Podle předního technického analytika společnosti Goldman Sachs Scotta Rubnera jsou americké akcie s blížícím se koncem roku 2024 na dobré cestě k tomu, aby i nadále dosahovaly rekordních hodnot. Tuto prognózu podporuje nebývalý příliv peněz do indexových fondů, prudký nárůst zpětných odkupů ze strany podniků a oživení maloobchodní obchodní aktivity.
Rubner načrtl paralelu mezi nepřetržitými obchody v rámci kybernetického pondělí a nepřetržitou rally na amerických akciových trzích. Index S&P 500 dosáhl ve středu již po 56. v tomto roce rekordního maxima a vzrostl v 10 z posledních 11 seancí. Od roku 1928 zaznamenal index v prosinci mediánové zisky ve výši 2,04 % a další pokroky v prvních několika lednových týdnech zvyšují tyto průměrné zisky na mediánovou míru 3,83 % za celé dvouměsíční období, vysvětlil Rubner.
Index S&P 500, zahrnující 500 největších akcií kótovaných na amerických burzách, uzavřel ve středu na přelomové hodnotě 6 086,49 poté, co během seance posílil o 36,61 bodu neboli 0,61 %. Od počátku roku 2024 tak index vzrostl o neuvěřitelných 28 %.
Příliv “více kupujících než prodávajících” na americkém akciovém trhu přičítá Rubner velkému přílivu peněz do amerických podílových fondů a akciových fondů obchodovaných na burze (ETF). Za poslední čtyři týdny tyto fondy zaznamenaly rekordní investice ve výši 141,8 miliardy USD.
Tento příliv je v souladu s širšími trendy, kdy pasivní fondy od začátku roku získaly obrovské investice v hodnotě 589,4 miliardy USD. Na druhé straně aktivní fondy zaznamenaly ve stejném období odliv 210,2 miliardy dolarů.
Dalším impulsem pro akciové trhy jsou zpětné odkupy podniků, které mají přetrvávat po celý prosinec. Podle Rubnera schválily přední americké společnosti zpětné odkupy v hodnotě 1,14 bilionu dolarů, což představuje 17% nárůst ve srovnání se stejným obdobím roku 2023.
Rubner označil listopadovou a prosincovou poptávku po zpětných odkupech společností za “nejlepší dvouměsíční období roku” a souhlasil s názorem, že akciové certifikáty jsou nedostatkovým zdrojem.
Pozoruhodné je, že tým analytika Goldman Sachs začal pozorovat oživení maloobchodní aktivity. Toto oživení by mohlo být dále podpořeno tím, že drobní obchodníci využijí svůj volný čas během vánočních svátků k investicím do “vysoko letících jmen”.
Rubner přiznal, že jeho ranní rutinou je kontrolovat Reddit, aby sledoval trendová jména dne, a vyjádřil optimismus pro zbývajících 17 a půl obchodních seancí roku.
Rubner navíc upozornil, že systematické přepojování v reakci na nejméně volatilní situaci na trhu od července letošního roku by mohlo urychlit akciovou rally tím, že zvýší poptávku po amerických akciích. Podle jeho slov “je nyní volatilní trh hráčem na hřišti, zadákem, nikoli trenérem u postranní čáry”.
Celkově se zdá, že rok 2024 bude pro americké akcie zakončen býčí notou, a to díky souhře různých faktorů, od rekordního přílivu prostředků do fondů a vlny zpětných odkupů společností až po omlazení maloobchodní obchodní aktivity. Technický expert Scott Rubner zůstává pro zbytek roku optimistický a zdůrazňuje klíčovou roli trhu s volatilitou v situaci, která je nejméně nestabilní od poloviny roku.
