Akcie rostou, obchodníci se zaměřují na inflaci

Akcie vzrostly, protože obchodníci analyzovali nejnovější zprávy o ziscích a očekávali pozdější klíčový údaj o inflaci v USA, který by měl napovědět o vyhlídkách na snížení úrokových sazeb.

Evropský index Stoxx 600 zaznamenal mírné zisky, k nimž přispěl 13% nárůst akcií společnosti Heineken NV, která oznámila silnou poptávku po prémiových značkách. ABN Amro Bank NV vyskočila o více než 8 % poté, co její čisté úrokové výnosy překonaly odhady. Index asijských akcií si polepšil, zatímco futures kontrakty na americké akcie byly stabilní.

Inflace v USA pravděpodobně zůstala minulý měsíc na základě odhadů ekonomů ustálená, což podporuje trpělivý přístup Federálního rezervního systému k uvolňování výpůjčních nákladů. Předseda Jerome Powell v úterý v Kongresu řekl, že Fed nemusí se snižováním sazeb spěchat, což zdůvodnil odolností ekonomiky.

Státní dluhopisy se po úterním propadu napříč křivkou ustálily. Výnosy státních dluhopisů se v souvislosti s nejnovějšími ekonomickými údaji v USA postupně zvyšovaly, zatímco index S&P 500 se omezil na nejdelší úsek těsného obchodování od poloviny prosince.

„Dokud nezískáme větší jasnost ohledně střednědobých inflačních trendů, výnosy dluhopisů pravděpodobně zůstanou stejné,“ řekl Daniel Murray, výkonný ředitel společnosti EFG Asset Management se sídlem v Curychu. „To má také zřetelný dopad na náladu akciových investorů, zejména ve Spojených státech, kde kombinace jestřábích očekávání ohledně sazeb spolu s celní nejistotou přispěla k tomu, že se trh pohybuje v určitém rozmezí.“

Peněžní trhy nadále plně počítaly s tím, že Fed letos sníží sazby pouze o čtvrt procentního bodu, a to do září. V prosinci byly oceněny dvě 2025 snížení. Silná lednová zpráva o zaměstnanosti zveřejněná v pátek podnítila přehodnocení výhledu politiky a dnešní údaje by mohly způsobit totéž. Údaje, které mají být zveřejněny krátce před druhou polovinou Powellova dvoudenního výpovědního maratonu, podle prognózy ukazují, že jádrová inflace v lednu vzrostla o 0,3 % oproti 0,2 % v předchozím měsíci.

„V minulém měsíci došlo k mírnému poklesu meziroční procentní změny jádrové inflace, a to v důsledku poklesu inflace v oblasti bydlení i jádrové inflace ve službách bez bydlení,“ uvedl Murray ze společnosti EFG Asset Management. „Oba tyto ukazatele budu pozorně sledovat, zda nebudou naznačovat, že klesající trend pokračuje.“

Zpět v Asii se výnosy japonských pětiletých dluhopisů poprvé od roku 2008 vyšplhaly na 1 % a jen již třetím dnem klesal, což je nejhorší výsledek mezi jeho protějšky ve skupině deseti zemí, kvůli obavám z obchodních celních opatření amerického prezidenta Donalda Trumpa.

Japonská vláda ve středu požádala Trumpa, aby vyňal národní společnosti ze svých čerstvých cel.

„Existuje reálné riziko, že Japonsko může být zasaženo, a to může zkomplikovat krátkodobý výhled jenu,“ uvedl Christopher Wong, stratég společnosti Oversea-Chinese Banking Corp. v Singapuru.

Technologické téma nadále podporovalo akcie v Číně a Hongkongu. Společnost Alibaba Group Holding Ltd. vzrostla až o 8,6 %, což je nejvíce od září 2024, poté, co deník The Information informoval, že Apple Inc. s ní spolupracuje na zavedení funkcí umělé inteligence do produktů v Číně.

V komoditním sektoru ropa klesla poté, co zpráva z průmyslu naznačila velký nárůst zásob ropy v USA. Zlato klesalo již druhý den poté, co se během volatilního obchodování v předchozí seanci vyšplhalo na nové maximum nad 2 942 USD.

Akcie