Společnost ExxonMobil zažívá období, kdy ceny ropy oslabují, a celý energetický sektor čelí tlakům.
Přesto ExxonMobil ukazuje, proč patří mezi nejstabilnější hráče v ropném průmyslu a proč zůstává atraktivní pro investory. Plán růstu na příští roky, zaměření na dividendy a optimalizace produkce dělají z této akcie výjimečnou příležitost.
Ambiciózní plán růst
V prosinci 2024 společnost ExxonMobil aktualizovala své podnikatelské cíle až do roku 2030. Od roku 2019 do třetího čtvrtletí 2024 dokázala snížit náklady o 11 miliard USD, zvýšit ziskovost a vrátit akcionářům 140 miliard USD prostřednictvím dividend a zpětných odkupů akcií. Do roku 2030 plánuje dalších 7 miliard USD strukturálních úspor, což znamená celkové snížení nákladů o 18 miliard USD ve srovnání s rokem 2019.
Společnost se nezaměřuje pouze na ropu a plyn. Investuje značné prostředky do nízkouhlíkových technologií, včetně zachycování uhlíku a výroby vodíku. Tyto iniciativy reflektují posun k čistší energii a poskytují ExxonMobilu příležitost diverzifikovat příjmy.
ExxonMobil očekává, že do roku 2030 zvýší roční peněžní tok o 30 miliard USD oproti roku 2024, což představuje 50 miliard USD růstu od roku 2019. Tato predikce vychází z konzervativních cen ropy Brent na úrovni 65 USD za barel a cen zemního plynu 3 USD za MMBtu. Pro srovnání, průměrné ceny ropy Brent v roce 2024 dosáhly 81,13 USD za barel.
Stabilita a dividendy
ExxonMobil má jedinečnou schopnost generovat přebytek hotovosti i při nižších cenách ropy. Společnost odhaduje, že mezi lety 2025 a 2030 vytvoří přebytek hotovosti ve výši 165 miliard USD nad rámec stávajících dividend. Tyto přebytky poskytují prostor pro zvyšování dividend a pokračující zpětné odkupy akcií.
Společnost má dlouhou historii stabilních dividend, které zvyšuje nepřetržitě již 42 let. Aktuální dividendový výnos činí 3,7 %, což je výrazně více než průměrný výnos indexu S&P 500 (1,2 %). Investoři tak mohou počítat s pasivním příjmem i v dobách, kdy ceny ropy klesají.
Silná finanční pozice
Rozvaha ExxonMobilu je v nejlepší kondici za poslední dekádu. Společnost má nízký dluh a její finanční stabilita je zajištěna i při nižších cenách ropy. Přebytečné zisky v posledních letech umožnily výrazné snížení dluhů a zároveň posílily schopnost financovat nové projekty.
ExxonMobil se zaměřuje na projekty s nízkými náklady a vysokou návratností, především v Permské pánvi, Guyaně a zkapalněném zemním plynu (LNG). Tyto aktivity tvoří více než 50 % současné produkce společnosti a očekává se, že do roku 2030 dosáhnou 60 %. Zaměření na tato „zvýhodněná aktiva“ umožňuje generovat zisky i při nízkých cenách ropy.
Nedávná akvizice společnosti Pioneer Natural Resources posiluje pozici ExxonMobilu v Permské pánvi a zajišťuje další růst produkce. Díky těmto krokům zůstává společnost jedním z lídrů v oboru.
Nízké ocenění a velký potenciál
Akcie ExxonMobilu se obchodují s poměrem ceny k zisku (P/E) 13,3, což je na ropný průmysl nízké ocenění. Toto číslo odráží průměrné ceny ropy a naznačuje, že akcie mají potenciál k růstu, pokud by ceny ropy překonaly očekávání.
Navíc ExxonMobil prokázal schopnost optimalizovat produkci, což znamená, že nepotřebuje vysoké ceny ropy k dosažení ziskovosti. I při konzervativních předpokladech dokáže společnost vygenerovat značné přebytky hotovosti, které lze použít na financování nových technologií nebo na posílení výplat akcionářům.
Dlouhodobý výhled
Budoucnost ropy a plynu v kontextu globálního přechodu k čisté energii je nejistá. ExxonMobil však plánuje dlouhodobě investovat do inovací, aby zůstal relevantním hráčem i v měnícím se světě. Tyto kroky pomáhají společnosti udržet si pozici energetického lídra a přinášejí výhody akcionářům.
Zaměření na nízkouhlíkové technologie, zvyšování efektivity a stabilní dividendy činí z ExxonMobilu atraktivní volbu pro investory hledající kombinaci růstu a pasivního příjmu. Přestože odvětví zůstává volatilní, ExxonMobil je díky své strategii a finanční síle jedním z nejlépe připravených hráčů na budoucí výzvy.
ExxonMobil je dnes levnou akcií s vysokým dividendovým výnosem a robustním plánem růstu. Díky silné finanční pozici, dlouhé historii zvyšování dividend a strategickým investicím do inovací představuje tato akcie atraktivní příležitost pro investory v roce 2025 i v dalších letech.
S přihlédnutím k tomu, že společnost dokáže generovat zisky i při nízkých cenách ropy, a s ohledem na stabilní dividendy, se ExxonMobil jeví jako výjimečně silná volba pro ty, kteří hledají hodnotu a stabilitu na energetickém trhu.
