, tržní kapitalizací či aktivy, ale jasně to ukazuje, že vedení firmy míří vysoko.
Tato vize je podložena skutečným růstem. Za posledních pět let se počet zákazníků SoFi rozrostl desetinásobně na více než 10 milionů. Spolu s tím přišel i výrazný nárůst příjmů, který je výsledkem rozšiřování produktové nabídky a efektivního křížového prodeje. Právě ten se ukazuje jako klíčový prvek dalšího růstu – firma totiž dokáže postupně nabízet stávajícím zákazníkům další služby, čímž zvyšuje jejich loajalitu i ziskovost.
Důkazem inovačního přístupu je i dohoda z března 2025 se společností Blue Owl Capital Funds, která umožňuje poskytování osobních půjček ve výši až 5 miliard USD. SoFi v tomto modelu nevydává kapitál, ale funguje jako zprostředkovatel, čímž si vytváří kapitálově nenáročný zdroj příjmů založený na poplatcích.
První rok v černých číslech a prostor pro další růst
Rok 2024 znamenal pro SoFi významný milník – firma poprvé dosáhla celoročního čistého zisku podle standardů GAAP ve výši 499 milionů USD. To naznačuje, že firma se již dokáže ziskově přizpůsobit různým makroekonomickým podmínkám, včetně výkyvů úrokových sazeb a změn v poptávce po finančních službách.
Ve srovnání s giganty jako JPMorgan Chase, která dosáhla čisté marže 32,9 %, má SoFi ještě značný prostor pro zlepšení – její marže činila 18,7 %. Přesto je tato úroveň solidní pro společnost, která se stále nachází ve fázi růstu, a ukazuje na potenciál dalšího ziskového rozvoje, zejména pokud bude pokračovat v rozšiřování své zákaznické báze a zefektivňování provozu.
Přestože volatilita akcií může být nadále vysoká, výhled do dalších let zůstává pro SoFi příznivý. S tržní kapitalizací okolo 12 miliard USD a poměrem ceny k tržbám 4,5, akcie nejsou nadhodnocené, což zvyšuje jejich atraktivitu pro dlouhodobé investory hledající růstový potenciál za rozumnou cenu.
Rizika související s makroekonomickým vývojem
Ačkoliv se firmě momentálně daří, nesmíme zapomínat na rizika. V případě recese by poptávka po půjčkách mohla oslabit a někteří dlužníci by mohli mít problém se splácením. V takovém scénáři by se zvýšily ztráty ze špatných úvěrů, což by mohlo negativně ovlivnit čistý zisk.
Přesto se firma dosud prokázala jako odolná vůči různým podmínkám. Má za sebou období vysokých i nízkých úrokových sazeb, což naznačuje, že její byznys model je flexibilní. Recesi sice může doprovázet bolestivý výkyv ziskovosti, ale vzhledem k robustnímu růstu zákaznické báze a investiční aktivitě analytici očekávají, že tyto dopady budou spíše krátkodobé a firma bude schopna rychle obnovit růstové tempo.
Při pohledu do budoucnosti může být SoFi zajímavou součástí portfolia dlouhodobých investorů. Růst zákazníků, síla značky, inovativní přístup k poskytování služeb a rostoucí ziskovost jsou faktory, které nahrávají pozitivnímu scénáři.
Zda se však z akcie SoFi stane „milionářská investice“, závisí na řadě proměnných. Pokud firma udrží dosavadní tempo růstu a podaří se jí dále zlepšovat ziskovost bez větších makroekonomických otřesů, její akcie mohou za 10 až 20 let výrazně zhodnotit a přinést investorům vysoké zisky.
Důležité je ale připomenout, že úspěšné investování je především o diverzifikaci. Spoléhat se na jednu akcii jako na hlavní motor bohatství je rizikové, bez ohledu na to, jak slibná se může zdát. SoFi může být důležitou součástí portfolia, ale nikoli jeho jediným pilířem.
