Americký gigant American Express (AXP) se v roce 2025 drží pod hranicí 320 dolarů za akcii, což vyvolává otázku, zda je to atraktivní investiční příležitost.
Společnost nedávno zveřejnila silné finanční výsledky za rok 2024, přičemž vykázala růst tržeb i zisku a přidala rekordních 13 milionů nových držitelů karet. I přes solidní růst cena akcií stále zůstává relativně nízká ve srovnání se širším trhem.
American Express oznámil, že v roce 2024 dosáhl tržeb ve výši 65,9 miliardy dolarů, což představuje 9% meziroční nárůst. Čistý zisk společnosti vzrostl o 25 % na 14,01 dolaru na akcii. Hlavní hnací silou růstu byla vyšší útrata zákazníků a úspěšná akvizice nových klientů.
Vedení společnosti na základě těchto výsledků zveřejnilo optimistický výhled na rok 2025. Tržby by měly vzrůst o dalších 9 % a očekávaný zisk na akcii by se měl zvýšit o 14 % na 15,25 dolaru.
Je však třeba poznamenat, že první čtvrtletí roku 2025 bude pravděpodobně slabší, jak uvedl finanční ředitel Christophe Le Caillec. Upozornil, že počet dnů v prvním čtvrtletí bude nižší a silnější dolar může snížit příjmy, avšak celoroční prognóza zůstává beze změny.
Rekordní počet nových zákazníků
V roce 2024 se společnosti podařilo získat rekordních 13 milionů nových držitelů karet, což potvrzuje její silné postavení na trhu. Co je ještě důležitější, 70 % těchto nových karet spadá do segmentu prémiových produktů, což znamená, že zákazníci za jejich používání platí roční poplatky. Tento faktor zajišťuje společnosti stabilní příjmový tok.
Významný podíl na růstu společnosti má mladší generace zákazníků, především milenialové a příslušníci generace Z. Výdaje této skupiny vzrostly ve čtvrtém čtvrtletí o 16 %, což naznačuje, že American Express úspěšně oslovuje novou klientelu.
„Počet mileniálů a spotřebitelů generace Z s prémiovými kartami roste napříč celým odvětvím ještě rychlejším tempem, a my získáváme vysoce bonitní zákazníky v těchto segmentech rychleji než konkurence, přičemž máme ještě značný prostor pro další růst,“ uvedl Le Caillec během posledního hovoru k výsledkům.
Expanze na mezinárodní trhy
American Express také rozšiřuje svou působnost mimo Spojené státy. V roce 2024 se společnosti podařilo zvýšit pokrytí v mezinárodních trzích na 80 % ve 12 klíčových zemích, což představuje nárůst o 8 procentních bodů za poslední tři roky. Tento růst byl umožněn přidáním milionů nových obchodníků, kteří začali akceptovat karty American Express.
Expanze na mezinárodní trhy je klíčovým faktorem pro budoucí růst společnosti. Rozšíření platební sítě znamená větší potenciál pro další zvýšení transakcí a tržeb v nadcházejících letech.
Ačkoli cena akcií American Express vzrostla za posledních 12 měsíců o 48 %, stále vypadá atraktivně z pohledu ocenění. Forwardový poměr P/E činí pouze 20, zatímco širší index S&P 500 se obchoduje s násobkem 24. To naznačuje, že i přes silný růst zůstávají akcie relativně levné v porovnání s širším trhem.
American Express tak představuje zajímavou investiční příležitost. Společnost rychle získává nové zákazníky, navyšuje tržby i zisk a expanduje na mezinárodní trhy. V kombinaci s relativně nízkým oceněním se tak může jednat o vhodnou příležitost pro investory, kteří hledají stabilní růstovou akcii s dlouhodobým potenciálem.
Je teď správný čas na nákup akcií?
S ohledem na silné finanční výsledky, rekordní počet nových zákazníků a rozšíření mezinárodní působnosti se zdá, že American Express má před sebou další silný rok. Přestože se v prvním čtvrtletí očekává mírnější růst, dlouhodobý potenciál společnosti zůstává velmi pozitivní.
Navíc s forwardovým P/E na úrovni 20 jsou akcie stále levnější než průměr trhu, což může znamenat zajímavou příležitost pro investory, kteří chtějí těžit z dlouhodobého růstu společnosti a zároveň získat expozici vůči stabilnímu segmentu finančních služeb.
Pokud hledáte stabilní finanční společnost s osvědčeným modelem a silným postavením na trhu, American Express může být jedním z nejlepších kandidátů k přidání do portfolia, zejména pro investory zaměřené na dlouhodobý růst a konzistentní výkonnost.
