Wall Street má za sebou bezpochyby úspěšný začátek posledního čtvrtletí roku 2024. Za první tři čtvrtletí roku se index S&P 500 toto pondělí uzavřel na novém rekordním maximu. Za celý rok je nyní benchmark o 20,8 % výše, bez započtení dividend, což představuje jeho nejvýraznější celoroční růst od roku 1997, tedy od doby dot-com exploze; podle společnosti Bespoke Investment Group je letošní růst během úvodních tří čtvrtletí nejlepším výkonem benchmarku. Údaje z roku 1950 rovněž ukazují, že se jedná o historicky nejvyšší devítiměsíční nárůst indexu během volebního roku, jak poznamenal Ryan Detrick z Carson Group.
Současně i indexy Dow Jones Industrial Average a Nasdaq Composite dosáhly během prvních tří čtvrtletí pozoruhodných zisků. Dow zaznamenal v roce 2024 nárůst o 12,3 %, zatímco Nasdaq vykázal výrazný vzestup o 21,2 %.
Tyto mimořádné zisky lze přičíst několika katalyzátorům. Jedním z nejvíce elektrizujících vyhlídek byl potenciál umělé inteligence (AI) posílit zisky podniků. K prudkému růstu Wall Street navíc přispělo i očekávání uvolněnější měnové politiky Federálního rezervního systému. Minulý měsíc Federální rezervní systém snížil sazby o půl procentního bodu. Obchodníci nyní očekávají další snížení do konce roku.
Investoři by se však měli připravit na sezónní tlaky v novém měsíci. Analýza údajů společnosti FactSet, která sahá až do roku 1950, provedená serverem CNBC Pro, odhalila, že říjen je obvykle nejvolatilnějším měsícem v roce. Průměrná denní fluktuace benchmarku v říjnu činila 1,3 %, a to oběma směry.
Blížící se prezidentské volby v USA, které budou pravděpodobně kontroverzní, přiměly některé investory k zajištění svých portfolií. Amy Wu Silvermanová, vedoucí derivátové strategie RBC, poznamenala, že její klienti se v nadcházejících týdnech připravují na “čerpání o 3 standardní odchylky”. Podle Wu Silvermanové poptávka po zajištění stoupá spolu se souvisejícími ukazateli, které upozorňují na rostoucí míru strachu mezi investory. Jako příklad uvedla nárůst indexu Cboe VIX of VIX (VVIX), který poskytuje měřítko volatility referenčního indexu volatility Cboe (VIX). Index VIX je známý jako preferovaný ukazatel obav investorů na Wall Street.
„Obavy stále rostou. To … je velmi odlišný příběh než v prvních šesti měsících letošního roku,“ dodala Wu Silvermanová.
Wall Street je navíc svědkem dalších významných aktivit investorů. Společnost Pivotal Research Group nedávno zahájila analytické pokrytí společnosti Alphabet, mateřské společnosti Googlu a YouTube. Společnost udělila společnosti Alphabet pozitivní rating “koupit”.
Alphabet Inc. (GOOGL)
Analytik společnosti Pivotal Jeffrey Wlodarczak ve své poznámce vysvětluje: “Pokud se zachová současný stav, zdá se, že společnost má velmi silnou konkurenční pozici s hlubokým příkopem kolem svého dominantního hlavního obchodního modelu vyhledávání (~90% podíl na trhu mimo Čínu) a zřejmou cestu k využití více než 90% (mimo Čínu) globální přítomnosti zařízení, silné platformy umělé inteligence a finanční síly ke zvýšení finančních pobídek pro výrobce telefonů za výchozí umístění umělé inteligence.”
Souhrnně lze říci, že začátek posledního čtvrtletí roku 2024 vykazuje neuvěřitelně prosperující Wall Street s působivými zisky, kterými se vyznačují indexy S&P500, Dow Jones a Nasdaq Composite. Tyto chvályhodné zisky byly podpořeny především potenciálem umělé inteligence, možností uvolněné měnové politiky a očekáváním, že Federální rezervní systém do konce roku dále sníží sazby. Vzhledem k tomu, že se Wall Street připravuje na očekávané sezónní tlaky a nejistotu spojenou s volbami, očekáváme, jak dopadne poslední čtvrtletí pro investory.
