Akciové futures v USA a Evropě se vydaly směrem dolů poté, co předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell naznačil, že s omezením úrokových sazeb nebude bezprostředně spěchat. Podle kontraktů index Euro Stoxx 50 klesl o 0,7 %, zatímco futures na index S&P 500 umocnily ztráty poté, co standardní ukazatel v USA uzavřel o 0,6 % níže. Tyto obraty kontrastovaly se zisky zaznamenanými v Asii, kde díky známkám robustnosti čínské ekonomiky směřuje regionální index MSCI k prvnímu zisku v tomto týdnu.
Zlomky dolarového ukazatele naznačují růst o více než 1,4 % za celý týden, a to i přes mírný páteční pokles. Síla dolaru pokračovala v růstu po volebním vítězství prezidenta Donalda Trumpa. Powellovy komentáře – naznačující, že Federální rezervní systém může pomalu přistoupit k opatřením na uvolnění politiky – přinesly měně další nárůst. Podrobnější pohled na další postup Federálního rezervního systému může být jasnější v pátek, kdy budou v USA zveřejněny údaje o maloobchodních tržbách, které budou doprovázeny projevy řady představitelů Fedu.
Richard Franulovich, vedoucí oddělení FX strategie ve Westpac Banking Corp. v Sydney, komentoval současné finanční klima. Vysvětlil: “Americký dolar oceňuje mnoho Trumpových politických opatření bez načasování nebo podrobností o provádění, což způsobuje, že trh celkově přijímá rozsáhlý “narativ”.” Franulovich však varoval před přeceňováním tohoto narativu. Poznamenal, že růst amerického dolaru i výnosů vytváří nová omezení a jak by cla, případně prosazená prostřednictvím legislativy Kongresu, mohla potenciálně přinést zmírnění. Přímé dopady této situace by mohly ovlivnit ziskové marže více než konečné ceny.
Americké dvouleté výnosy se po prudkém růstu v předchozí obchodní seanci stabilizovaly, když obchodníci překalibrovali svá očekávání ohledně možného prosincového snížení úrokových sazeb. Japonský jen zvrátil své ztráty poté, co tamní ministr financí Katsunobu Kato odhalil, že úřady dohlížejí na devizový trh.
Mezitím se pohled finančního světa obrátil do Asie: významná měsíční zpráva o aktivitě z Číny ukázala, že maloobchodní tržby rostly nejrychlejším tempem za posledních osm měsíců, zatímco ceny nemovitostí klesaly méně rychle. Navzdory těmto pozitivním ekonomickým údajům zaznamenal index CSI 300, který je referenčním bodem pro akcie na pevnině, mírný pokles. Pod drobnohledem jsou také očekávané zprávy o výsledcích hospodaření klíčových hráčů, jako jsou Alibaba Group Holding Ltd. a JD.com Inc, které jsou zvěstovatelem čínské spotřeby.
V souvislosti s čínskými maloobchodními tržbami Jason Chan, senior investiční stratég Bank of East Asia, uvedl: “Byly ‘docela dobré’ – důsledek stimulační politiky centrální banky nasazené koncem září.” Spekuloval také o tom, že se možná chystá fiskální stimul, přičemž další podrobnosti budou pravděpodobně představeny v prosinci.
Index zaměřený na akcie rozvíjejících se trhů by mohl zažít nejvýraznější týdenní pokles od června 2022, zatímco jiný index srovnávající měny rozvíjejících se trhů by mohl být blízko likvidace svých letošních zisků.
Na komoditním trhu vliv silnějšího dolaru a varování před možným globálním přebytkem v příštím roce způsobily tento týden pokles cen ropy. Zlato zůstalo poblíž dvouměsíčního minima.
Pokud jde o americkou ekonomiku, ve čtvrtek zveřejněné statistiky překonaly očekávání, přičemž ceny výrobců překonaly konsenzuální odhady. Navíc počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti klesl pod prognózy a dosáhl nejnižší úrovně od května, což naznačuje odolnost ekonomiky. Na pozadí těchto údajů se několik tvůrců měnové politiky vyjádřilo pro obezřetný přístup k dalšímu snižování sazeb s ohledem na faktory, jako je silná ekonomika, přetrvávající obavy z inflace a široká nejistota. Tyto komentáře přicházejí v době, kdy akciový trh vykazuje známky únavy po povolebním růstu a vyvolává výzvy k pozastavení vzhledem k četným ukazatelům, které poukazují na “napjatý” optimismus obchodníků.
V automobilovém průmyslu akcie společností Tesla Inc. a Rivian Automotive Inc. utrpěly ztrátu poté, co agentura Reuters informovala o plánech Trumpovy administrativy zrušit daňovou úlevu pro spotřebitele na nákup elektromobilů ve výši 7 500 USD. Naopak akcie společnosti Walt Disney Co. se dočkaly posílení díky překonání zisku.
