Akcie společnosti Meta Platforms (NASDAQ: META) prošly v posledních dvou letech výrazným vývojem.
Po propadu v roce 2022 se firmě podařilo otočit směr a navázat na úspěšný rok 2023. Výsledkem byl solidní růst tržeb a zisků, který katapultoval cenu akcií až na nové historické maximum v roce 2024. Přesto se investoři nyní ocitají před složitou otázkou: je správný čas akcie přikoupit, držet, nebo je raději prodat?
Základem růstu společnosti zůstává její rodina aplikací, tedy Facebook, Messenger, Instagram a WhatsApp. V roce 2024 přinesla této technologické skupině tržby vyšší o 22 % a provozní zisk vyšší o 39 %, což je výsledek, který navazuje na již tak silný výkon roku 2023. Vzhledem k tomu, že firma v roce 2023 dosáhla tržeb 133 miliard dolarů a provozního zisku 63 miliard dolarů, jsou tato tempa růstu obzvláště působivá.
Meta tak ukázala, že její reklamní model má stále obrovský tah na branku. Počet denně aktivních uživatelů (DAU) vzrostl meziročně o 5 % na 3,35 miliardy, čímž Meta potvrdila svou pozici globální jedničky v oblasti sociálních sítí. Vyšší uživatelská aktivita navíc umožnila růst reklamních ukazatelů – počet zobrazení vzrostl o 11 %, zatímco cena reklamy stoupla o 10 %.
Investice do AI a návrat k růstu
V roce 2024 Meta pokračovala ve vylepšování svých produktů, tentokrát s důrazem na umělou inteligenci. Pomocí AI se snaží lépe doporučovat obsah, který zaujme jednotlivé uživatele, a připravuje také personalizovaného asistenta Meta AI. Pokud se tyto technologie ujmou, může to dále posílit angažovanost uživatelů a zároveň zvýšit efektivitu cílení reklam. V důsledku toho se dá očekávat, že hlavní zdroj příjmů – reklamní byznys – zůstane stabilní a poroste i v následujících obdobích.
Tato schopnost adaptace a inovace je jedním z hlavních důvodů, proč Meta zůstává pro mnohé investory atraktivní. Společnost nejen udržela své uživatele, ale zároveň rozšířila své technologické možnosti a připravuje se na budoucnost, která bude čím dál více propojena s umělou inteligencí a personalizací.
Zatímco hlavní část podnikání společnosti Meta prosperuje, divize Reality Labs je v opačné situaci. V roce 2024 generovala tržby kolem 2 miliard dolarů, ale provozní ztráta dosáhla až 18 miliard. Oproti předchozímu roku se ztráty ještě prohloubily, což vrhá stín na celkovou výkonnost společnosti.
Meta i nadále věří, že investice do metaverza jsou strategicky správným krokem. Odhady naznačují, že do roku 2030 může mít trh s metaverzem hodnotu až 508 miliard dolarů. Společnost se tak snaží být mezi prvními, kdo si na tomto poli vybudují silnou pozici. Zůstává však nejisté, zda se tento trh skutečně rozvine do avizované velikosti – a především kdy. Každý další rok prodloužené návratnosti znamená další miliardy dolarů ztrát.
Z investičního hlediska je tak otázkou, jak dlouho si Meta bude moci dovolit sponzorovat projekt, který zatím nepřináší hmatatelné výsledky. Pokud se metaverze nestane masovou platformou, mohly by dosavadní výdaje přijít vniveč a smazat část hodnoty vytvořené v jiných oblastech podnikání.
Ocenění akcií na hranici komfortu
Dalším faktorem, který investoři musí zvážit, je aktuální ocenění akcií. S poměrem ceny k zisku (P/E) na úrovni 28 se akcie Meta obchodují na horní hranici svého pětiletého rozpětí. Vzhledem ke kvalitě a ziskovosti hlavního byznysu se sice jedná o férové ocenění, nikoli však o výhodný nákup.
Z historického pohledu mají investoři tendenci být při nákupech opatrní, pokud ocenění dosáhne takto vysoké úrovně, a preferují nákupy v okamžiku korekcí. Meta sice nabízí skvělé výsledky, ale za současnou cenu chybí bezpečnostní rezerva, která by činila nákup atraktivní i pro konzervativní investory.
Rozhodnutí závisí na vaší investiční strategii
Závěr je tedy poměrně střízlivý. Akcie společnosti Meta nelze v tuto chvíli označit ani za levné, ani za nadhodnocené. Pro stávající akcionáře dává smysl akcie držet, protože reklamní byznys se vyvíjí pozitivně a Meta má šanci zůstat lídrem v oblasti digitálního marketingu i v nadcházejících letech. Pro nové investory je však vhodné vyčkat na případnou korekci ceny, která by nabídla atraktivnější vstupní bod.
Otazník visí zejména nad projektem metaverza, který zůstává zátěží. Pokud se v budoucnu ukáže, že investice do tohoto směru nepřinášejí očekávané výsledky, může to ovlivnit celkové hospodaření firmy. Prozatím je však Meta stále technologickým gigantem s funkčním a výdělečným modelem, jenž zůstává silný navzdory svým experimentům s budoucností.
