Společnost Axon Enterprise, známá svými inovativními technologiemi pro vymáhání práva, v roce 2024 zaznamenala výrazný růst.
Její akcie se více než zdvojnásobily a hospodářské výsledky ukázaly silné finanční zdraví. Firma se nadále soustředí na rozšiřování svých produktových řad a pronikání do nových segmentů trhu.
Přesto investoři stojí před zásadní otázkou – je současná cena akcií stále opodstatněná, nebo se blíží bod, kdy je lepší realizovat zisky?
Kromě obav z vysokého ocenění se Axon dostal do centra pozornosti také kvůli nedávnému ukončení partnerství se společností Flock Safety, což vedlo k prudkému propadu akcií. Jaké jsou tedy vyhlídky firmy na rok 2025 a co mohou investoři očekávat?
Silný růst a ambiciózní plány
Axon zakončil rok 2024 s růstem tržeb o 33 %, přičemž celkové příjmy dosáhly 2,1 miliardy dolarů. Společnost rovněž vykázala čistý zisk 377 milionů dolarů, což potvrzuje její stabilní ziskovost a schopnost generovat vysoké příjmy. Klíčovým segmentem podnikání zůstávají elektrické paralyzéry Taser a tělesné kamery, které se staly standardním vybavením policejních sborů po celém světě.
Axon ale nezakládá svůj růst pouze na hardwaru. Jeho softwarová divize v současnosti generuje roční opakující se příjmy ve výši 1 miliardy dolarů. Tento segment zahrnuje nástroje pro analýzu dat, správu důkazů a automatizaci policejních zpráv. Jedním z nejvýznamnějších inovativních produktů je Draft One – nástroj využívající umělou inteligenci, který automaticky vytváří návrhy policejních zpráv na základě záznamů z kamer. Tento software výrazně šetří čas a získává pozitivní ohlasy od uživatelů.
Společnost plánuje v roce 2025 další růst tržeb o 25 %, což by znamenalo příjmy v rozmezí 2,55 až 2,65 miliardy dolarů. Kromě toho expanduje mimo oblast vymáhání práva – v roce 2024 získala svůj dosud největší kontrakt od globální logistické společnosti. To naznačuje, že tělesné kamery a analytické technologie mohou najít uplatnění i v podnikové sféře a že firma vidí nové tržní příležitosti mimo bezpečnostní sektor.
Ocenění akcií vyvolává obavy
Navzdory silnému růstu se u některých investorů objevují obavy o vysoké ocenění akcií. Axon se aktuálně obchoduje s poměrem ceny k tržbám kolem 20, což je výrazně nad průměrem trhu. Pro srovnání – Palantir, firma s podobným tempem růstu a zaměřením na technologie pro zpracování dat, má tento poměr až 70.
Dalším negativním faktorem byl náhlý pokles akcií v únoru 2025, kdy Axon oznámil ukončení partnerství se společností Flock Safety. Toto oznámení vedlo k poklesu ceny akcií o 26 % oproti jejich předchozímu maximu. Firma se sice snažila obavy investorů zmírnit a její prezident Josh Isner uvedl, že reakce trhu byla přehnaná, nicméně situace ukázala, jak citlivě akciový trh reaguje na změny v obchodní strategii. Axon zároveň nevylučuje možnost obnovení spolupráce s Flock Safety, pokud se podaří sjednotit obchodní podmínky.
Co mohou investoři očekávat v roce 2025?
Klíčovou otázkou pro investory nyní je, zda Axon nadále představuje atraktivní investiční příležitost, nebo zda jsou akcie nadhodnocené.
Na jedné straně firma pokračuje v silném růstu, rozšiřuje se do nových tržních segmentů a inovuje pomocí umělé inteligence. Její technologie mají silnou poptávku a kontrakty mimo bezpečnostní sektor mohou v budoucnu podpořit další expanzi.
Na druhé straně vysoké ocenění akcií znamená, že investoři budou muset být opatrní. Pokud by došlo k oslabení poptávky, poklesu marží nebo dalším negativním zprávám, mohlo by to vést k dalšímu tlaku na cenu akcií.
Z toho důvodu může být pro dlouhodobé investory vhodnou strategií držet současné pozice, zatímco ti, kteří hledají vstupní bod, mohou vyčkat na další případný pokles a výhodnější ocenění. Axon Enterprise je jednou z nejzajímavějších technologických firem současnosti, ale její akcie nejsou bez rizika.
Axon Enterprise zůstává silným hráčem na poli bezpečnostních technologií a její inovativní řešení ji staví do výhodné pozice pro budoucí růst. Rozšíření do podnikového sektoru, investice do umělé inteligence a rostoucí podíl softwarových příjmů ji činí atraktivním dlouhodobým investičním cílem.
Nicméně, aktuální ocenění akcií je vysoké, což může omezit potenciální krátkodobý růst. Investoři by měli pozorně sledovat vývoj tržních podmínek, především v oblasti marží, poptávky a makroekonomických trendů.
Pokud firma splní očekávání a dokáže nadále generovat růst při zlepšování ziskovosti, její akcie mohou i přes současné vysoké ocenění nabídnout zajímavý výnos v dlouhodobém horizontu.
