Silný rok společnosti ExxonMobil a její strategické vyhlídky
Společnost ExxonMobil [XOM], která patří mezi největší hráče na globálním trhu s ropou, zažila loni úspěšný rok, přestože čelila několika nepříznivým faktorům. Dosáhla zisku přes 33 miliard USD a vytvořila provozní cash flow ve výši 55 miliard USD, což představuje třetí nejlepší výsledek za poslední dekádu. Zajímavé je, že tento úspěch nebyl založen na růstu cen ropy, ale na pečlivě naplánované strategii transformace a optimalizace provozních nákladů.
Loňské výsledky navzdory výzvám
Exxon loni zaznamenal zisk 33,7 miliardy USD (tj. 7,84 USD na akcii), což je sice méně než předchozí rok, ale stále solidní výkon. Tento pokles byl ovlivněn několika faktory, například znehodnocením majetku v hodnotě 2 miliard USD, které bylo spojeno s regulačními problémy u dříve vlastněné jednotky Santa Ynez v Kalifornii. Dalším negativním vlivem byly nižší rafinérské marže a pokles cen zemního plynu oproti historickým maximům z roku 2023.
I přes tyto protivětry dokázala společnost díky rekordní produkci z Guyany a Permské pánve v Texasu a Novém Mexiku většinu těchto ztrát kompenzovat. Exxon rovněž dosáhl významných úspor nákladů, které od spuštění programu v roce 2019 činí 12,1 miliardy USD. To zahrnuje 2,4 miliardy dolarů realizovaných pouze v loňském roce.
Společnost pokračovala v investicích do klíčových aktiv a dokončila strategickou akvizici společnosti Pioneer Natural Resources, čímž si upevnila pozici v Permské oblasti. Kromě toho rozvíjela výrobu rafinérských a chemických produktů s vyšší hodnotou, což přispělo k silnému peněžnímu toku. Exxon v roce 2024 vrátil investorům rekordních 36 miliard USD, což zahrnovalo 16,7 miliardy USD na dividendách a 19,3 miliardy USD ve zpětných odkupech akcií.
Plány do budoucna
ExxonMobil se i nadále soustředí na růst a tvorbu hodnoty pro své akcionáře. Generální ředitel Darren Woods zdůraznil, že společnost má jasnou vizi do roku 2030, kdy plánuje dosáhnout dodatečného zisku ve výši 20 miliard USD a cash flow ve výši 30 miliard USD. K tomu přispějí masivní investice do rozvoje aktiv v Permské pánvi a dalších klíčových oblastech.
Exxon plánuje investovat přibližně 140 miliard dolarů do velkých projektů, což zvýší produkci s vyšší marží. Dále chce dosáhnout kumulativních úspor nákladů ve výši 18 miliard USD a synergických efektů díky akvizici Pioneer. Do roku 2030 se očekává, že společnost vytvoří přebytek volného peněžního toku v hodnotě 165 miliard USD, což umožní další zvyšování dividend a pokračování zpětných odkupů akcií.
Finanční stabilita
I přes masivní kapitálové výdaje a vysokou návratnost hotovosti si ExxonMobil udržuje pevnou finanční pozici. Společnost uzavřela loňský rok se zůstatkem hotovosti ve výši 23,2 miliardy USD a čistým pákovým poměrem pouhých 6 %, což je na ropný průmysl velmi nízká úroveň. Tento finanční základ jí umožňuje pokračovat v investicích a zároveň vracet akcionářům značnou část zisků.
Proč je ExxonMobil atraktivní pro investory?
Strategie společnosti, která spojuje masivní investice do klíčových aktiv, snižování nákladů a vysokou návratnost hotovosti, z ní činí jednu z nejlepších ropných akcií na trhu. Exxon je dlouhodobě známý svou schopností zvyšovat dividendy, přičemž v loňském roce je zvýšil již 42. rok v řadě. Díky této konzistenci a vyhlídkám na budoucí růst by se mohl stát stabilním pilířem pro investory, kteří hledají dlouhodobé zhodnocení svého kapitálu.
Investoři by však měli zohlednit i možná rizika spojená s výkyvy cen ropy a globální poptávkou po fosilních palivech. Přestože Exxon posiluje svou pozici prostřednictvím diverzifikace a investic do rafinérských a chemických produktů, zůstává závislý na makroekonomických faktorech.
Závěrem
ExxonMobil zažil silný rok navzdory výzvám a díky strategickým investicím má dobré vyhlídky na další růst. Kombinace rekordní produkce, nákladových úspor a zvyšující se návratnosti pro akcionáře z něj dělá ropný gigant, který má stále co nabídnout. Pro dlouhodobé investory představuje atraktivní možnost, jak zůstat zainvestováni v jednom z nejvýznamnějších sektorů světové ekonomiky.
