Evropské akciové futures klesly, zatímco asijské akcie a americké futures posílily před údaji o americkém zpracovatelském průmyslu, které pravděpodobně poskytnou více informací o stavu ekonomiky.
Asijské akcie vzrostly, čímž se vymykaly smutnému trendu světových akcií v tomto týdnu, neboť benchmarky v Jižní Koreji, Hongkongu a Austrálii stouply.
Páteční pohyby jsou známkou toho, že nedávné oslabení světových akcií se možná začíná obracet, ačkoli futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,1 % a čínské akcie se kvůli ekonomické nejistotě propadly.
Investoři se připravují na realizaci strategií alokace aktiv pro nadcházející rok po bouřlivém konci roku 2024. Americké akcie ve čtvrtek klesaly již pátou seanci v řadě, což doprovázelo rally dolaru, oblíbeného útočiště, který ve čtvrtek dosáhl nového dvouletého maxima, než v pátek oslabil.
Politika nově zvoleného amerického prezidenta Donalda Trumpa „je ve své podstatě inflační,“ uvedl v televizi Bloomberg Jung In Yun, výkonný ředitel Fibonacci Asset Management Global. „To, že je inflace velmi ustálená a odmítá klesat, znamená, že bychom mohli mít současný stav středních úrokových sazeb po delší dobu.“
Státní dluhopisy se za celý týden příliš nezměnily, přičemž obchodování v Asii bylo v pátek kvůli svátku v Japonsku uzavřeno. Referenční desetiletý výnos je téměř 20 bazických bodů nad úrovní před jestřábím obratem Jeroma Powella na zasedání Federálního rezervního systému 18. prosince. Velké pohyby se množily napříč třídami aktiv poté, co Powellova rada vyjádřila klesající nadšení pro snižování úrokových sazeb.
Čínské akcie prodloužily nejhorší začátek roku od roku 2016. Výnosy desetiletých státních dluhopisů této země v pátek poprvé v historii sklouzly pod 1,6 % v důsledku obav o stav ekonomiky země.
Výnos čínských dluhopisů „by se mohl do konce roku přiblížit nule“ než 1 %, uvedl v televizi Bloomberg Ed Yardeni, prezident společnosti Yardeni Research, a dodal, že se zdá, že čínským politikům „zde dochází kouzlo“ poté, co několik kol stimulačních opatření nedokázalo nastartovat spotřebitelské výdaje.
V ekonomických údajích ze čtvrtka by Fed našel jen málo důvodů, které by podpořily snížení sazeb. Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA klesly na osmiměsíční minimum, což odráží relativně nízkou úroveň propouštění na trhu práce, který zůstal překvapivě odolný.
Co se týče podnikových zisků, rok 2025 bude podle Lisy Shalettové ze společnosti Morgan Stanley Wealth Management „rokem show-me“, která varovala, že dominance „velkolepé sedmičky“ – velkých technologických akcií, které byly zodpovědné za většinu loňských zisků – se zadrhává.
„Tato představa, že jako skupina mohou obchodovat společně a vést trh, může v roce 2025 ochabnout,“ řekla. Co se týče propadu v posledních dnech roku 2024, je „příliš brzy na to, abychom to označili za špatné znamení,“ uvedla Shalettová v televizi Bloomberg.
Ztrátová série
Americké akcie se snaží přerušit sérii ztrát, která vzala lesk nejlepšímu dvouletému období indexu S&P 500 z konce 90. let. Od začátku roku 2023 index vzrostl o více než 50 %, a to díky ziskům technologických megapodniků v souvislosti s nadšením z růstu zisků díky umělé inteligenci.
Investoři budou v pátek sledovat hlasování o předsedovi Sněmovny reprezentantů USA, aby zjistili, zda si Mike Johnson udrží svou pozici. Podle Toma Essaye, zakladatele zprávy Sevens, by republikánské hádky o jeho znovuzvolení mohly být špatnou předzvěstí pro Trumpovu agendu.
Podle tří osob obeznámených s touto záležitostí se prezident Joe Biden rozhodl zablokovat prodej United States Steel Corp. japonské společnosti Nippon Steel Corp. a ukončit tak transakci v hodnotě 14,1 miliardy dolarů, která čelila několik měsíců hlasitému odporu, a vyvolat otázky ohledně budoucnosti amerického průmyslového gigantu.
V komoditním sektoru bylo zlato na cestě k největšímu týdennímu zisku od listopadu, protože široká nálada na snížení rizika podpořila poptávku po útočištných aktivech. Bitcoin poprvé za čtyři dny klesl.
