Americké akcie zakončily pondělní obchodní seanci růstem, když se investoři připravovali na důležitá rozhodnutí hlavních centrálních bank o úrokových sazbách, která mají být oznámena v průběhu týdne.
Index S&P 500 vzrostl o 0,4 %, zatímco Nasdaq 100 posílil o 1,5 % a dosáhl nové rekordní hodnoty. Mezi největší vítěze seance patřily technologické společnosti jako Broadcom Inc. a Tesla Inc..
Na dluhopisovém trhu zůstal výnos desetiletého státního dluhopisu téměř beze změny, když se držel na úrovni 4,40 %. Pozitivní sentiment podporoval i Bitcoin, který dosáhl nového maxima, což naznačuje silný zájem investorů nejen o tradiční aktiva, ale i o kryptoměny.
Investoři očekávají rozhodnutí Fedu
Klíčovým bodem týdne je středeční rozhodnutí Federálního rezervního systému (Fed) o úrokových sazbách. Většina analytiků a investorů předpokládá, že Fed sníží sazby o čtvrt procentního bodu. Tato očekávání jsou vnímána jako pozitivní signál pro akciové trhy, protože nižší sazby obvykle podporují ekonomický růst a zisky společností.
Chris Larkin, řídící ředitel pro obchodování a investice ve společnosti E*Trade z Morgan Stanley, uvedl, že krátkodobý vývoj trhu bude záviset na prohlášení předsedy Fedu Jeroma Powella po středečním oznámení. Důležité budou také čerstvé ekonomické údaje, zejména maloobchodní tržby a index cen PCE (osobní spotřeby), které by mohly ovlivnit očekávání ohledně budoucí politiky Fedu.
Historicky má druhá polovina prosince tendenci přinášet pozitivní výsledky pro americké akcie. Od roku 1957 vykázal index S&P 500 v této části měsíce kladný výnos v 78 % případů, což podporuje optimistický sentiment na trzích.
Ekonomické ukazatele v USA
Pondělní ekonomická data přinesla smíšené výsledky. Aktivita amerických poskytovatelů služeb roste nejrychlejším tempem od října 2021, což signalizuje pokračující odolnost sektoru služeb. Na druhou stranu aktivita továren v New Yorku zaznamenala nejprudší pokles od května loňského roku, což naznačuje určitou slabost v průmyslové výrobě.
Tento kontrast mezi odolným sektorem služeb a slabší výrobní aktivitou ukazuje na nejednotný vývoj americké ekonomiky, který bude centrální bankéře pravděpodobně držet v obezřetnosti.
Globální dění: Evropa a Asie
Zatímco americké trhy rostly, globální trhy v pondělí zaznamenaly spíše ztráty. V Evropě němečtí zákonodárci schválili plán na předčasné volby, čímž podpořili iniciativu kancléře Olafa Scholze ukončit jeho rozháranou vládu. V eurozóně aktivita soukromého sektoru klesla méně, než se očekávalo, díky lepšímu výkonu sektoru služeb.
Francouzské dluhopisy zaostávaly po snížení úvěrového ratingu země agenturou Moody’s Ratings. Bank of France rovněž snížila výhled domácího růstu, přičemž varovala, že politické nejistoty oslabují důvěru domácností a podniků.
V Číně zklamala data o maloobchodních tržbách, které v listopadu nečekaně oslabily. Tento výsledek přišel navzdory známkám zlepšení na trhu s bydlením a zvýšeným vládním slibům o stimulaci spotřeby. Charu Chanana, hlavní investiční stratég společnosti Saxo Markets, uvedl, že čínská ekonomika nadále bojuje s nízkou důvěrou spotřebitelů a nedostatečnou fiskální podporou.
Slabá data z Číny ovlivnila i komoditní trhy. Cena ropy klesla v reakci na obavy o poptávku v největší dovozní zemi, což zvyšuje nejistotu na globálním trhu s energií.
Výhled a klíčové události týdne
Investoři budou v následujících dnech sledovat nejen rozhodnutí Fedu, ale také oznámení dalších významných centrálních bank, včetně Bank of Japan a Bank of England. Zvláště v Japonsku se očekává napjaté rozhodování o budoucnosti ultra volné měnové politiky, která trvá již desetiletí.
Tony DeSpirito, globální investiční ředitel společnosti BlackRock, poznamenal, že i kdyby Fed zvolil „jestřábí snížení“, bude to signál, že centrální banka vidí v ekonomice silné základy. To by mohlo podpořit další růst amerických akcií, které letos vykázaly mimořádně silné výsledky.
Dolarový index v pondělí osciloval mezi mírnými zisky a ztrátami. Analytici upozorňují, že očekávané snižování úrokových sazeb Fedu a potenciální vliv Trumpovy politiky by mohly na dolar vyvíjet tlak v druhé polovině roku 2025.
Americké trhy zahájily týden růstem, podpořeny očekáváním snížení sazeb Fedu a pozitivními ekonomickými daty ze sektoru služeb. Naopak globální trhy čelily výzvám, zejména v Číně a Evropě, kde slabší ekonomické výsledky a politická nejistota oslabily sentiment.
Klíčová rozhodnutí centrálních bank v následujících dnech budou mít zásadní vliv na další směřování trhů. Investoři tak zůstávají v pohotovosti a pečlivě sledují všechny signály, které by mohly naznačit, co čeká globální ekonomiku v roce 2024.
