Společnost Comfort Systems USA (NYSE: FIX) se za poslední desetiletí zařadila mezi nejvýkonnější akcie na trhu, přesto o ní mnoho investorů nikdy neslyšelo.
Její tržby se více než zčtyřnásobily, což se odrazilo i na ceně akcií, která jen za poslední rok vzrostla o 57 %, zatímco index S&P 500 zaznamenal nárůst 22 %. Podle MacroTrends se Comfort Systems USA řadí mezi 13 nejvýnosnějších akcií dekády, přičemž její roční složené tempo růstu (CAGR) dosahuje téměř 38 %.
Přesto zůstává mimo hlavní proud investorů. Pro srovnání, zatímco Tesla má 35 analytiků sledujících její akcie, Comfort Systems sledují pouze tři, kteří se však shodují, že jde o akcii s velkým potenciálem.
Ačkoliv akcie Comfort Systems dlouhodobě rostou, v poslední době došlo k výrazné korekci. Cena akcií klesla o téměř 30 % ze svého historického maxima, což je druhá největší korekce za posledních deset let. Tento propad může být pro dlouhodobé investory zajímavou příležitostí k nákupu, protože společnost má silné základy a stabilní růstový potenciál.
Comfort Systems USA poskytuje dodavatelské služby v oblasti klimatizace, instalatérství a elektroinstalací po celých Spojených státech. Většinu tržeb generuje z nové výstavby komerčních budov, ale významnou část příjmů tvoří také servis a modernizace zastaralých systémů. Díky tomu se společnost stala klíčovým hráčem v oblasti stavebních technologií.
Historicky bylo toto odvětví roztříštěné, což Comfort Systems využila agresivní akviziční strategií. Od roku 2007 do roku 2023 vynaložila na nákup jiných společností v průměru 82,5 milionu dolarů ročně, což odpovídá přibližně 75 % její strategie alokace kapitálu. Tato expanze jí umožnila výrazně posílit tržní podíl a vytvořit stabilní a rostoucí příjmy.
Může Comfort Systems USA pokračovat v růstu?
V současnosti existuje několik důvodů, proč by Comfort Systems USA mohla pokračovat v překonávání trhu.
Prvním faktorem je historicky nejvyšší objem zakázek. Společnost má nyní nevyřízené zakázky v hodnotě téměř 5,7 miliardy dolarů, což je více než dvojnásobek oproti roku 2021, kdy objem zakázek činil 2,3 miliardy dolarů. To ukazuje silnou poptávku po jejích službách a naznačuje dlouhodobou stabilitu podnikání.
Druhým faktorem je boom umělé inteligence a růst výroby polovodičů. Výstavba nových datových center a továren na výrobu čipů vyžaduje rozsáhlé systémy chlazení a elektroinstalací, což vytváří stabilní poptávku po službách Comfort Systems. Tento sektor je navíc podporován vládními investicemi a snahou o posílení domácí výroby polovodičů v USA.
Třetím faktorem je finanční síla společnosti. Comfort Systems je nyní v nejsilnější finanční pozici ve své historii. Ve třetím čtvrtletí měla k dispozici 416 milionů dolarů v hotovosti, což je její největší hotovostní rezerva vůbec. Zároveň výrazně snížila svůj dluh, který nyní činí pouhých 68 milionů dolarů, oproti více než 300 milionům před několika lety.
Jak Comfort Systems odměňuje akcionáře?
Společnost nejen roste, ale také odměňuje své akcionáře prostřednictvím zpětných odkupů akcií a rostoucí dividendy.
- Dividenda se zvyšuje již 12 let po sobě – v říjnu vedení společnosti oznámilo 17% zvýšení čtvrtletní dividendy.
- Společnost provádí zpětné odkupy akcií, čímž podporuje růst jejich hodnoty a zvyšuje návratnost pro akcionáře.
- Díky silné ziskovosti a velké hotovostní rezervě má Comfort Systems dostatek prostředků na další expanzi i zvyšování hodnoty pro akcionáře.
Ačkoliv Comfort Systems USA představuje silnou růstovou společnost, investoři by měli zvážit i možná rizika.
Jedním z nich je vysoké ocenění akcií. Poměr ceny k prodejům (P/S) je dvojnásobně vyšší než desetiletý průměr, což naznačuje, že akcie mohou být relativně drahé.
Dalším faktorem jsou makroekonomické podmínky. Pokud by došlo k poklesu investic do výstavby komerčních budov nebo zpomalení růstu polovodičového sektoru, mohla by se poptávka po službách Comfort Systems snížit.
Vyplatí se nyní investovat do akcií společnosti Comfort Systems USA?
Comfort Systems USA je jednou z nejvýkonnějších akcií posledního desetiletí a stále vykazuje silný růstový potenciál. Díky historicky nejvyššímu objemu zakázek, boomu v technologickém sektoru a silné finanční pozici má společnost pevné základy pro budoucí expanzi.
Současný 30% pokles ceny akcií může být pro dlouhodobé investory atraktivní příležitostí k nákupu. Ačkoliv jsou s investicí spojena určitá rizika, stabilní růstový trend, silná poptávka a rostoucí dividendy činí z Comfort Systems zajímavou investiční příležitost.
Pokud společnost nadále úspěšně expanduje a využije silné poptávky po svých službách, mohla by její hodnota v příštích letech dále růst a nabídnout investorům atraktivní výnosy.
