Společnost Johnson & Johnson (JNJ) má za sebou povzbuzující začátek roku 2025, který naznačuje, že by se mohla zlepšit po nevýrazném roce 2024. I když loni patřila k slabším akciím v indexu Dow Jones Industrial Average, čtvrtletní výsledky naznačují potenciál růstu v nadcházejících měsících.
Silný růst tržeb a překonání odhadů
Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024 dosáhla společnost tržeb přes 22,5 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o více než 5 %. Tento výsledek také překonal očekávání analytiků. Za celý loňský rok se příjmy vyšplhaly na 89 miliard dolarů. Dosáhnout a udržovat takto vysoké tržby je samo o sobě úctyhodné, ale společnost se zaměřila i na zlepšení struktury svého podnikání.
Upravený čistý zisk na akcii však meziročně klesl o 11 %. Přesto byl vykázaný výsledek 2,02 USD na akcii nad očekáváními trhu, což přispělo k lepšímu přijetí akcií investory.
Výhody zjednodušené struktury
Od chvíle, kdy se v roce 2023 oddělila divize spotřebních zdravotnických produktů jako Kenvue, se Johnson & Johnson soustředí na své dvě hlavní oblasti: inovativní medicínu a zdravotnické technologie (medtech).
- Segment inovativní medicíny přinesl tržby 14,3 miliardy dolarů, což znamená růst o 4 %. Hlavním tahounem byly onkologické léky.
- Medtech zaznamenal téměř 7% nárůst tržeb na 8,2 miliardy USD. Pozitivně se zde projevily akvizice, například společnosti Abiomed a Shockwave Medical, které posílily segment kardiovaskulárních a elektrofyziologických technologií.
Tyto výsledky naznačují, že firma dokáže efektivně využívat synergii mezi svými dvěma klíčovými oblastmi, což podporuje růst i v konkurenčním prostředí.
Výhled pro rok 2025
Společnost předpovídá, že její upravený čistý zisk na akcii dosáhne letos 10,50 až 10,70 USD, což by znamenalo růst o 5 % oproti roku 2024. Tržby by měly vzrůst o 0,5 % až 1,5 %, což je sice mírné zlepšení, ale důležité pro stabilní dlouhodobý růst.
Další klíčovou metrikou je volný peněžní tok, který loni vzrostl na 19,8 miliardy USD. Tento růst podpoří schopnost společnosti nadále vyplácet a zvyšovat svou dividendu. Johnson & Johnson je jedním z mála „dividendových králů“, což znamená, že své výplaty zvyšuje již více než 50 let. V současnosti činí roční dividenda 4,96 USD na akcii, což odpovídá výnosu 3,2 % – nadprůměrné hodnotě jak ve farmaceutickém sektoru, tak v porovnání s průměrným výnosem indexu S&P 500.
Proč jsou akcie JNJ v tuto chvíli atraktivní
Johnson & Johnson nabízí silnou kombinaci růstu a příjmů z dividend. Firma má dobře diverzifikované portfolio a stabilní zisky, což z ní činí bezpečnou volbu i pro konzervativnější investory. Vzhledem k současné cenové úrovni se akcie jeví jako výhodná koupě.
Pokud se společnosti podaří naplnit svůj výhled pro rok 2025 a pokračovat v růstu obou klíčových segmentů, může být rok 2025 pro investory velmi příznivý. Johnson & Johnson tak představuje solidní příležitost pro ty, kteří hledají kombinaci stabilních výnosů a dlouhodobého kapitálového zhodnocení.
Jedním z důvodů pro optimismus je, že Johnson & Johnson dokáže efektivně využít výhod svých akvizic a inovací v klíčových oblastech. Trh zdravotnických technologií i farmacie je sice velmi konkurenční, ale firma má silné portfolio produktů a dobře řízené strategické segmenty. K tomu přispívá i zaměření na zlepšování provozní efektivity a ziskovosti. Posilování přítomnosti v onkologii a kardiovaskulární péči, spolu s dalším rozvojem v oblastech, jako je léčba chronických onemocnění a zdravotnická zařízení, dává firmě potenciál růstu i v následujících letech.
I přes všechny výzvy a intenzivní konkurenci tak Johnson & Johnson zůstává atraktivní investiční příležitostí pro investory, kteří hledají kombinaci stabilních příjmů z dividend a kapitálového zhodnocení. Cena akcií je dostatečně příznivá na to, aby se dalo uvažovat o nákupu, a současná strategie společnosti naznačuje, že může být vhodnou volbou pro dlouhodobé držení. Pokud se firmě podaří naplnit svůj výhled na rok 2025 a pokračovat v růstu tržeb i zisků, investoři mohou očekávat solidní výnosy a stabilitu svého portfolia.
