Asijské akcie v úterý ustoupily ze svého dvouapůlletého maxima, zatímco dolar vzrostl v důsledku výroků předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, který snížil vyhlídky na výrazné snížení úrokových sazeb. Napětí na Blízkém východě udržovalo rizikový sentiment pod kontrolou. V očekávání většího vyjasnění tempa snižování sazeb v USA na základě údajů z amerického trhu práce investoři drželi ceny ropy na stejné úrovni a zlato se obchodovalo jen těsně pod rekordním maximem dosaženým minulý týden.
Nejširší index asijsko-pacifických akcií bez Japonska MSCI v úterý klesl o 0,32 % na 618,87 bodu. Stalo se tak poté, co se index předchozího dne dotkl dvouapůlletého vrcholu na úrovni 627,66 bodu. I přes tento drobný pokles zaznamenal index v letošním roce nárůst o 17 %. Japonský Nikkei vzrostl o téměř 2 % díky měkčímu jenu poté, co v pondělí zaznamenal pokles o 4,8 %. Tento vzestup je z velké části způsoben tím, že se investoři smířili s tím, že v soutěži o post premiéra země zvítězil Šigeru Išibá, který je vnímán jako jestřáb měnové politiky.
Mezitím v Evropě byly akcie nastaveny na pozitivní otevření. Futures na index Eurostoxx 50 vzrostly o 0,25 %. Německý DAX a futures na FTSE se rovněž zvýšily o 0,24 %, resp. 0,28 %. Evropské trhy jsou klíčové zejména pro nadcházející údaje o inflaci z eurozóny. Zveřejnění těchto údajů by mohlo připravit půdu pro to, aby Evropská centrální banka (ECB) později v průběhu měsíce snížila úrokové sazby.
Christine Lagardeová, prezidentka Evropské centrální banky, v pondělí vyjádřila zvýšenou důvěru v pokles inflace na 2% cíl. Předpokládá se, že tento očekávaný výsledek se odrazí v dalším kroku ECB, kterým bude pravděpodobně snížení úrokových sazeb.
Na druhé straně světa zůstanou trhy v pevninské Číně po zbytek týdne zavřené, což způsobí, že rally, která v minulém týdnu pozvedla asijské trhy, se pozastaví. Hongkongský trh Hang Seng bude v úterý také uzavřen. Řada ekonomických stimulačních opatření v Číně podpořila dříve skomírající akcie. V důsledku toho blue-chip index CSI300 od začátku minulého týdne prudce vzrostl o 25 %, což přimělo globální investory, aby se připravili znovu vsadit na Čínu.
Geopolitické třenice také výrazně způsobují, že se investoři pozastavují. Zejména proto, že se zdálo, že v úterý v časných ranních hodinách začne izraelská pozemní invaze do Libanonu.
Hlavní obavy investorů se soustřeďují na tempo snižování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému poté, co minulý měsíc zahájil cyklus uvolňování snížením o 50 bazických bodů. Powell v pondělí upozornil, že další snižování ze strany americké centrální banky se bude pravděpodobně držet na úrovni čtvrt procentního bodu. Toto prohlášení přišlo poté, co čerstvě zveřejněné údaje posílily důvěru v hospodářský růst a spotřebitelské výdaje.
V reakci na Powellovy komentáře nyní obchodníci oceňují pravděpodobnost snížení sazeb o 50 bazických bodů v příštím měsíci na 38 %, což je pokles oproti 53 % předpokládaným v pátek. Podle nástroje CME FedWatch obchodníci v současnosti očekávají v letošním roce až 70 bps uvolnění.
Tato měnící se očekávání ohledně snižování sazeb podpořila dolar a posunula dolarový index na 100,77. Euro se drželo na stabilní úrovni 1,1142 USD, zatímco kurz jenu klesl o téměř 0,5 % na 144,34 USD.
Vzhledem k současnému zaměření Fedu na trh práce budou mít úterní údaje o volných pracovních místech za srpen a průzkum ISM ve zpracovatelském průmyslu za září významný vliv na očekávání ohledně sazeb a dolaru. Tento postřeh zaznamenala ekonomka Kristina Cliftonová z Commonwealth Bank of Australia.
A konečně v oblasti komodit zůstaly ceny ropy v úterý stabilní, když vyhlídky na další dodávky spolu se slabým růstem globální poptávky kompenzovaly …
