Evropské akcie jsou na cestě k pozitivnímu otevření v návaznosti na asijskou rallye vyvolanou sérií opatření, která oznámila čínská centrální banka ve snaze podpořit hospodářský růst a zastavit výprodej na tamním akciovém trhu.
Kontrakty na index Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,5 %, zatímco asijsko-pacifický index MSCI zaznamenal čtvrtý denní růst v řadě. Hongkongské benchmarkové indexy zaznamenaly nejméně 4% nárůst, přičemž indexy na pevnině v Číně zaznamenaly více než 3% nárůst na základě pozorování možného zřízení fondu na stabilizaci akcií ze strany úřadů. Současně většina asijských měn stoupla vůči dolaru a zlato bylo svědkem nového vrcholu ve svém rekordu.
Rizikový sentiment zaznamenal akceleraci, když Čína oznámila své plány poskytnout nejméně 800 miliard jüanů (114 miliard USD) na podporu likvidity akcií a dala zelenou makléřům, aby čerpali z fondů centrální banky na nákup akcií. Tyto agendy přišly jako součást komplexního balíčku politických opatření, která mají vzkřísit ekonomiku. Toto úsilí zahrnuje snížení kritické krátkodobé úrokové sazby a snížení nákladů na půjčky na hypotéky ve značném objemu 5,3 bilionu USD.
Pozitivní reakce trhu na stimulační opatření však může být pomíjivá. Analytici očekávají potenciální narušení kvůli problémům, které nadále trápí čínskou ekonomiku, jako je například deflační tlak, který zůstává nevyřešen.
Analytik Siguo Chen ze společnosti RBC BlueBay Asset Management uvedl: “Tato opatření jasně ukazují, že Peking nově pochopil a uznal naléhavost podpory akciového trhu a nálady na trhu s bydlením.” Navrhl: “V krátkodobém horizontu to trhu pomůže najít spodní hranici. Pro udržitelné dlouhodobé řešení je však zásadní větší fiskální podpora.”
Futures na americké akcie mezitím zůstaly prakticky beze změny poté, co index S&P 500 v předchozí seanci vzrostl o 0,3 %. Výnos dvouletých státních dluhopisů citlivých na politiku zůstal stabilní na úrovni 3,59 %. Očekávání trhu naznačují pravděpodobnost téměř tři čtvrtě bodu uvolnění politiky do konce roku.
Pondělní údaje ukázaly, že podnikatelská aktivita v USA na začátku září rostla mírně utlumeným tempem. To však bylo spojeno s rostoucími očekáváními a růstem cen, což vzbuzuje důvěru v možné měkké přistání největší světové ekonomiky. Pozornost se nyní přesouvá na budoucí údaje o preferovaném cenovém ukazateli Federálního rezervního systému a osobních výdajích v USA.
Několik představitelů Federálního rezervního systému naznačilo možnost dalšího výrazného snížení sazeb. Prezident chicagského Federálního rezervního systému Austan Goolsbee poznamenal, že s tím, jak se inflace blíží cíli centrální banky, by se pozornost měla přesunout na otázky trhu práce, což by si v nadcházejícím roce mohlo vyžádat další snížení sazeb. Podobně Neel Kashkari z Federálního rezervního systému v Minneapolisu zdůraznil slabost trhů práce a podpořil snížení sazeb o půl procentního bodu do konce roku.
Jessica Amir, tržní stratég ve společnosti Moomoo, vyslovila názor, že “tento příběh je dobrým znamením pro akcie, zlato a komodity v příštích 6-12 měsících”. Předpověděla: “Snížení sazeb Fedu před koncem roku i po něm, které historicky v 70 % případů podpoří americké akcie, se projeví šest měsíců po snížení.
Čínská centrální banka oznámila zřízení swapové facility umožňující firmám obchodujícím s cennými papíry, fondům a pojišťovnám přístup k likviditě prostřednictvím prostředků centrální banky pro nákup akcií. Kromě toho se výnosům desetiletých čínských státních dluhopisů podařilo uklidnit jejich pokles poté, co původně poprvé klesly na 2 %.
I když tato opatření pravděpodobně povzbudí fondy a likviditu trhu, nemusí zásadně změnit tržní trend, jak poznamenal Zhou Nan, zakladatel a investiční ředitel společnosti Shenzhen Long Hui Fund Management Co.
Austrálie mezitím na sedmém zasedání v řadě zachovala svůj současný cíl pro hotovostní sazbu na úrovni 4,35 %. Aktualizace politiky jsou podle australské centrální banky Reserve Bank of Australia v současné době nezávazné. Australský dolar zůstal po tomto rozhodnutí stabilní.
A konečně, pokud jde o komodity, ceny zlata překonaly všechny rekordy a během hodin na asijském trhu dosáhly 2 636,16 USD za unci poté, co několik představitelů Federálního rezervního systému (Fed) naznačilo možné výrazné snížení sazeb. Ceny ropy zaznamenaly mírný nárůst po izraelských leteckých útocích na Libanon, které vystupňovaly napětí v regionu.
