AstraZeneca, britský farmaceutický gigant, se v posledních měsících ocitl ve středu pozornosti, avšak ne v pozitivním světle.
Nedávné vyšetřování v Číně vedlo k zatčení Leona Wanga, prezidenta společnosti pro tento klíčový trh, a několika dalších vedoucích pracovníků.
Toto vyšetřování, týkající se údajného podvodu, výrazně otřáslo aktivitami společnosti v Číně, jednom z jejích nejdůležitějších mezinárodních trhů. AstraZeneca (AZN) nyní očekává pokles prodeje v této oblasti, což znepokojuje investory.
S těmito výzvami na obzoru je otázkou, zda jsou akcie AstraZeneca vhodné k nákupu, nebo by investoři měli být obezřetní. Pojďme se podívat na aktuální situaci společnosti, její finanční výsledky a budoucí vyhlídky.
Silné finanční výsledky navzdory výzvám
AstraZeneca vykázala za třetí čtvrtletí roku 2024 solidní finanční výsledky. Tržby vzrostly meziročně o 18 % na 13,6 miliardy USD, zatímco upravený zisk na akcii (EPS) se zvýšil o 20 % na 2,08 USD. Klíčovou roli v těchto číslech sehrála onkologická divize, která generovala tržby ve výši 5,6 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 19 %. Další segmenty společnosti, včetně léčby vzácných onemocnění, zaznamenaly rovněž růst, i když méně výrazný.
Čína, přestože čelí výzvám, přispěla k celkovým výsledkům částkou 1,7 miliardy USD, což je meziroční nárůst o 15 %. Nicméně vyšetřování v této zemi vyvolává obavy, které by mohly ovlivnit budoucí výkon společnosti na tomto důležitém trhu. Vedení společnosti zdůraznilo, že bere tuto situaci vážně a je připraveno spolupracovat s úřady. Pro dlouhodobé investory však tato nejistota představuje značné riziko.
Expanze do perspektivního trhu s léky na hubnutí
Kromě tradičních segmentů se AstraZeneca snaží proniknout i do rychle rostoucí oblasti léčby obezity. Společnost má aktuálně tři kandidáty na léky na hubnutí, včetně slibného AZD5004, což je perorální GLP-1 lék. Tento přípravek by mohl nabídnout výhodu oproti injekčně podávaným GLP-1 lékům, což by oslovilo pacienty, kteří preferují snadnější způsob léčby.
V klinických studiích fáze 1 snížil AZD5004 tělesnou hmotnost pacientů v průměru o 5,8 % za pouhých 30 dní. Společnost již zahájila klinické studie fáze 2. Další dva kandidáti na léky proti obezitě jsou rovněž ve vývoji, což podtrhuje ambice AstraZeneca v této lukrativní oblasti.
Navzdory slibným výsledkům má společnost před sebou ještě dlouhou cestu, než tyto produkty dosáhnou schválení. Nicméně přítomnost v tomto segmentu ukazuje na snahu diverzifikovat své portfolio a proniknout do rychle rostoucího trhu.
Bohaté portfolio a dlouhodobé cíle
AstraZeneca má aktuálně téměř 200 probíhajících výzkumných programů, z toho 21 zcela nových látek je ve fázi pozdního vývoje. Tato robustní výzkumná základna naznačuje potenciál pro dlouhodobý růst společnosti, i když ne všechny tyto projekty budou úspěšné.
Společnost si v květnu stanovila ambiciózní cíl dosáhnout do roku 2030 tržeb ve výši 80 miliard USD. Tento plán zahrnuje jak expanzi stávajících produktů, tak vývoj nových terapií. Pokud se AstraZeneca podaří tento cíl splnit, její růst tržeb by mohl výrazně překonat současné očekávání.
Rizika spojená s Čínou
Hlavní otázkou zůstává, jak se AstraZeneca vypořádá se situací v Číně. Tento trh je pro společnost klíčový, ale současné vyšetřování a možné poklesy prodejů by mohly její růstové ambice zbrzdit. Pro investory s nižší tolerancí k riziku může být tato nejistota dostatečným důvodem k opatrnosti.
Na druhou stranu, pro ty, kdo jsou ochotni přijmout vyšší riziko, mohou aktuální problémy představovat příležitost k nákupu za zvýhodněné ceny. Pokud se AstraZeneca dokáže z této situace dostat a pokračovat ve své dlouhodobé strategii, její akcie by mohly nabídnout atraktivní návratnost.
Závěr
AstraZeneca je globální farmaceutický gigant s robustním portfoliem a silnými finančními výsledky. Její problémy v Číně však představují významnou překážku, která znejišťuje budoucí růst. Společnost zároveň ukazuje velký potenciál díky své expanzi do perspektivního trhu s léky na hubnutí a díky své široké výzkumné základně.
Pokud hledáte investici s dlouhodobým potenciálem a máte vysokou toleranci k riziku, současná situace by mohla být příležitostí k nákupu. Pro konzervativnější investory může být lepší vyčkat na další vývoj v Číně.
AstraZeneca nabízí zajímavou kombinaci rizika a potenciální odměny, která závisí na jejím zvládnutí aktuálních výzev a naplnění ambiciózních cílů.
