Futures na americké a evropské akcie zaznamenaly ve středu pokles, zatímco dluhopisy vzrostly kvůli obavám o růst před očekávanou zprávou o inflaci v USA. Jeny zaznamenaly růst po signálu představitele japonské centrální banky (BOJ), že se blíží zvýšení úrokových sazeb.
Asijské akcie zaznamenaly již třetí seanci v řadě posun směrem dolů, v čele s benchmarky v Japonsku a Hongkongu. Futures na americké akcie rovněž klesly o 0,6 %. Do popředí se opět dostaly obavy z růstu v důsledku znovu se objevujících obav ze zpomalení hlavních ekonomik. Tyto obavy přicházejí v době, kdy se ropa dostala pod hranici 70 USD a výnosy globálních dluhopisů klesly na dvouleté minimum v rámci příprav na středeční zveřejnění indexu spotřebitelských cen v USA a také na politické zasedání Federálního rezervního systému, které se uskuteční příští týden.
Náladu investorů zřejmě ovlivňuje především pesimistický výhled na čínskou ekonomiku a obavy, že Federální rezervní systém otálí s uvolněním své měnové politiky. Zdá se, že obchodníci na trhu upřednostňují alespoň jedno výrazné snížení sazeb v tomto roce před očekávanou zprávou o CPI, která by měla prokázat další měsíc minimálního růstu.
Politická roztržka mezi viceprezidentkou Kamalou Harrisovou a bývalým prezidentem Donaldem Trumpem ohledně náhledů na stav ekonomiky a vztahů mezi USA a Čínou vyvolala minimální reakce trhu. Trumpova podpora sektoru kryptoměn vedla k poklesu bitcoinu poté, co se Harrisové předpovídaný kurz na vítězství v nadcházejících volbách na sázkovém webu PredictIt po debatě zvýšil z 53 % na 56 %.
Kieran Calder, vedoucí akciového výzkumu pro Asii ve společnosti Union Bancaire Privee v Singapuru, hovoří o nejistotě spojené s předpokládaným snížením sazeb v příštím týdnu. Poukazuje na to, že faktory jako pokles cen ropy, zranitelný stav čínské ekonomiky a posilující jen v současnosti vedou ke slabší náladě a následnému poklesu trhů.
Posun jenu na nejvyšší úroveň vůči americkému dolaru od prosince, čímž eliminoval své celoroční ztráty, přišel v reakci na prohlášení člena BOJ Junko Nakagawy, že centrální banka bude vytrvale upravovat míru uvolňování. Opětovné zvýšení úrokových sazeb většina dotázaných ekonomů očekává až do prosince nebo ledna, přičemž následné rozhodnutí je naplánováno na následující týden. Pozoruhodné je, že měny rozvíjejících se trhů zaznamenaly zisky na pozadí oslabujícího amerického dolaru.
Nakagawovy komentáře nabízejí posílení sdělení BOJ, že další zvyšování sazeb bude provedeno, pokud budou podmínky považovány za vhodné – což je signál, který již dříve vyslali členové bankovní rady BOJ včetně guvernéra Kazuo Uedy. Potvrzením tohoto postoje centrální banka na svém posledním zasedání 31. července veřejně oznámila zvýšení úrokových sazeb a snížení objemu nákupů dluhopisů.
Shoki Omori, hlavní referentský stratég společnosti Mizuho Securities Co, naznačil, že Nakagawovy komentáře k reálným sazbám vedou trhy k domněnce, že “BOJ může zvýšit sazby dříve a rychleji, možná ještě letos”. Tento sentiment způsobil posun kurzu jenu směrem nahoru. Omori dodává, že prezidentská debata tento pohyb ještě umocňuje, což přispívá k volatilitě jenu.
Obchodníci na americkém trhu s úrokovými opcemi stále předpovídají minimálně jedno snížení úrokové sazby Federálního rezervního systému o 50 bazických bodů v tomto roce – pravděpodobně po amerických volbách 5. listopadu.
“Horké čtení by mohlo vést k volatilitě směrem dolů,” říká Sameer Samana z Wells Fargo Investment Institute, “vzhledem k agresivnímu očekávání trhu ohledně snížení sazeb Fedu.” Dodává, že “chladnější údaj” s sebou nese více dvojího rizika, neboť vytváří větší prostor pro snížení ze strany Fedu, ale také by mohl naznačovat rychle zpomalující ekonomiku, varuje.
Ropa v tomto čtvrtletí zaznamenala téměř pětinový pokles kvůli obavám, že zpomalení růstu v USA a Číně, které jsou největšími spotřebiteli, se v době značných a rostoucích dodávek podepíše na poptávce. Po úterním 5% propadu se ropa West Texas Intermediate ve středu odrazila ode dna.
