Společnost Estée Lauder Companies (NYSE: EL), globální lídr v kosmetickém průmyslu, oznámila 4. února výsledky za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2025.
Přes náročné podmínky v klíčových regionech, jako je Asie, dosáhla společnost lepších výsledků, než se očekávalo. Upravený zisk na akcii (EPS) činil 0,62 USD, zatímco analytici předpokládali pouze 0,32 USD.
Tržby se vyšplhaly na 4,004 miliardy USD, což mírně překonalo předpokládaných 3,977 miliardy USD. Přesto však došlo k meziročnímu poklesu tržeb o 6,4 % z důvodu oslabení poptávky v některých segmentech.
Problémy na asijském trhu a cestovní maloobchod
Výsledky společnosti byly negativně ovlivněny pokračujícími problémy v oblasti cestovního maloobchodu a na důležitých asijských trzích, zejména v Číně a Koreji. Poptávka v těchto regionech zůstala utlumená, což vedlo k výraznému snížení příjmů v některých segmentech produktového portfolia.
Segment péče o pleť, který patří k nejdůležitějším oblastem podnikání společnosti, zaznamenal 12% pokles tržeb a 26% snížení provozních příjmů. Na tyto výsledky mělo vliv i oslabení poptávky po prémiových produktech v asijských destinacích, které jsou tradičně silným trhem pro luxusní kosmetické značky.
Podobné problémy zasáhly i segment make-upu, kde sice tržby klesly jen mírně, avšak hodnota tohoto segmentu byla ovlivněna významným snížením ve výši 258 milionů USD. Tyto výsledky naznačují, že Estée Lauder bude muset přehodnotit svou strategii pro obnovu růstu na těchto trzích.
Navzdory poklesu tržeb se společnosti podařilo zlepšit hrubou marži, která dosáhla 76,1 %, což představuje meziroční nárůst o 3,1 procentního bodu. Tento výsledek ukazuje na efektivní řízení nákladů a zlepšení provozní efektivity v rámci strategie zaměřené na zvýšení marží.
Společnost se také zaměřila na uvedení nových produktů, které mají posílit její postavení na trhu. Mezi hlavní novinky patří MACximal Sleek Satin Lipstick od značky MAC a rozšíření prémiové řady Re-Nutriv od značky Estée Lauder. Přestože se tyto produkty setkaly s pozitivní odezvou, některé starší značky, jako jsou Tom Ford a Too Faced, nedosáhly očekávaných výsledků. To naznačuje, že bude nutné zlepšit marketingovou strategii a umístění těchto značek na trhu.
Finanční strategie a výplata dividend
Estée Lauder přistoupila k úpravě své dividendové politiky. Vzhledem k tlaku na příjmy společnost snížila výplatu dividend z 0,66 USD na 0,35 USD na akcii. Tento krok má poskytnout větší finanční flexibilitu a zajistit dostatečné prostředky na investice do restrukturalizace a rozvoje produktového portfolia.
Díky strategickým opatřením a efektivnímu řízení se podařilo společnosti udržet upravenou provozní marži na úrovni 11,5 %, což je stále pod loňskými 13,5 %, avšak vyšší než očekávání trhu. Dlouhodobým cílem je obnovit růst ziskovosti prostřednictvím strategických investic a optimalizace provozních nákladů.
Vedení společnosti Estée Lauder poskytlo konzervativní výhled na třetí čtvrtletí fiskálního roku 2025. Předpokládá se, že čisté tržby klesnou o 10 až 12 %, což odráží přetrvávající slabou poptávku v klíčových regionech. Upravený zisk na akcii se odhaduje v rozmezí 0,20 až 0,30 USD, což naznačuje pokračující tlaky na ziskovost.
Estée Lauder se hodlá zaměřit na implementaci strategie „Beauty Reimagined“, jejímž cílem je zvýšit efektivitu a přizpůsobit obchodní model změnám v globálním maloobchodním prostředí. Společnost plánuje pokračovat v inovacích produktového portfolia a expanzi na rozvíjející se trhy, aby kompenzovala výpadky příjmů z asijských regionů.
Strategické cíle a budoucí růst
V rámci dlouhodobé strategie se Estée Lauder soustředí na rozšíření omnichannel prodeje, který zahrnuje jak kamenné obchody, tak online platformy. Tento přístup má za cíl zlepšit zákaznickou zkušenost a zvýšit zapojení spotřebitelů.
Společnost rovněž plánuje investovat do marketingových kampaní a digitálních technologií, aby podpořila růst v regionech, kde je poptávka po luxusní kosmetice stabilní. Další důležitou součástí strategie je diverzifikace portfolia a posílení přítomnosti na trzích s vysokým růstovým potenciálem.
Společnost Estée Lauder překonala odhady analytiků díky efektivnímu řízení nákladů a zlepšení hrubé marže. Přestože se jí podařilo dosáhnout lepších výsledků, než se očekávalo, nadále čelí výzvám na klíčových trzích v Asii. Strategie zaměřená na restrukturalizaci, inovace a rozvoj omnichannel prodeje by měla společnosti pomoci stabilizovat výkonnost a podpořit budoucí růst. Investoři by měli sledovat, jak efektivně bude Estée Lauder implementovat svůj plán obnovy a zda se jí podaří vyrovnat se s náročným globálním prostředím.
