V rámci nejnovějšího fiskálního vývoje na globální frontě zaznamenaly během asijských obchodních hodin státní dluhopisy značný náskok. Japonsko však zůstalo izolovanou výjimkou, která se utápěla v hrozícím stínu blížících se voleb, o nichž se spekuluje, že budou vyvíjet prodejní tlak na jeho akciový trh a měnu.
Asijské trhy celkově vykazovaly rally trend, který udával regionu pozitivní tón. Akcie pevninské Číny a Hongkongu zaznamenaly výrazný vzestup, což se projevilo i v Austrálii a Jižní Koreji. Jejich společný výkon dokázal vyvážit pokles Japonska, čímž efektivně zachoval status quo asijského indexu. Na opačném konci spektra podlehly poklesu evropské a americké futures.
Výnosy státních dluhopisů se druhý den po sobě snižovaly, když obchodníci přehodnocovali své vyhlídky s ohledem na snižování sazeb v USA v souvislosti se spekulovanými nebezpečími spojenými s blížícími se prezidentskými volbami v USA. Australské a novozélandské dluhopisy tento klesající trend odrážely a vykazovaly snížené výnosy. Dolar se držel na svých pozicích a čtvrtý týden v řadě se nepohnul, což signalizuje možný stabilní růst.
Počátkem týdne vyvolal nárůst výnosů státních dluhopisů mezi účastníky trhu nálady, které vedly k neochotě riskovat. Efektivně přinutil obchodníky snížit svá očekávání ohledně snížení sazeb Federálního rezervního systému. Nadcházející zveřejnění ekonomických údajů včetně měsíční zprávy o mzdách je poznamenáno tím, že poskytne komplexnější pohled. Mezitím průzkumy prezidentských voleb naznačují remízu mezi Donaldem Trumpem a Kamalou Harrisovou v klíčových státech.
Carie Li, globální tržní stratég z DBS Bank Hong Kong, v televizi Bloomberg vysvětlil tržní scénář: “Viděli jsme, že tento pohyb směrem nahoru, pokud jde o výnosy amerických státních dluhopisů, skutečně podporuje dolarový index. Po volbách stále očekáváme, že se dolarový index bude vyvíjet směrem dolů, protože předpokládáme, že Fed bude dále snižovat úrokové sazby bez ohledu na to, kdo vyhraje.”
V klíčových volbách, které jsou naplánovány na víkend, hrozí Japonsku potenciálně politický otřes. Japonská vládnoucí koalice by mohla ztratit většinu v dolní komoře parlamentu, čímž by zaznamenala první ztrátu od roku 2009. Tržní stratégové předpokládají, že taková událost by oslabila jen a japonské akcie.
K těmto spekulacím přispěl guvernér Kazuo Ueda, který zdůraznil, že centrální banka možná příští týden úrokové sazby nezvýší, což se shoduje s obecným konsensem pozorovatelů BOJ. Uedovo prohlášení následovalo po poklesu jenu na nejnižší úroveň vůči dolaru od 31. července letošního roku.
Čínská centrální banka se rozhodla zachovat svou jednoletou úrokovou sazbu. Ještě před měsícem banka provedla nejvýraznější snížení nákladů na financování v historii, což naznačuje opatrný přístup měnových stimulů, které úřady přijaly na podporu ekonomiky země.
Z pohledu Mezinárodního měnového fondu (MMF) nemusí nedávná fiskální opatření v Číně dostatečně bojovat proti deflačním rizikům. Krishna Srinivasan, šéf asijsko-pacifického oddělení MMF, se před vyhlášením úrokových sazeb vyjádřil, že centrální vláda musí zvýšit své výdaje, aby zmírnila kolaps trhu s nemovitostmi a zmírnila cenové tlaky.
Co se týče technologické oblasti, společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. dosáhla pozoruhodného pokroku ve výtěžnosti výroby ve svém prvním závodě v Arizoně, který předčí podobné továrny na domácím území.
Peněžní trhy v současné době zohledňují značnou pravděpodobnost, že Fed příští měsíc provede snížení sazeb o čtvrt procentního bodu, což do konce roku představuje snížení o téměř 43 bazických bodů, jak tvrdí údaje sestavené agenturou Bloomberg.
Sam Stovall z CFRA se podělil o své postřehy, když uvedl: “Investoři vidí, že odolnost ekonomiky a zaměstnanosti nutí Fed ‘pomaleji snižovat’ sazby.” Předpovídá dvě snížení sazeb o 25 bazických bodů v roce 2024.
V rámci dalších komoditních zpráv vykázaly ceny ropy po čtvrtečním poklesu růstovou mobilitu, když obavy z nadměrných zásob zastínily rizika plynoucí z potenciálního odvetného útoku Izraele na Írán. Ceny zlata v pátek klopýtly, ale setrvaly v blízkosti svého rekordního maxima.
