Společnost Oracle pokračuje v růstu v oblasti cloudových služeb, i když celkové finanční výsledky za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2025 mírně zaostaly za očekáváním.
Příjmy z cloudu vzrostly o 23 %, což podtrhuje důležitost tohoto segmentu pro budoucnost společnosti.
Navzdory nižším celkovým tržbám než očekávali analytici se firmě podařilo udržet solidní růst v klíčových oblastech.
Společnost Oracle (NYSE: ORCL) oznámila, že ve třetím čtvrtletí dosáhla tržeb ve výši 14,13 miliardy USD, což bylo mírně pod očekáváním trhu, které se pohybovalo na úrovni 14,38 miliardy USD.
Upravený zisk na akcii činil 1,47 USD, což rovněž těsně nesplnilo konsenzuální odhad 1,49 USD. Přestože tyto hodnoty byly o něco nižší než predikce analytiků, meziročně znamenaly 6,2% nárůst tržeb a 4,3% růst zisku na akcii.
Cloudový segment společnosti nadále roste, což potvrzuje, že Oracle úspěšně pokračuje ve své strategii přechodu na cloudové služby. Tržby z cloudových řešení (IaaS a SaaS) dosáhly 6,2 miliardy USD, což představuje 23% meziroční růst. Tento trend podporuje širší transformaci v IT sektoru, kde se firmy stále více přesouvají k flexibilním a škálovatelným cloudovým řešením.
Klíčové oblasti růstu
Z pohledu jednotlivých segmentů vykázala infrastruktura jako služba (IaaS) meziroční růst o 49 % na 2,7 miliardy USD. To ukazuje na rostoucí zájem podniků o cloudové výpočetní kapacity, zejména v souvislosti s rozvojem umělé inteligence. Software jako služba (SaaS) vzrostl o 9 % na 3,6 miliardy USD, což dokazuje stabilní poptávku po podnikových aplikacích a databázových řešeních Oracle.
Zakladatel a předseda představenstva Larry Ellison zdůraznil silnou poptávku po multicloudových databázových službách. Tržby z databázových řešení provozovaných na platformách Microsoftu a Amazonu vzrostly o 92 %, což potvrzuje, že Oracle dokáže oslovit zákazníky napříč různými cloudovými ekosystémy.
Zároveň se provozní marže zlepšila na 44 %, což je mírný nárůst oproti loňským 43 %. Navzdory mírnému nesplnění očekávání analytiků firma vykázala solidní růst celkového provozního zisku o 16 % na 4,4 miliardy USD a čistý zisk vzrostl o 22 % na 2,9 miliardy USD.
Dividendová politika a investice do AI
Oracle se rozhodl zvýšit čtvrtletní dividendu o 25 % na 0,50 USD na akcii, což naznačuje, že vedení společnosti očekává stabilní finanční výkonnost i v následujících obdobích. Volný cash flow se však snížil na 5,8 miliardy USD za poslední čtyři kvartály, což naznačuje vyšší kapitálové výdaje na rozvoj cloudové infrastruktury.
Společnost Oracle také oznámila několik strategických partnerství v oblasti umělé inteligence, včetně spolupráce s OpenAI a Nvidia, což posílí její postavení na trhu AI řešení. Vedení společnosti plánuje zdvojnásobit kapacitu svých datových center, aby uspokojilo rostoucí poptávku po výpočetních zdrojích pro AI a strojové učení.
Výhled do budoucna
Oracle očekává 15% růst tržeb v nadcházejícím fiskálním roce, přičemž se opírá o nevyřízené objednávky v hodnotě 130 miliard USD. Výrazný 62% nárůst zbývajících závazků k plnění (RPO) naznačuje, že společnost má před sebou solidní příjmové výhledy, což by mohlo podpořit důvěru investorů v její dlouhodobý potenciál.
Jedním z hlavních faktorů budoucího růstu bude pokračující expanze v cloudových službách. Společnost plánuje výrazné investice do kapitálových výdajů, které by měly podpořit rozvoj infrastruktury a posílit konkurenceschopnost Oracle vůči gigantům jako Amazon Web Services a Microsoft Azure. Tato expanze by mohla přinést další zvýšení tržního podílu v oblasti cloud computingu a upevnit jeho postavení mezi klíčovými hráči trhu.
Zatímco Oracle zaostal za očekáváním analytiků v oblasti celkových tržeb a zisku na akcii, jeho rychlý růst cloudových služeb a strategické investice do AI ukazují na pozitivní dlouhodobý výhled. Společnost dokázala zlepšit provozní marže a zároveň posílit svou pozici v konkurenčním prostředí.
Investoři by měli sledovat, jak se Oracle vypořádá s výzvami v oblasti cloudu a AI, a zda se mu podaří udržet stávající tempo růstu. Přestože akcie krátkodobě ztratily hodnotu, dlouhodobé vyhlídky vypadají nadějně, zejména díky silným fundamentům a rostoucí poptávce po cloudových řešeních a AI technologiích. Klíčovým faktorem bude schopnost Oracle efektivně monetizovat své inovace, což by mohlo vést k trvalému zvyšování hodnoty pro akcionáře.
