Akciové trhy zahájily nový týden pozitivně, přičemž investoři pečlivě sledovali vývoj inflace, Powellovu výpověď v Kongresu a nová cla plánovaná prezidentem Donaldem Trumpem.
Navzdory nejistotám na globálním trhu a pokračujícím debatám o protekcionistické obchodní politice Spojených států se hlavní indexy posunuly vzhůru.
Největší růst zaznamenaly technologické akcie, které v pondělí vedly pozitivní trend na Wall Street. Nasdaq 100 vzrostl o více než 1 %, zatímco akcie Nvidia Corp. prodloužily svůj pětidenní růst na přibližně 15 %. Společnost Meta Platforms Inc. mezitím zaznamenala 16. po sobě jdoucí obchodní den růstu, což je rekordní série pro tuto firmu.
Trumpova cla a reakce trhu
Jedním z nejvýznamnějších faktorů ovlivňujících trh byla Trumpova hrozba zavedení 25% cel na veškerý dovoz oceli a hliníku. Tento krok by zasáhl nejen americké výrobce, ale také globální obchodní partnery Spojených států, včetně Mexika, Kanady, Evropské unie a Číny.
Trumpova administrativa však zatím neupřesnila konkrétní datum zavedení cel, což znamená, že investoři zatím situaci nevnímají jako bezprostřední hrozbu. Podle analytiků by cla mohla být součástí širšího vyjednávacího procesu, který by mohl vést k novým obchodním dohodám.
Mezi akciemi, které reagovaly na celní hrozbu, byly zejména výrobci materiálů. United States Steel Corp. a Alcoa Corp. vzrostly o více než 2,2 %, protože investoři spekulují, že zavedení cel by mohlo podpořit domácí produkci oceli a hliníku.
Inflace a očekávání od Fedu
Dalším klíčovým tématem bylo zveřejnění údajů o inflaci. Podle průzkumu Newyorského Fedu očekávaná míra inflace na příští rok i na tři roky dopředu zůstala beze změny na 3 %. To ukazuje, že spotřebitelé i investoři zatím neočekávají výrazné změny v cenové hladině.
Velká pozornost byla také věnována výpovědi předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella před Kongresem. Powell se měl vyjádřit k dalšímu směřování měnové politiky a případnému snižování úrokových sazeb v roce 2025. Investoři doufají, že Fed zachová mírně uvolněnou politiku, což by mohlo dále podpořit růst akcií.
Chris Larkin ze společnosti E*Trade z Morgan Stanley uvedl, že trhy budou v nadcházejících týdnech závislé na kombinaci několika klíčových faktorů, včetně Powellovy rétoriky, inflačních údajů a celní politiky.
Hedgeové fondy se minulý týden objevily jako významní kupci amerických akcií, přičemž se odklonily od svého dřívějšího opatrného přístupu. Podle Goldman Sachs Group Inc. tyto fondy nakupovaly akcie nejrychlejším tempem od listopadu, což vedlo k nejsilnějšímu čistému nákupu jednotlivých akcií za poslední tři roky.
Největší aktivita byla zaznamenána v sektoru informačních technologií, který patří mezi nejvýkonnější segmenty trhu v roce 2025. Tento trend potvrzuje důvěru investorů v pokračující růst velkých technologických firem navzdory nejistotám na globálních trzích.
Pohyby na trhu: zlato, akcie a dluhopisy
Akciové indexy v pondělí zaznamenaly následující změny:
- S&P 500 vzrostl o 0,7 %.
- Nasdaq 100 si připsal 1,2 %.
- Dow Jones Industrial Average přidal 0,4 %.
- Russell 2000 vzrostl o 0,4 %.
- Index Bloomberg Dollar Spot vzrostl o 0,2 %.
- Zlato překonalo hranici 2 900 USD za unci.
Zejména růst zlata ukazuje, že investoři stále hledají bezpečné přístavy pro svůj kapitál, a to i přes aktuální pozitivní vývoj na akciových trzích.
Názory analytiků: co čekat dál?
Jose Torres ze společnosti Interactive Brokers tvrdí, že obavy z cel jsou pravděpodobně přehnané, protože velká část oznámených opatření může být pouze vyjednávací taktikou.
Mark Hackett ze společnosti Nationwide upozornil, že navzdory nejistotě kolem cel a geopolitické situace americké akcie pravděpodobně v roce 2025 dosáhnou mírného růstu. Podle něj už nelze očekávat mimořádné výnosy jako v minulých letech, ale trh zůstává zdravý.
Lisa Shalettová z Morgan Stanley Wealth Management doporučuje diverzifikaci a upozorňuje, že cyklické sektory, jako je finanční a energetický sektor, mohou v příštích měsících nabídnout zajímavé příležitosti.
Christian Floro ze společnosti Principal Asset Management upozorňuje, že nepředvídatelnost politiky zůstává největším tržním rizikem, a proto je diverzifikace klíčem k ochraně portfolia.
Navzdory obavám ohledně makroekonomických faktorů investoři zůstávají optimističtí a soustředí se na pozitivní firemní výsledky a očekávání stabilního vývoje v oblasti úrokových sazeb a obchodní politiky.
