American Express (NYSE: AXP) je jednou z nejznámějších finančních institucí na světě a patří mezi lídry v oblasti platebních karet.
Na rozdíl od konkurentů, jako jsou Visa nebo Mastercard, se zaměřuje především na bonitní klientelu s vyššími příjmy, což jí dává strategickou výhodu. Díky této cílené strategii si společnost dlouhodobě drží stabilní růst a dokáže lépe zvládat ekonomické turbulence než firmy orientované na širší zákaznickou základnu.
V roce 2024 dosáhla American Express několika rekordních výsledků. Zákazníci utratili více než kdykoliv předtím, což vedlo k rekordnímu čistému příjmu z poplatků za karty. Společnost také získala 13 milionů nových držitelů karet, což jasně dokazuje její atraktivitu na trhu. Kromě toho rozšířila síť obchodníků, kteří přijímají její platební karty, čímž se dále upevnila její pozice mezi dominantními hráči v oboru.
Pokud jde o finanční výsledky, tržby vzrostly o 6 % a zisk na akcii stoupl o 25 %. To vše dává investorům důvod přemýšlet, zda je správný čas na nákup, držení nebo prodej této akcie.
Je teď správný čas na nákup?
American Express je společnost s dobře zavedeným a vysoce ziskovým obchodním modelem. Její hlavní výhodou je, že nevydělává pouze na poplatcích z transakcí, ale také na ročních poplatcích za prémiové karty. To jí umožňuje dosahovat vyšších marží než konkurenti a budovat loajální zákaznickou základnu.
Kromě toho American Express neustále inovuje a rozšiřuje své služby. Přidává nové odměnové programy, rozvíjí digitální platby a hledá způsoby, jak zlepšit zákaznickou zkušenost. Tento přístup jí pomáhá udržovat silnou pozici na trhu a přitahovat nové klienty.
Hlavním problémem je však současná cena akcií. Akcie AXP se obchodují blízko historických maxim, což může naznačovat, že jsou nadhodnocené. Investoři, kteří se zaměřují na hodnotové investování, mohou preferovat vyčkávací strategii a čekat na cenovou korekci, než do akcií vstoupí.
Na druhou stranu, pokud investujete s dlouhodobým výhledem, může být stále rozumné tyto akcie nakoupit. Silná značka, stabilní růst a věrní zákazníci z nich činí atraktivní investici, i když je cena momentálně vysoko.
Má smysl akcie držet?
Pokud jste už investovali do American Express, jste pravděpodobně v solidním zisku. Mnoho investorů se nyní ptá, zda je lepší realizovat zisky, nebo akcie nadále držet.
Historie ukazuje, že American Express prochází opakovanými cykly růstu a poklesu, ale pokaždé se zotavila a dosáhla nových maxim. To znamená, že pokud akcie vlastníte s dlouhodobým investičním horizontem, může být nejlepší strategií držet je a neprodávat.
Snažit se načasovat trh je riskantní – pokud se pokusíte prodat nyní a nakoupit později při poklesu, můžete snadno propásnout další růstovou vlnu.
Legendární investor Warren Buffett je dlouhodobým držitelem akcií American Express a zastává filozofii, že kvalitní společnosti by se měly držet desítky let. Pokud věříte v dlouhodobý růst společnosti, držení akcií dává smysl.
Je čas na prodej?
Na druhou stranu, pokud je vaším investičním přístupem hodnotové investování, může být prodej rozumnou volbou. Cena akcií je nyní vysoká a ukazatele, jako poměr ceny k zisku (P/E) a poměr ceny k tržbám (P/S), jsou nad svými pětiletými průměry.
Dalším faktorem je nízký dividendový výnos, který se aktuálně pohybuje kolem 0,9 %. To je méně než u jiných finančních společností a může být nevýhodné pro investory hledající stabilní příjem z dividend.
Pokud se tedy zaměřujete na nákup podhodnocených akcií a jejich prodej, když dosáhnou vysokého ocenění, může být nyní vhodný čas zvažovat prodej a hledat nové investiční příležitosti.
Shrnutí: jaká strategie je nejlepší?
Rozhodnutí, zda koupit, držet nebo prodat American Express, závisí na vaší investiční strategii:
- Koupit, pokud věříte v dlouhodobý růst společnosti a jste ochotni akceptovat aktuálně vyšší ocenění.
- Držet, pokud už akcie vlastníte a nechcete riskovat, že vám uteče další růst.
- Prodat, pokud hledáte podhodnocené investiční příležitosti a nejste spokojeni s nízkým dividendovým výnosem.
Každý investor by měl zvážit svůj časový horizont, přístup k riziku a celkovou strategii, než se rozhodne, jak s akciemi American Express naložit.
