Společnost Goldman Sachs zaujala optimistický postoj vůči Cloudflare, jedné z předních společností v oblasti cloudové kybernetické bezpečnosti. V nedávné analýze firma dvakrát zvýšila doporučení pro akcie Cloudflare na „koupit“ z původního „prodat“ a téměř zdvojnásobila svou cílovou cenu. Nový cíl, 140 USD za akcii, naznačuje potenciální 30% růst oproti hodnotě před úterním závěrem. Tento výrazný posun ve vnímání Cloudflare odráží měnící se názor na budoucí potenciál společnosti v rychle rostoucím odvětví.
Hlavní důvody pro zvýšení doporučení
Analytička Goldman Sachs Gabriela Borgesová uvedla, že původní pesimistický výhled na Cloudflare byl založen na očekávání, že normalizace po pandemii povede k poklesu růstu tržeb a že rozvoj technologií zabezpečení sítě a podnikových řešení bude pomalejší a dražší, než se předpokládalo. Avšak během roku 2024 Cloudflare překonala očekávání, a to jak díky pozitivním revizím volného cash flow (FCF), tak díky strategickým změnám ve vedení společnosti.
Borgesová nyní identifikovala několik klíčových katalyzátorů, které mohou vést ke zlepšení fundamentálních ukazatelů společnosti v roce 2025. Mezi tyto faktory patří zlepšení produktivity prodeje a marketingu, což by mělo vést ke snížení nákladů na získávání zákazníků. Snížení nákladů o 10 % v letech 2025 a 2026 by podle jejích odhadů mohlo zvýšit tržby o 4 %, resp. 7 %.
Monetizace nových produktů a role umělé inteligence
Dalším klíčovým faktorem je monetizace produktů označovaných jako Act III, zaměřených na vývojářské služby. Borgesová očekává, že tyto produkty zažijí v příštích třech letech výrazný růst, zejména díky rostoucímu využití umělé inteligence (AI). Jak se AI přesouvá od tréninku k reálným případům použití, například inferenčním dotazům, Cloudflare by mohla těžit z poptávky po technologiích edge computingu.
Edge computing, který umožňuje zpracovávat data blíže místu jejich vzniku, se stává klíčovou technologií v mnoha odvětvích. Borgesová varovala, že nabídka a poptávka po edge computingu mohou být v nerovnováze, ale zároveň zdůraznila, že Cloudflare má technologie, které tuto situaci mohou vyřešit. Sítě pro doručování obsahu (CDN), jako jsou ty, které Cloudflare nabízí, mohou být rychle přizpůsobeny pro nové případy použití, aniž by vyžadovaly masivní investice.
Rozpolcené názory na Wall Street
Přestože Goldman Sachs nyní vidí v Cloudflare významný růstový potenciál, analytická komunita je v názorech na tuto společnost rozdělena. Z 34 analytiků sledujících akcie Cloudflare jich 15 doporučuje nákup, zatímco dalších 15 volí neutrální přístup s hodnocením „držet“. Průměrná cílová cena akcií se podle údajů LSEG pohybuje kolem 99 USD, což naznačuje přibližně 8% pokles oproti úterní hodnotě.
Tento kontrast ilustruje nejistotu ohledně budoucího výkonu společnosti, zejména v kontextu konkurence a možného zpomalení růstu ve vysoce konkurenčním prostředí. Nicméně Goldman Sachs zdůrazňuje, že zlepšení fundamentů a strategické kroky, jako je monetizace produktů Act III a adaptace na poptávku po edge computingu, mohou přinést Cloudflare konkurenční výhodu.
Cloudflare, Inc. (NET)
Akcie překonávají širší trh
Navzdory rozpolceným názorům akcie Cloudflare během posledních 12 měsíců vzrostly o více než 35 %, čímž výrazně překonaly výkonnost indexu S&P 500. Pozitivní reakce na zvýšení ratingu od Goldman Sachs byla okamžitá – v předobchodní fázi akcie vzrostly o více než 5 %. Tento růst reflektuje důvěru investorů ve schopnost Cloudflare pokračovat v expanzi a těžit z nových technologických trendů.
Shrnutí: Silný potenciál pro růst
Zvýšení ratingu od Goldman Sachs signalizuje novou důvěru v budoucnost Cloudflare. Společnost je dobře pozicována pro využití rostoucí poptávky po edge computingu a inovacích v oblasti zabezpečení sítě. Přestože někteří analytici zůstávají opatrní, Goldman Sachs věří, že Cloudflare má před sebou jasnou cestu k dalšímu růstu, podpořenou zlepšením efektivity a strategickou adaptací na tržní trendy. Tento vývoj činí akcie Cloudflare atraktivní pro investory, kteří hledají dlouhodobý růst v oblasti cloudových technologií a kybernetické bezpečnosti.
