S blížícím se rokem 2025 chtějí investoři po celém světě přetvořit svá portfolia tak, aby dosáhli maximálního růstu a výnosů. Dvě prestižní banky na Wall Street, Morgan Stanley a Bernstein, zveřejnily seznam evropských akcií, které považují za silné stimulátory růstu.
Začátkem letošního roku Morgan Stanley snížila rating evropských akcií na neutrální. Banka konstatuje, že evropské akcie začaly vykazovat odklon a vycházejí jako “trh pro výběr akcií”. Toto očekávání odráží nedostatečnou výkonnost různých akcií, Morgan Stanley však také naznačuje, že při správném výběru mohou některé akcie vést k tomu, co nazývá “významným prostorem pro generování alfa”.
Dne 27. listopadu Morgan Stanley nastínila některé evropské subjekty, o nichž tvrdí, že jsou “nejlepšími výběry akcií”, které se budou pohybovat v roce 2025. Patří mezi ně Adyen, společnost zabývající se platebními technologiemi, Glanbia, společnost zabývající se potravinami a výživou, Saipem, společnost zabývající se energetickým inženýrstvím, a britská společnost Barratt Redrow, která se zabývá výstavbou domů.
Na druhé straně se další investiční společnost Bernstein podělila o své příklony k několika akciím se střední tržní kapitalizací, mezi něž patří i Saipem. Dalšími favority v seznamu společnosti Bernstein byly Ipsos, společnost zabývající se průzkumem trhu, Trigano, francouzská automobilová společnost, a strojírenská skupina Duerr. Z pozorování vyplývá, že od konce října překonalo deset nejlepších Bernsteinových výběrů index MSCI Europe Small o pět procentních bodů.
Další podrobnosti odhalují slibné aspekty těchto akcií, počínaje společností Adyen. Společnost Adyen, globální poskytovatel platebních služeb, zaznamenala ve třetím čtvrtletí roku 2024 robustní růst tržeb o 21 %. Společnost Morgan Stanley předpovídá v roce 2025 zrychlení růstu na přibližně 24 %, čímž tvrdí, že na globálním trhu s platbami dosahuje chvályhodných výsledků. V následujících 12 měsících se očekává 40% nárůst akcií společnosti Adyen.
Pokud jde o společnost Ipsos, Bernstein této instituci pro výzkum trhu předpovídá neuvěřitelný 78% potenciál růstu. Optimismus se opírá především o očekávané oživení v americkém podnikání společnosti Ipsos. Mezi preferovanými akciemi společnosti Bernstein se Ipsos jeví jako jedna z mála společností s významnou expozicí vůči USA a zanedbatelným rizikem celních poplatků po volbách.
V případě společnosti Glanbia považuje Morgan Stanley její akcie za výrazně podhodnocené a obchodují se za jedenáctinásobek očekávaného zisku v roce 2025. Označuje ji za “nejlevnější” akcii v sektoru základních spotřebních výrobků, zdůrazňuje vedoucí postavení společnosti Glanbia na trhu v oblasti proteinové výživy a předpokládá roční růst zisku o 10 %. Odhady Morgan Stanley předpovídají pravděpodobný 42% růst akcií během nadcházejícího roku.
Saipem, další doporučená akcie společností Morgan Stanley i Bernstein, je obdařena více než 40% potenciálem růstu. Společnost Bernstein oceňuje zejména významné ekologické reference společnosti Saipem, které jsou v souladu s tématem “zeleného vedení”. Kromě toho tato akcie od svého prvního schválení společností Bernstein přinesla 19% výnos.
Pokud se přesuneme k Barratt Redrow, Morgan Stanley potvrzuje nedávné schválení jejich fúze jako příznivý impuls pro akcie. Obři v oblasti výstavby domů ve Velké Británii se údajně obchodují se 40% diskontem vůči svému desetiletému mediánu poměru ceny k účetní hodnotě. I přes nedostatečnou výkonnost zaznamenanou v letošním roce považuje Morgan Stanley akcie za atraktivně oceněné.
A konečně, německá strojírenská organizace Duerr se v letošním roce trvale objevuje mezi nejlepšími tipy společnosti Bernstein. Společnost Duerr, která nabízí služby v oblasti automatizace a energetické účinnosti, by měla profitovat z řady změn v odvětví, jako je příklon k elektromobilům a rostoucí poptávka po udržitelných stavebních materiálech. Po letošních vlažných výsledcích prorokuje Bernstein akciím Duerr v roce 2025 75% růst.
Optimistický je také pohled společnosti Bernstein na francouzského výrobce obytných vozů Trigano. Akcie společnosti Trigano, která je známá především pro svou pozoruhodnou schopnost generovat hotovost, byly zasaženy širším vývojem na francouzském akciovém trhu vyvolaným politickou nejistotou. Společnost Bernstein však předpokládá změnu kurzu a očekává, že akcie do roku 2025 vzrostou o 75 %.
Celkově lze říci, že zatímco investoři čekají na jasnější výhled na trh, mohou si vzít příklad z těchto postřehů a předpovědí, které stanovily společnosti Morgan Stanley a Bernstein. Je nezbytné mít na paměti, že předpovědi nejsou jistotou, pouze poukazují na možné scénáře. Investování vždy zahrnuje rizika a moudrá rozhodnutí by měla být vždy založena na důkladném průzkumu a porozumění trhu.
