Uber Technologies zažil od svého vstupu na burzu v roce 2019 výraznou transformaci.
Zatímco tehdy vykazoval provozní ztrátu přes 4 miliardy USD ročně a jeho akcie se obchodovaly za zhruba 45 USD, dnes je situace zcela jiná. Cena akcií vzrostla na přibližně 60 USD a společnost za posledních 12 měsíců vygenerovala provozní zisk 2,7 miliardy USD a volné peněžní toky (FCF) ve výši 6 miliard USD.
Tato změna ukazuje, že Uber (UBER) prošel zásadní transformací z rychle rostoucího „jednorožce“ na vyspělejší a ziskovější společnost. Pokud hledáte slibnou růstovou akcii, zde jsou čtyři klíčové důvody, proč by měl být Uber na vašem investičním radaru.
Uber dominuje ve svém odvětví
Uber je lídrem na trhu mobility s masivní globální platformou, která propojuje 161 milionů aktivních zákazníků měsíčně s téměř 8 miliony řidičů. Společnost působí ve více než 10 000 městech a denně zprostředkuje přes 31 milionů jízd. Její dominantní postavení na trhu se sdílenými jízdami v USA dosahuje 75% podílu, zatímco její doručovací služba Uber Eats drží 23% podíl v oblasti rozvozu jídla.
Odvětví sdílených jízd a rozvozu jídla přitom stále roste. Očekává se, že v USA poroste středně vysokým dvouciferným tempem, přičemž mezinárodní růst by mohl být ještě rychlejší. Díky své vedoucí pozici je Uber dobře připraven těžit z tohoto dynamického rozvoje.
Silná a rozpoznatelná značka
Jedním z důvodů, proč Uber zůstává lídrem ve svém oboru, je jeho silná a globálně rozpoznatelná značka. Společnost se v roce 2024 posunula na 61. místo v žebříčku nejhodnotnějších globálních značek Kantar BrandZ, což je zlepšení o 35 míst oproti loňskému roku. Tento žebříček, založený na ekonomické a spotřebitelské hodnotě značky, ukazuje, že silné značky dlouhodobě překonávají trh.
Díky celosvětovému uznání a loajalitě zákazníků si Uber buduje „příkop“ chránící jeho podnikání před konkurencí. Navíc jeho značka stále posiluje, což z něj činí atraktivní investici pro ty, kdo věří v dlouhodobý růst firem s vysokou hodnotou značky.
Růst ziskovosti a tvorby hotovosti
Uber prošel zásadním zlepšením svých marží a generování hotovosti. Z hlubokých provozních ztrát se společnost dostala k 10% marži FCF, což z ní činí významného hráče v oblasti tvorby hotovosti. Tento obrat podpořily masivní síťová data, která společnost využívá ke zlepšování efektivity svých operací.
Program členství Uber One, který má 25 milionů členů, generuje stabilní a vysoce maržové příjmy. Tito zákazníci utrácejí čtyřikrát více než nečlenové a nyní tvoří 40 % celkových rezervací společnosti. Navíc příjmy z reklamy, které v roce 2024 vzrostly o 80 %, přinesou tržby přes 1 miliardu USD.
Vedení očekává, že FCF společnosti poroste v příštích třech letech o 30 až 40 %, což naznačuje, že nejlepší dny Uberu teprve přijdou.
Atraktivní ocenění
Přestože je Uber lídrem ve svém odvětví, jeho ocenění je překvapivě rozumné. Poměr ceny k tržbám (P/S) je v porovnání s konkurencí relativně nízký, ačkoli společnost dosahuje provozního zisku, což není běžné u jejích rivalů. Výnos FCF ve výši 3,2 % odpovídá průměru indexu S&P 500, přičemž se očekává, že Uber v roce 2025 zvýší své tržby o 16 %, což převyšuje dlouhodobé průměry trhu.
Navzdory obavám z konkurence, jako je Waymo, a krátkodobým poklesům cen akcií Uberu zůstává společnost atraktivní volbou. Má dohodu o partnerství s Moove a podíl na jejím základním kapitálu, což naznačuje, že její pozice není ohrožena.
Závěr
Uber je jasným lídrem ve svém odvětví, s rostoucí značkou, silnou tvorbou hotovosti a rozumným oceněním. Společnost dokázala překonat své dřívější problémy a stát se ziskovým a vyspělým podnikem s obrovským růstovým potenciálem.
S ohledem na nedávný pokles ceny akcií a rostoucí ziskovost je Uber lákavou volbou pro investory, kteří hledají kombinaci vysokého růstového potenciálu a solidní finanční stability. Pokud hledáte příležitost v oblasti technologií a mobility, Uber stojí za zvážení.
