Akcie společnosti The Trade Desk (TTD) zažily v posledních dnech velký pokles, přičemž cena akcií klesla o více než 33 % po zveřejnění výsledků za čtvrté čtvrtletí 2024.
Tento propad vyvolal otázky, zda by právě teď mohla být tato akcie pro investory zajímavou příležitostí. V následujícím textu se podíváme na faktory, které vedly k těmto poklesům, a zhodnotíme, zda by mohl být tento výprodej příležitostí pro bystré investory.
Akcie The Trade Desk se propadly o 33 % po zveřejnění výsledků za čtvrté čtvrtletí 2024. Společnost nesplnila svůj vlastní výhled tržeb, což způsobilo nervozitu mezi investory.
Konkrétně byly tržby za čtvrté čtvrtletí 741 milionů dolarů, což bylo nižší než očekávaných 756 milionů dolarů. Tento pokles tržeb byl způsoben „řadou drobných chyb při realizaci“, jak přiznal generální ředitel společnosti Jeff Green.
Když se podíváme na výsledky podrobněji, růst tržeb společnosti The Trade Desk stále vykazuje zdravé tempo, konkrétně 22 % meziročně. Navíc upravený zisk na akcii vzrostl o 44 % na 0,59 USD. Přestože růst pokračuje, akcie se obchodovaly za velmi vysoké ocenění, což vedlo k tomu, že investoři byli nespokojeni s tímto výsledkem.
Před zveřejněním výsledků za čtvrté čtvrtletí se společnost obchodovala za 25násobek tržeb a 157násobek klouzavého zisku, což je pro mnoho investorů považováno za příliš vysoké ocenění vzhledem k aktuálnímu výhledu na zpomalení růstu tržeb.
Důvody pro propad akcií
Prvním faktorem, který měl vliv na pokles akcií, bylo zklamání z nižší než očekávané výše tržeb a výhled pro první čtvrtletí 2025, který ukázal na zpomalení růstu tržeb o 17 %. Tento faktor vyvolal u investorů obavy, protože společnost neplnila své vlastní cíle, což obvykle vede k okamžitému poklesu ceny akcií.
Druhým faktorem byla změna, kterou společnost The Trade Desk provedla v posledních měsících, včetně strukturální reorganizace a změny přístupu k prodeji. I když tyto kroky mají za cíl posílit dlouhodobý růst společnosti, krátkodobě vedly k výsledkům, které nebyly podle očekávání. Tato reorganizace je však součástí širší strategie na udržení konkurenceschopnosti na rychle rostoucím trhu programatické reklamy.
Dlouhodobé příležitosti
I přes krátkodobé problémy, které společnost v současnosti čelí, zůstávají dlouhodobé vyhlídky The Trade Desk velmi pozitivní. Společnost působí na trhu programatické reklamy, který má podle analýzy společnosti Polaris Market Research v následujících deseti letech růst o více než desetinásobek. Odhaduje se, že v roce 2034 dosáhne tento trh příjmů ve výši 117 miliard dolarů.
V roce 2024 dosáhla společnost The Trade Desk tržeb ve výši 2,45 miliardy dolarů a ovládala více než 22 % trhu programatické reklamy. Pokud se trh bude rozrůstat tak, jak se předpokládá, a The Trade Desk udrží podobný podíl, její příjmy a zisky by měly v budoucnu výrazně vzrůst.
Tato předpověď ukazuje na dlouhodobý potenciál růstu, který by mohl být pro investory lákavý, i když současná situace nevypadá optimálně.
Po prudkém poklesu ceny akcií se akcie The Trade Desk nyní obchodují na relativně atraktivní úrovni, a to i přesto, že stále zůstávají drahé v porovnání s průměrnými technologickými akciemi, jako je Nasdaq-100. Tento pokles však může být příležitostí pro investory, kteří hledají dlouhodobé investice.
I když je ocenění stále vysoké, je nutné vzít v úvahu, že společnost sedí na obrovském potenciálu růstu na trhu programatické reklamy, který se může v následujících letech rychle rozrůstat.
S využitím pokročilých nástrojů, jako je umělá inteligence, má The Trade Desk silné nástroje na zajištění návratnosti investic pro své klienty, což by mohlo v budoucnu posílit její pozici na trhu a vést k dalšímu růstu.
Co čekat v krátkodobém horizontu?
Vzhledem k nízkým vyhlídkám na růst v prvním čtvrtletí 2025, kdy se očekává pokles upraveného zisku EBITDA o 10 %, není překvapením, že akcie The Trade Desk byly pod tlakem. Krátkodobé investory může odradit nižší očekávaný růst, ale pro dlouhodobé investory to může být příležitost nakoupit akcie za nižší cenu a využít růstový potenciál společnosti v příštích letech.
Pokud si někdo myslí, že akcie The Trade Desk jsou stále příliš drahé, může si je nechat na svém seznamu a čekat na případný další pokles, který by mohl snížit cenu akcií na přijatelnější úroveň.
Akcie The Trade Desk, ačkoli čelí krátkodobým problémům, představují slibnou příležitost pro investory, kteří hledají dlouhodobý růst v oblasti digitální reklamy. Společnost má silnou pozici na rychle rostoucím trhu programatické reklamy a její schopnost využívat umělou inteligenci a jiné inovace jí dává výhodu, kterou bude moci využít k posílení své pozice v průběhu let.
Investoři, kteří věří v potenciál tohoto odvětví a nejsou příliš znepokojeni krátkodobými problémy společnosti, by mohli nyní zvážit investici do akcií The Trade Desk, zejména pokud se cena akcií dostane na atraktivní úroveň.
