Finanční trhy zachvátily obavy z recese, když akcie v pátek rozšířily trestající globální výprodej v důsledku rozsáhlých cel amerického prezidenta Donalda Trumpa, což pomohlo k růstu amerických státních dluhopisů a podpořilo zlato poblíž rekordního maxima.
Investoři se snažili popadnout dech, protože prudké pohyby cen aktiv v posledních 24 hodinách zmítaly akciemi na Wall Street a přinesly jim nejhorší výsledky od pandemie COVID-19.
Zběsilá aktivita na trzích přišla poté, co Trump ve středu oznámil nejpřísnější obchodní bariéry Washingtonu za více než 100 let, což vyvolalo mezi investory boj o bezpečné přístavy, jako jsou státní dluhopisy, jen a zlato.
S blížícím se koncem týdne se objevilo jen málo známek zmírnění nervozity investorů.
Futures na americké akcie ukazovaly na další oslabování, přičemž futures na Nasdaq klesly o 0,7 %, zatímco futures na index S&P 500 ztratily 0,66 %.
Stalo se tak poté, co společnosti z indexu S&P 500 ztratily přes noc dohromady 2,4 bilionu dolarů v tržní hodnotě akcií, což je jejich největší jednodenní ztráta od 16. března 2020, kdy globální trhy zasáhla pandemie koronaviru, zatímco ostatní indexy na Wall Street zaznamenaly podobně prudký pokles.
Futures na index EUROSTOXX 50 se rovněž snížily o 0,53 %, zatímco futures na index FTSE klesly o 0,32 % a futures na index DAX o 0,52 %.
Japonský Nikkei se propadl o 3,4 % a byl na cestě ztratit za týden téměř 10 %, což je jeho nejhorší týdenní výkon od března 2020.
Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko klesl v řídkém obchodování o 0,5 %, přičemž trhy v Číně, Hongkongu a na Tchaj-wanu byly kvůli svátku zavřené. Za celý týden měl index ztratit více než 2 %.
„Pokud se současný soubor cel udrží, je recese ve druhém nebo třetím čtvrtletí velmi pravděpodobná, stejně jako medvědí trh,“ uvedl David Bahnsen, investiční ředitel společnosti The Bahnsen Group.
„Otázkou je, zda prezident Trump usiluje o nějakou únikovou cestu pro tato opatření, pokud a kdy dojde k medvědímu trhu na akciovém trhu. Domníváme se, že Trump se v takovém případě obrátí a zaměří se na řadu společností, které v USA významně investují, ale není jasné, zda by to zvrátilo náladu na trhu.“
Výnosy amerických státních dluhopisů klesly, protože investoři se vrhli na bezpečné dluhopisy. Výnosy dluhopisů se pohybují inverzně k cenám.
Referenční výnos desetiletých státních dluhopisů dosáhl šestiměsíčního minima 3,9720 %, zatímco výnos dvouletých dluhopisů dosáhl dna 3,6200 %, což je rovněž nejnižší úroveň od října.
V odrazu zvýšených obav z globální recese, zejména ve Spojených státech, obchodníci od té doby zvýšili sázky na další snížení sazeb Federálního rezervního systému v letošním roce, protože se domnívají, že tvůrci politiky budou muset uvolnit agresivněji, aby podpořili růst největší světové ekonomiky.
Futures na Fed funds nyní ukazují na snížení sazeb do prosince v hodnotě více než 100 bazických bodů, přičemž krátce před středečním oznámením Trumpových cel se jejich hodnota blížila 70 bazickým bodům.
„Centrální banky nejsou dobře vybaveny na řešení stagflace, protože dopady pomalejšího růstu a vyšší inflace táhnou politiku opačným směrem,“ uvedl David Doyle, vedoucí ekonomického oddělení Macquarie Group.
„To znamená, že silnější jádrová inflace pravděpodobně omezí rozsah jakékoli politické reakce Fedu vzhledem k protivětru, který vzniká růstu.“
Předseda Fedu Jerome Powell by měl promluvit později v pátek a investoři budou sledovat jeho nejnovější hodnocení americké ekonomiky a případné náznaky ohledně výhledu politiky po nové Trumpově celní salvě.
Na devizovém trhu se australský a novozélandský dolar citlivé na riziko propadly každý o více než 1 %.
Dolar vůči jenu klesl o 0,3 % na 145,68 poté, co se v předchozí seanci propadl o 2,2 %, což byl jeho nejprudší denní pokles za více než dva roky.
Euro vzrostlo o 0,38 % na 1,10935 USD po čtvrtečním skoku o 1,9 %, zatímco švýcarský frank se posunul o 0,7 % na 0,8530 za dolar, když v předchozí seanci rovněž vzrostl o 2,6 %.
Vůči koši měn se dolar pohyboval poblíž šestiměsíčního minima na úrovni 101,67.
„Velká část letošního oslabení amerického dolaru může souviset s váhou dlouhých pozic, které byly vytvořeny na konci roku, spolu s opětovným zaměřením pozornosti na růstová rizika v USA, která již několik týdnů provázejí řeči o clech,“ uvedla Jane Foleyová, hlavní devizová stratég Rabobank.
Jinde se spotové zlato nacházelo poblíž rekordního maxima na úrovni 3 096,37 USD za unci a bylo na cestě k pátému týdennímu růstu v řadě, protože obavy z dopadu Trumpových cel na globální ekonomiku zvýšily přitažlivost tohoto kovu jako bezpečného přístavu.
Ropa, ukazatel ekonomické aktivity, prodloužila svůj prudký pokles z předchozí seance.
Futures na ropu Brent klesly o 0,93 % na 69,49 dolaru za barel, zatímco futures na americkou ropu West Texas Intermediate se propadly o 1 % na 66,30 dolaru za barel, přičemž oba futures zaznamenaly nejhorší týden za poslední měsíce.
